Droits à l'appréciation des actions (SAR)

Que sont les droits à la plus-value des actions ?

Les droits à l'appréciation des actions (SAR) sont un type de rémunération des employés lié au cours de l'action de l'entreprise pendant une période prédéterminée. Les SAR sont rentables pour les employés lorsque le cours des actions de l'entreprise augmente, ce qui les rend similaires aux options sur actions des employés (ESO). Cependant, les employés n'ont pas à payer le prix d'exercice avec des SAR. Au lieu de cela, ils reçoivent la somme de l'augmentation en actions ou en espèces.

Le principal avantage des droits à la plus-value des actions est que les employés peuvent recevoir le produit des augmentations du cours des actions sans avoir à acheter d'actions.

Comprendre les droits d'appréciation des actions

Les droits à l'appréciation des actions offrent le droit à l'équivalent en espèces des gains de cours d'une action sur un intervalle de temps prédéterminé. Les employeurs paient presque toujours ce type de prime en espèces. Toutefois, l'entreprise peut verser la prime aux employés en actions. Dans la plupart des cas, les employés peuvent exercer des SAR après leur acquisition. Lorsque les SAR sont acquis, cela signifie simplement qu'ils deviennent disponibles pour faire de l'exercice. Les employeurs émettent généralement des SAR avec des options d'achat d'actions. Ces droits à l'appréciation des actions sont appelés SAR tandem. Ils contribuent au financement de l'achat d'options et contribuent au paiement des impôts dus au moment de l'exercice des SAR.

Comme plusieurs autres formes de rémunération en actions,. les SAR sont transférables et sont souvent soumis à des dispositions de récupération. Les dispositions de récupération précisent les conditions dans lesquelles l'entreprise peut reprendre une partie ou la totalité des revenus perçus par les employés dans le cadre du régime. Par exemple, ils pourraient permettre à l'entreprise de retirer des SAR si un employé part travailler pour un concurrent avant une date spécifiée. Les SAR sont également fréquemment attribués selon un calendrier d'acquisition qui les lie aux objectifs de performance fixés par l'entreprise.

Les SAR sont imposés de la même manière que les options d'achat d'actions non qualifiées (ONS). Il n'y a aucune conséquence fiscale de quelque nature que ce soit à la date d'attribution ou au moment de leur acquisition. Cependant, les participants doivent comptabiliser le revenu ordinaire sur l'écart au moment de l'exercice. La plupart des employeurs retiendront également l'impôt fédéral supplémentaire sur le revenu. En outre, ils retiendront les fonds pour payer les taxes nationales et locales, le cas échéant.

De nombreux employeurs retiendront également des impôts sur les SAR sous forme d'actions. Par exemple, un employeur ne peut donner qu'un certain nombre d'actions et retenir le reste pour couvrir l'impôt. Comme pour les ONS, le montant du revenu comptabilisé lors de l'exercice devient la base du coût des impôts lorsque les détenteurs vendent les actions.

Considérations particulières

Les SAR sont similaires à certains égards au stock fantôme. La principale différence est que les actions fictives reflètent généralement les fractionnements d'actions et les dividendes. L'action fictive est une promesse qu'un employé recevra soit la valeur des actions de l'entreprise, soit le montant de l'augmentation du cours de l'action pendant une période déterminée. Le bonus d'actions fictives qu'un employé reçoit est imposé comme un revenu ordinaire au moment où il est reçu. Les actions fictives ne sont pas éligibles à l'impôt, elles n'ont donc pas à suivre les règles que les plans d'actionnariat des employés (ESOP) et les 401 (k) doivent suivre.

Avantages et inconvénients des SAR

Le plus grand avantage des SAR est la flexibilité. Les entreprises peuvent structurer les SAR de diverses manières qui conviennent le mieux à différentes personnes. Cependant, cette flexibilité nécessite de faire de nombreux choix. Les entreprises offrant des SAR doivent décider quels employés les reçoivent, la valeur de ces primes, la liquidité des SAR et les règles d'acquisition à adopter.

Les employeurs apprécient les SAR parce que les règles comptables les concernant sont plus favorables que par le passé. Ils reçoivent un traitement comptable fixe au lieu d'un traitement comptable variable, un peu comme les plans d'options d'achat d'actions conventionnels. Cependant, les SAR nécessitent l'émission de moins d'actions et diluent moins le cours de l'action que les plans d'actionnariat traditionnels. Comme toutes les autres formes de rémunération en actions,. les SAR peuvent également servir à motiver et à retenir les employés.

Malgré leurs nombreux avantages, les SAR sont une forme de rémunération des employés à haut risque. Si les actions de la société ne s'apprécient pas, les SAR expirent souvent sans valeur.

Exemple de droits à l'appréciation des actions

Considérez un employé qui gagne 200 SAR comme prime de performance. De plus, supposons que les SAR viennent à échéance après une période de deux ans. Le stock de la société augmente ensuite de 35 $ par action au cours de ces deux années. Le résultat est que l'employé reçoit 7 000 $ (200 SAR x 35 $ = 7 000 $) en rémunération supplémentaire. Ces SAR pourraient également avoir une disposition de récupération où les employés les perdraient s'ils quittaient l'entreprise avant la fin de la période de deux ans.

Points forts

Les SAR sont avantageux pour les employeurs puisqu'ils n'ont pas à diluer le cours de l'action en émettant des actions supplémentaires.
Les droits d'appréciation des actions (SAR) sont un type de rémunération des employés lié au cours de l'action de l'entreprise pendant une période prédéfinie.
Contrairement aux options d'achat d'actions, les SAR sont souvent payés en espèces et n'obligent pas l'employé à posséder un actif ou un contrat.