Formulario N-SAR de la SEC
驴Qu茅 era el formulario N-SAR de la SEC?
El Formulario N-SAR de la SEC es una presentaci贸n de la Bolsa y Valores de los EE. UU. (SEC, por sus siglas en ingl茅s) que es espec铆fica para las empresas de gesti贸n de inversiones registradas. Requiere que esas empresas divulguen informaci贸n financiera importante (por ejemplo, cualquier venta de acciones o la tasa de rotaci贸n de su cartera). Esta informaci贸n suele incluirse en los informes de accionistas de la empresa. El formulario N-SAR se elimin贸 gradualmente en 2018 y se reemplaz贸 por el formulario N-CEN de la SEC .
Comprender el formulario N-SAR
Antes de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002,. tambi茅n se requer铆a presentar el formulario N-SAR seg煤n las Secciones 13 y 15(d) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. El formulario N-SAR y todas sus presentaciones relacionadas est谩n cubiertos por la Secci贸n 30 de la Ley de Sociedades de Inversi贸n de 1940,. que exige que las sociedades de inversi贸n y los fideicomisos presenten informes semestrales y anuales ante la SEC. La ley tambi茅n elimin贸 el requisito de que el formulario N-SAR est茅 certificado por el principal ejecutivo y los funcionarios financieros de una empresa de inversi贸n registrada .
El formulario N-CEN de la SEC reemplaz贸 a N-SAR, y los fondos registrados deben usar N-CEN para informar datos anuales o lo que la SEC llama informaci贸n de tipo censal. Los informes deben presentarse anualmente dentro de los 75 d铆as posteriores al final del a帽o fiscal del fondo. Se hab铆a requerido que los informes se presentaran semestralmente con el formulario N-SAR .
El formulario N-CEN incluye muchos de los mismos elementos que el formulario N-SAR, pero la SEC ha reemplazado algunos de los elementos obsoletos por otros m谩s relevantes. Por ejemplo, el Formulario N-CEN ha simplificado y actualizado la informaci贸n que se informa a la SEC para reflejar las necesidades actuales con respecto a los pr茅stamos de valores y los fondos cotizados en bolsa. Siempre que fue posible, el Formulario N-CEN tambi茅n elimin贸 parte de la informaci贸n redundante que se hab铆a informado a la SEC en otros formularios de la SEC .
Formulario N-SAR de la SEC frente a otras presentaciones de la SEC
El formulario N-SAR de la SEC, que se aplica a las empresas de gesti贸n de inversiones registradas, es solo uno de varios formularios cr铆ticos de la SEC que los inversores y administradores deben conocer al realizar negocios en la industria de servicios financieros.
Formulario SEC ADV
asesores de inversiones utilizan el Formulario ADV de la SEC,. por ejemplo, para registrarse tanto en la SEC como en las autoridades de valores estatales. El formulario detalla todas y cada una de las medidas disciplinarias que se tomaron contra el asesor, junto con sus servicios, honorarios, antecedentes profesionales y pr谩cticas comerciales actuales y propuestas .
Parte uno
El formulario ADV consta de tres partes. La primera parte requiere informaci贸n sobre el negocio, la propiedad, los clientes, los empleados, las pr谩cticas comerciales, las afiliaciones y cualquier evento disciplinario del asesor de inversiones del asesor de inversiones o de sus empleados .
La segunda parte
La segunda parte contiene los requisitos para folletos y complementos de folletos. Esto incluye informaci贸n que debe estar escrita en lenguaje sencillo, es decir, no en jerga complicada, sobre los tipos de servicios de asesor铆a que se ofrecen, el programa de honorarios del asesor, la informaci贸n disciplinaria y los conflictos de intereses. La segunda parte tambi茅n incluye los antecedentes educativos y comerciales de la gerencia y el personal asesor clave del asesor .
Parte tres
La Parte tres contiene informaci贸n similar a la Parte dos, excepto que esta secci贸n se refiere a los asesores de inversiones que tienen clientes minoristas. La SEC exige ciertas divulgaciones que deben escribirse en un lenguaje sencillo. La tercera parte contiene el "resumen de la relaci贸n", que requiere un resumen de los tipos de servicios ofrecidos, incluidas las tarifas que los clientes deber谩n pagar. Otros elementos incluyen cualquier conflicto de intereses, antecedentes legales y disciplinarios, c贸digo de conducta y cualquier pregunta para hacerle al asesor de inversiones .
Formularios S-1 y S-1/A de la SEC
Los formularios S-1 y S-1/A de la SEC tambi茅n son importantes con respecto al registro inicial de nuevos valores de empresas p煤blicas actuales o pendientes. Las empresas deben tener una presentaci贸n S-1 antes de que sus acciones puedan cotizar en una bolsa nacional .
A menudo solicitar谩n la ayuda de un banco de inversi贸n o sindicato de banqueros de inversi贸n para ayudar a redactar y presentar el Formulario S-1. El formulario incluye informaci贸n detallada sobre el uso previsto de los ingresos de la venta, el modelo comercial actual y la competencia, la metodolog铆a del precio de oferta y cualquier diluci贸n que se produzca. Estas son solo algunas secciones importantes; los inversores deben leer el formulario completo para obtener informaci贸n completa .
Reflejos
El formulario NSAR de la SEC conten铆a datos financieros como la venta de acciones, la tasa de rotaci贸n de la cartera y datos de los informes de los accionistas.
A partir del 1 de junio de 2018, el Formulario N-SAR ha sido reemplazado por el Formulario N-CEN.
El Formulario NSAR de la SEC era una presentaci贸n ante la SEC que registraba la informaci贸n financiera de las sociedades de gesti贸n de inversiones.
