Formulaire SEC N-SAR

Qu'est-ce que le formulaire SEC N-SAR ?

formulaire SEC N-SAR est un dépôt US Securities and Exchange (SEC) qui est spécifique aux sociétés de gestion de placements enregistrées. Elle exige que ces sociétés divulguent des informations financières importantes (par exemple, toute vente d'actions ou le taux de rotation de leur portefeuille). Ces informations sont généralement incluses dans les rapports aux actionnaires de la société. Le formulaire N-SAR a été supprimé en 2018, remplacé par le formulaire SEC N-CEN .

Comprendre le formulaire N-SAR

Avant la loi Sarbanes-Oxley de 2002,. le formulaire N-SAR devait également être déposé en vertu des sections 13 et 15(d) de la Securities Exchange Act de 1934. Le formulaire N-SAR et tous ses documents connexes sont couverts par l'article 30 de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940,. qui oblige les sociétés d'investissement et les fiducies à déposer des rapports semestriels et annuels auprès de la SEC. La loi a également supprimé l'exigence selon laquelle le formulaire N-SAR doit être certifié par le principal dirigeant et les responsables financiers d'une société d'investissement enregistrée .

Le formulaire N-CEN de la SEC a remplacé le N-SAR, et les fonds enregistrés doivent utiliser le N-CEN pour déclarer les données annuelles ou ce que la SEC appelle des informations de type recensement. Les rapports doivent être déposés chaque année dans les 75 jours suivant la fin de l'exercice financier du fonds. Les rapports devaient être déposés semestriellement avec le formulaire N-SAR .

Le formulaire N-CEN comprend bon nombre des mêmes éléments que le formulaire N-SAR, mais la SEC a remplacé certains des éléments obsolètes par des éléments plus pertinents. Par exemple, le formulaire N-CEN a rationalisé et mis à jour les informations communiquées à la SEC afin de refléter les besoins actuels en matière de prêt de titres et de fonds négociés en bourse. Dans la mesure du possible, le formulaire N-CEN a également éliminé certaines des informations redondantes qui avaient été signalées à la SEC sur d'autres formulaires de la SEC .

Formulaire SEC N-SAR par rapport aux autres dépôts auprès de la SEC

Le formulaire SEC N-SAR, qui s'applique aux sociétés de gestion de placements enregistrées, n'est que l'un des nombreux formulaires SEC essentiels que les investisseurs et les gestionnaires doivent connaître lorsqu'ils exercent des activités dans le secteur des services financiers.

Formulaire SEC ADV

Les conseillers en placement utilisent le formulaire SEC ADV,. par exemple, pour s'inscrire à la fois auprès de la SEC et des autorités des valeurs mobilières des États. Le formulaire détaille toutes les mesures disciplinaires prises à l'encontre du conseiller, ainsi que ses services, ses honoraires, ses antécédents professionnels et ses pratiques commerciales actuelles et proposées .

Partie un

Le formulaire ADV se compose de trois parties. La première partie requiert des informations sur les activités, la propriété, les clients, les employés, les pratiques commerciales, les affiliations et tout événement disciplinaire du conseiller en placement ou de ses employés .

Deuxième partie

La deuxième partie contient les exigences relatives aux brochures et aux suppléments de brochure. Cela inclut des informations qui doivent être rédigées dans un anglais simple, c'est-à-dire sans jargon compliqué, sur les types de services de conseil proposés, le barème des honoraires du conseiller, les informations disciplinaires et les conflits d'intérêts. La deuxième partie comprend également les antécédents scolaires et commerciaux de la direction et du personnel consultatif clé du conseiller .

Partie trois

La troisième partie contient des informations similaires à la deuxième partie, sauf que cette section concerne les conseillers en placement qui ont des clients de détail. La SEC exige que certaines divulgations soient rédigées dans un anglais simple. La troisième partie contient le « résumé de la relation », exigeant un résumé des types de services offerts, y compris les frais que les clients devront payer. Les autres éléments incluent les conflits d'intérêts, les antécédents juridiques et disciplinaires, le code de conduite et toute question à poser au conseiller en investissement .

Formulaires SEC S-1 et S-1/A

formulaires SEC S-1 et S-1/A sont également importants en ce qui concerne l'enregistrement initial de nouveaux titres de sociétés ouvertes actuelles ou en attente. Les entreprises doivent avoir un dépôt S-1 avant que leurs actions puissent être cotées sur une bourse nationale .

Souvent, ils feront appel à une banque d'investissement ou à un syndicat de banquiers d'investissement pour aider à rédiger et à déposer le formulaire S-1. Le formulaire comprend des informations détaillées sur l'utilisation prévue du produit de la vente, le modèle commercial et la concurrence actuels, la méthodologie du prix d'offre et toute dilution qui se produira. Ce ne sont que quelques sections importantes; les investisseurs doivent lire l'intégralité du formulaire pour obtenir des informations complètes .

Points forts

Le formulaire SEC NSAR contenait des données financières telles que les ventes d'actions, le taux de rotation du portefeuille et des données provenant des rapports des actionnaires.
Depuis le 1er juin 2018, le formulaire N-SAR a été remplacé par le formulaire N-CEN.
Le formulaire SEC NSAR était un dépôt auprès de la SEC qui enregistrait les informations financières des sociétés de gestion de placements.