Serie 4

Hva er Series 4?

Series 4 er en eksamens- og verdipapirlisens som gir innehaveren rett til å overvåke opsjonssalgspersonell og overholdelsesproblemer. Den dekker emner som opsjonsstrategier, valutaopsjoner og beskatning. Før du tar Series 4-eksamenen, må en kandidat ha en Series 7- lisens

Forstå serie 4

Series 4-eksamenen, også kjent som Registered Options Principal Qualification Examination (OP), administreres av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Den "vurderer kompetansen til en hovedkandidat på inngangsnivå til å utføre jobben sin som en registrert opsjonsrektor," ifølge FINRA. Mer relevant fokuserer den på "reglene og lovbestemmelsene som gjelder for tilsynsstyringen av et firmas opsjonspersonell, kontoer og handel, samt børsregler og forskrifter som gjelder for handel med opsjonskontrakter. "

Dekket tilsynsaktiviteter under Series 4 inkluderer market making,. underwriting,. regulatorisk overholdelse av handel og annonsering av :

• Aksjeopsjoner

• Valutaopsjoner

• Rentealternativer

• Indeksalternativer

• Opsjoner på stats- og pantesikrede verdipapirer

Serie 4 eksamensstruktur og innhold

Serie 4-eksamenen gjennomføres med datamaskin. En veiledning om hvordan du tar eksamen med datamaskin, gitt før eksamen. Kandidater får ikke referansemateriale, men får utdelt skrapepapir og grunnleggende elektroniske kalkulatorer (noen av eksamensspørsmålene kan innebære beregninger).

Eksamenen består av 125 flervalgsspørsmål (hvorav 10 er uten poeng og tilfeldig fordelt gjennom hele testen) i seks innholdsområder :

• Jobbfunksjon 1: Overvåke åpningen av nye opsjonskontoer (21 spørsmål)

• Jobbfunksjon 2: Overvåke alternativkontoaktiviteter (25 spørsmål)

• Jobbfunksjon 3: Overvåke generell opsjonshandel (30 spørsmål)

• Jobbfunksjon 4: Overvåke alternativkommunikasjon (9 spørsmål)

• Jobbfunksjon 5: Implementere praksis og overholde regulatoriske krav (12 spørsmål)

• Jobbfunksjon 6: Overvåke tilknyttede personer og personalledelsesaktiviteter (28 spørsmål)

Serie 4-kandidater har tre timer og 25 minutter på seg til å fullføre testen. En poengsum på 72 % kreves for å bestå. Det er ingen straff for å gjette, så en kandidat bør svare på hvert spørsmål. For mer informasjon om testen, se FINRAs Registered Options Principal Qualification Examination (OP) Series 4 Content Outline .

Serie 4 eksempelspørsmål

Disse eksemplene, levert av FINRA, representerer vanlige spørsmålstyper og emne. En stjerne angir det riktige svaret

Eksempel 1: Med en bredbasert indeks på 266, skriver en kunde 1. februar 270 indeksanrop til 2.75, skriver 1. februar 260 til 2.25, kjøper 1. februar 275 til 1.25 og kjøper 1. februar 255 på 1. Hva er den maksimale potensielle fortjenesten i denne stillingen?

(A) $225

(B) $275*

(C) $500

(D) $725

Eksempel 2: En put regnes som "out-of-the-money" når markedsprisen på det underliggende verdipapiret er:

(A) lik eller høyere enn innløsningskursen.*

(B) lavere enn innløsningskursen.

(C) lavere enn innløsningsprisen minus premien.

(D) høyere enn innløsningsprisen minus premien.

Eksempel 3: Børsnoterte aksjeopsjoner vil ikke bli justert for hvilke av følgende handlinger i det underliggende verdipapiret?

(A) En 2-til-1 aksjesplitt

(B) En 1-til-5 omvendt aksjesplitt

(C) Et aksjeutbytte på 5 %

(D) Et kontantutbytte på $0,50*

Høydepunkter

• Serie 4-eksamenen gir lisens til de som består for å føre tilsyn med opsjonssalg og handelspersonell.

• Testen er sponset av FINRA og dekker både materiell kunnskap om opsjonshandel samt emner om compliance og etikk.

• En serie 4 vil ofte bli tatt først etter at en person allerede har bestått serie 6 eller 7 eksamener.