Répartition sectorielle

Qu'est-ce qu'une répartition sectorielle ?

Une répartition sectorielle est la combinaison de secteurs au sein d'un fonds ou d'un portefeuille, généralement exprimée en pourcentage du portefeuille. Les désignations sectorielles peuvent varier selon les critères d'investissement et l'objectif global du fonds.

Comprendre la répartition sectorielle

Une ventilation sectorielle est fournie pour l'analyse des fonds et peut aider un investisseur à observer les allocations d'investissement d'un fonds. L'investissement sectoriel peut être un facteur important pour influencer les investissements dans le fonds. Un fonds peut cibler un secteur spécifique, chercher à se diversifier entre les secteurs ou généralement avoir une variance sectorielle résultant d'investissements dans un large univers. Un fonds sectoriel aurait une allocation de 100 % à un secteur spécifique.

Certains fonds peuvent avoir des restrictions sur les investissements sectoriels. Par conséquent, l'analyse de fonds est utilisée par les gestionnaires de fonds pour exclure des investissements spécifiques. Cela se produit souvent avec des fonds axés sur l'environnement, le social et la gouvernance (ESG). Ces fonds cherchent à exclure des industries ou des entreprises que leurs investisseurs considèrent comme indésirables pour diverses raisons. Il peut s'agir d'un groupement industriel tel que des producteurs de tabac dans un fonds ou des sociétés d'exploration pétrolière dans un autre fonds.

Les sociétés de fonds fournissent régulièrement des informations sectorielles dans leurs supports marketing. Les ventilations sectorielles fournissent une représentation des allocations sectorielles des actifs du fonds, souvent sur une base mensuelle ou trimestrielle. Certains fonds peuvent même publier quotidiennement des ventilations sectorielles sur le site Web du fonds.

Secteurs GICS

Les secteurs sont généralement considérés comme une large classification. Au sein de chaque secteur, de nombreux sous-secteurs et industries peuvent également être délimités plus en détail. Le Global Industry Classification Standard, également connu sous le nom de GICS, est la principale norme du secteur financier pour définir les classifications sectorielles.

Le Global Industry Classifi cation Standard a été développé par les fournisseurs d'indices MSCI et le S&P Dow Jones. Sa hiérarchie commence par 11 secteurs qui peuvent être délimités en 24 groupes d'industries, 69 industries et 158 sous-industries. Il suit un système de codage qui attribue un code de chaque groupement à chaque société cotée en bourse sur le marché. Le système de codage GICS est intégré à l'ensemble de l'industrie, permettant des rapports détaillés et un filtrage des stocks grâce à la technologie financière.

Les 11 grands secteurs GICS couramment utilisés pour les rapports de ventilation par secteur sont les suivants :

Énergie
Matériaux
Industriels
Consommation discrétionnaire
Consommation de base
Soins de santé
Financiers
Informatique
Services de télécommunication
Utilitaires
Immobilier

Diversification et Filières

Un portefeuille d'actions diversifié détiendra des actions dans la plupart, sinon la totalité, des secteurs GICS. La diversification entre les secteurs boursiers aide à atténuer les risques idiosyncrasiques ou non systématiques causés par des facteurs affectant des industries ou des entreprises spécifiques au sein d'une industrie.

Les indices sectoriels peuvent également être utilisés par les investisseurs qui cherchent à investir dans les perspectives de croissance d'un seul secteur. Les sociétés d'investissement proposent des fonds indiciels passifs qui cherchent à répliquer chacun des onze secteurs GICS. Le Vanguard Information Technology Index Fund est un exemple de fonds commun de placement géré passivement qui cherche à reproduire les avoirs de l'indice MSCI US Investable Market Information Technology. La stratégie est également disponible pour les investisseurs par le biais d'un fonds négocié en bourse, le Vanguard Information Technology ETF.

Points forts

Les secteurs sont généralement considérés comme des classifications larges telles que la fabrication, la finance ou la technologie. Au sein de chaque secteur, de nombreux sous-secteurs et industries peuvent être délimités plus en détail.
Un portefeuille bien diversifié ne devrait pas avoir trop d'investissements concentrés dans un seul secteur ou un groupe de secteurs connexes.
La répartition sectorielle d'un portefeuille montre combien de pondérations d'actifs sont allouées à quels secteurs industriels.

FAQ

Quels sont les principaux secteurs industriels ?

Celles-ci vont des services publics aux biens de consommation de base en passant par la technologie. Les 11 secteurs industriels reconnus par le GICS sont énumérés ci-dessus. Le GICS le subdivise en 24 groupes industriels tels que les automobiles, les banques et les entreprises de vêtements.

Qu'est-ce qu'une bonne répartition sectorielle d'un portefeuille ?

Un portefeuille bien diversifié doit avoir accès à autant de secteurs que possible et ne pas concentrer trop de fonds dans un seul secteur ou des secteurs connexes. Vous pouvez également appliquer la règle des cinq pour cent avec les fonds sectoriels . Par exemple, si vous souhaitez vous diversifier dans des secteurs spécialisés, tels que la biotechnologie, l'immobilier commercial ou les mines d'or, vous maintenez simplement votre allocation à 5 % ou moins pour chacun.

Quelle est la répartition sectorielle de l'indice S&P 500 ?

Au 31 janvier 2022, la répartition sectorielle du S&P 500 est la suivante : - Technologies de l'information - 28,7 % - Santé - 13,1 % - Consommation discrétionnaire - 12 % - Finance - 11,3 % - Services de communication - 10 % - Industrie - 7,8 % - Consommation de base - 6,1 %- Énergie - 3,4 %- Immobilier - 2,7 %- Matériaux - 2,5 %- Services publics - 2,5 %