Règlement Q
Qu'est-ce que la réglementation Q ?
La réglementation Q est une règle du Federal Reserve Board (FRB) qui fixe « les exigences minimales en matière de capital et les normes d'adéquation du capital pour les institutions réglementées par le conseil » aux États-Unis. Le règlement Q a été mis à jour en 2013 à la suite de la crise financière de 2007-2008 et continue de subir des changements.
Comprendre le Règlement Q
La règle originale a été créée en 1933, conformément à la loi Glass-Steagall, dans le but d'interdire aux banques de payer des intérêts sur les dépôts dans les comptes chèques. Il a également édicté des plafonds sur les taux d'intérêt pouvant être payés sur d'autres types de comptes .
L'objectif de ces mesures était de limiter les comportements spéculatifs des banques en concurrence pour les dépôts des clients, car cela conduisait les banques à rechercher des moyens de profit risqués pour pouvoir payer les intérêts sur ces dépôts. Cela a ensuite été communément considéré comme un moyen de répression financière.
La réglementation Q a finalement conduit à l'émergence de fonds monétaires comme solution de contournement à l'interdiction de payer des intérêts.
Abrogeant le règlement Q
En 2011, la réglementation Q a été abrogée par la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs,. permettant aux banques membres de la Réserve fédérale (FRS) de payer des intérêts sur les dépôts à vue. Cette mesure a été prise pour augmenter les réserves de capital d'une banque et, par la suite, atténuer toute illiquidité du crédit - l'une des causes de la crise du crédit de 2007-2008 .
La réponse à l'abrogation a été mitigée. Les détracteurs ont affirmé que cela entraînerait une concurrence accrue pour les dépôts des clients et que les grandes banques seraient mieux placées pour offrir des taux d'intérêt plus élevés, nuisant ainsi aux petites banques communautaires. Ils ont également cité l'augmentation des coûts de financement et des dépenses plus élevées.
Les partisans, d'autre part, ont fait valoir que l'abrogation se traduirait par des produits plus innovants, une plus grande transparence et une source stable de capital.
Exigences actuelles de la réglementation Q
En 2013, la Réserve fédérale (Fed) a publié un règlement Q mis à jour, conçu pour garantir que les banques maintiennent un capital suffisant pour pouvoir continuer à prêter, indépendamment des pertes ou de tout ralentissement de l' économie.
Certaines institutions sont exemptées de l'obligation de respecter les exigences en matière de capital, notamment les sociétés de portefeuille bancaires dont le total des actifs consolidés est inférieur à 100 milliards de dollars.
Ces règles comprenaient un ratio minimum de fonds propres de base de catégorie 1 sur les actifs pondérés en fonction des risques de 4,5 %, et un coussin de conservation des fonds propres de base de catégorie 1 sur les actifs pondérés en fonction des risques de 2,5 %, ainsi qu'un ratio de levier supplémentaire de 3 % pour grandes banques actives à l'échelle internationale, qui tient compte de l'exposition hors bilan .
En 2020, la Fed a ensuite adopté une règle finale pour déterminer l' exigence de coussin de fonds propres d'une entreprise,. choisissant d'utiliser les résultats d'un test de résistance prudentiel plutôt que la composante statique de 2,5 % des actifs pondérés en fonction des risques .
Points forts
La Fed a ensuite mis à jour la réglementation Q, mettant en œuvre des règles pour garantir que les banques maintiennent un capital suffisant pour continuer à prêter, malgré les pertes ou tout ralentissement de l'économie.
La règle originale a été créée en 1933, conformément à la loi Glass-Steagall, dans le but d'interdire aux banques de payer des intérêts sur les dépôts dans les comptes chèques.
La réglementation Q a finalement conduit à l'émergence de fonds monétaires comme solution de contournement à l'interdiction de payer des intérêts.
