Verordnung Q

Was ist Regulation Q?

Regulation Q ist eine Regel des Federal Reserve Board (FRB), die „ Mindestkapitalanforderungen und Kapitaladäquanzstandards für vom Vorstand regulierte Institute“ in den Vereinigten Staaten festlegt . Regulation Q wurde 2013 nach der Finanzkrise 2007–2008 aktualisiert und wird weiterhin geändert.

Regulation Q verstehen

Die ursprüngliche Regel wurde 1933 in Übereinstimmung mit dem Glass-Steagall-Gesetz mit dem Ziel geschaffen, Banken zu verbieten, Zinsen auf Einlagen auf Girokonten zu zahlen. Es erließ auch Obergrenzen für die Zinssätze, die auf andere Arten von Konten gezahlt werden konnten .

Der Zweck dieser Maßnahmen bestand darin, das spekulative Verhalten von Banken im Wettbewerb um Kundeneinlagen einzuschränken, da dies dazu führte, dass Banken nach riskanten Gewinnmöglichkeiten suchten, um die Zinsen für diese Einlagen zahlen zu können. Dies wurde später allgemein als Mittel der finanziellen Repression angesehen.

Regulation Q führte schließlich zur Entstehung von Geldmarktfonds als Workaround für das Zinszahlungsverbot.

Aufhebung der Verordnung Q

Im Jahr 2011 wurde Regulation Q durch den Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act aufgehoben,. wodurch Banken, die Mitglieder des Federal Reserve System (FRS) sind, Zinsen auf Sichteinlagen zahlen können. Diese Maßnahme wurde ergriffen, um die Kapitalreserven einer Bank zu erhöhen und anschließend jegliche Kreditilliquidität zu mildern – eine der Ursachen der Kreditkrise von 2007–2008 .

Die Reaktion auf die Aufhebung war gemischt. Kritiker behaupteten, dass dies zu einem verstärkten Wettbewerb um Kundeneinlagen führen würde und dass größere Banken besser in der Lage wären, höhere Zinssätze anzubieten, wodurch kleinere Gemeinschaftsbanken geschädigt würden. Sie führten auch erhöhte Finanzierungskosten und höhere Ausgaben an.

Befürworter hingegen argumentierten, dass die Aufhebung zu innovativeren Produkten, größerer Transparenz und einer stabilen Kapitalquelle führen würde.

Aktuelle Verordnung Q-Anforderungen

Im Jahr 2013 hat die Federal Reserve (Fed) eine aktualisierte Verordnung Q herausgegeben, die sicherstellen soll, dass die Banken über ausreichend Kapital verfügen, um die Kreditvergabe fortsetzen zu können, unabhängig von Verlusten oder Abschwüngen in der Wirtschaft.

Bestimmte Institute sind von der Erfüllung der Kapitalanforderungen befreit, darunter Bankholdinggesellschaften mit einem konsolidierten Gesamtvermögen von weniger als 100 Milliarden US-Dollar.

Diese Regeln beinhalteten ein Mindestverhältnis von hartem Kernkapital zu risikogewichteten Vermögenswerten von 4,5 % und einen Erhaltungspuffer von hartem Kernkapital zu risikogewichteten Vermögenswerten von 2,5 % sowie eine zusätzliche Verschuldungsquote von 3 % für Großbanken, die international tätig sind, wobei das außerbilanzielle Engagement berücksichtigt wird .

Im Jahr 2020 verabschiedete die Fed dann eine endgültige Regel zur Bestimmung der Kapitalpufferanforderung eines Unternehmens und entschied sich dafür, die Ergebnisse eines aufsichtlichen Stresstests anstelle der statischen Komponente von 2,5 % der risikogewichteten Vermögenswerte zu verwenden

Höhepunkte

• Die Fed aktualisierte später Regulation Q, Durchführungsbestimmungen, um sicherzustellen, dass die Banken trotz Verlusten oder Wirtschaftsabschwüngen ausreichend Kapital halten, um die Kreditvergabe fortzusetzen.

• Die ursprüngliche Regel wurde 1933 in Übereinstimmung mit dem Glass-Steagall-Gesetz mit dem Ziel geschaffen, Banken die Zahlung von Zinsen auf Einlagen auf Girokonten zu verbieten.

• Regulation Q führte schließlich zur Entstehung von Geldmarktfonds als Workaround für das Zinszahlungsverbot.