Formulaire SEC 1-A
Qu'est-ce que le formulaire SEC 1-A ?
Le formulaire SEC 1-A est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) par des entités demandant une exemption des exigences d'enregistrement pour certaines offres publiques. Les titres émis conformément aux dispositions du règlement A doivent fournir aux investisseurs une déclaration d'offre qui satisfait aux exigences du formulaire 1-A. Le formulaire est également connu sous le nom de "Regulation A Offer Statement" en vertu de la Securities Exchange Act de 1933.
Comprendre le formulaire SEC 1-A
Le Securities Exchange Act de 1933, également connu sous le nom de vérité en droit des valeurs mobilières, oblige les entreprises à déposer des formulaires d'enregistrement qui divulguent des informations importantes sur leurs titres. Ce faisant, les investisseurs sont en mesure de recevoir des informations importantes sur les titres offerts, tout en interdisant la fraude lors de la vente des titres offerts.
Le formulaire 1-A est une déclaration d'offre qui doit être déposée au plus tard 21 jours avant que la déclaration d'offre ne soit qualifiée par la SEC. Le formulaire est rempli par toute personne qui souhaite une dispense en vertu du règlement A. Ce règlement dispense des exigences d'enregistrement pour toute offre publique de titres de 75 millions de dollars ou moins au cours d'une période de 12 mois.
Le relevé peut être utilisé pour deux segments d'offres limités par leur valeur.
Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d'offre global et les ventes globales de titres proposés sur une période de 12 mois. Des offres de niveau 1 d'un maximum de 6 millions de dollars peuvent être proposées par tous les porteurs de titres vendeurs qui sont affiliés à l'émetteur.
Le niveau 2 est limité à 75 millions de dollars en émissions de titres sur une période de 12 mois. La limite pour les offres de niveau 2 est de 20 millions de dollars pour tous les porteurs de titres vendeurs qui sont affiliés à l'émetteur. Les offres de niveau 2 sont soumises à des exigences de reporting régulières, notamment des rapports annuels,. des rapports financiers spéciaux et des rapports de sortie.
Le formulaire 1-A comporte trois parties. La première partie décrit les informations de base sur l'émetteur, y compris le titre et où il sera offert. La deuxième partie exige des divulgations spécifiques, notamment des informations sur l'entreprise et sa gestion telles que la rémunération, des informations sur la propriété effective,. la manière dont le produit de l'offre sera utilisé, ainsi que les risques potentiels liés à l'offre de titres. La troisième partie comprend normalement des documents spécifiques et d'autres pièces à conviction.
Les trois parties du formulaire 1-A contiennent des informations importantes, notamment des détails sur le titre, des informations sur l'entreprise et sa gestion, ainsi que d'autres pièces justificatives.
Considérations particulières
Les soumissions du formulaire 1-A peuvent inclure des informations supplémentaires en tant que partie supplémentaire du dépôt. Cela peut inclure une déclaration indiquant si le montant de l'indemnité à verser au souscripteur a été approuvé ou non par l' Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). Les informations supplémentaires peuvent également inclure des rapports référencés dans la circulaire d'offre ou utilisés en externe par l'émetteur ou le placeur principal en relation avec l'offre .
Si de tels rapports ont été utilisés, une déclaration doit être incluse qui définit leur utilisation réelle et comment ils ont été distribués. Cela doit inclure des détails qui identifient la catégorie de personnes qui ont reçu ou recevront les rapports. La déclaration doit également inclure le nombre d'exemplaires distribués à chaque classe. Il doit y avoir une déclaration sur l'utilisation proposée des rapports. Des informations supplémentaires peuvent être demandées par les autorités de réglementation pour étayer les déclarations et autres affirmations présentées dans la déclaration d'offre.
Points forts
Le formulaire SEC 1-A est un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission par des entités demandant une exemption des exigences d'enregistrement pour certaines offres publiques en vertu du règlement A.
Pour les offres jusqu'à 20 millions de dollars, les entreprises peuvent choisir de procéder selon les exigences du niveau 1 ou du niveau 2.
Le niveau 2 est limité à 75 millions de dollars en émissions de titres sur une période de 12 mois.
Le niveau 1 est plafonné à 20 millions de dollars pour le prix d'offre global et les ventes globales de titres proposés sur une période de 12 mois.
Le règlement A renonce aux exigences d'enregistrement pour toute offre publique de titres de 75 millions de dollars ou moins sur une période de 12 mois, et il est divisé en deux niveaux.
