Serie 4

Vad är Series 4?

Series 4 är en examens- och värdepapperslicens som ger innehavaren rätt att övervaka personal för optionssäljare och frågor om efterlevnad. Den täcker ämnen som optionsstrategier, valutaalternativ och beskattning. Innan du tar serie 4-provet måste en kandidat ha en serie 7 -licens .

Förstå serien 4

Series 4 Exam, även känd som Registered Options Principal Qualification Examination (OP), administreras av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Den "bedömer kompetensen hos en huvudkandidat på ingångsnivå för alternativ att utföra sitt jobb som en registrerad optionsrektor", enligt FINRA. Mer relevant fokuserar den på "de regler och lagstadgade bestämmelser som är tillämpliga på tillsynshanteringen av ett företags optionspersonal, konton och handel, samt börsregler och regler som är tillämpliga på handel med optionskontrakt. "

Täckta tillsynsaktiviteter under Series 4 inkluderar market making,. underwriting,. regelefterlevnad över handel och reklam för :

Aktieoptioner
Valutaalternativ
Räntealternativ
Indexalternativ
Optioner på statliga och hypotekssäkrade värdepapper

Serie 4 Tentamens struktur och innehåll

Serie 4-provet genomförs med dator. En handledning om hur man gör tentamen med dator som tillhandahålls före tentamen. Kandidater tillåts inte något referensmaterial, men får skrappapper och grundläggande elektroniska miniräknare (vissa av tentamens frågor kan innebära beräkningar).

Provet består av 125 flervalsfrågor (varav 10 är utan poäng och slumpmässigt fördelade genom hela testet) i sex innehållsområden :

Jobbfunktion 1: Övervaka öppnandet av nya alternativkonton (21 frågor)
Jobbfunktion 2: Övervaka alternativkontoaktiviteter (25 frågor)
Jobbfunktion 3: Övervaka allmän Optionshandel (30 frågor)
Jobbfunktion 4: Övervaka alternativkommunikation (9 frågor)
Jobbfunktion 5: Implementera praxis och följa regulatoriska krav (12 frågor)
Jobbfunktion 6: Övervaka associerade personer och personalledningsaktiviteter (28 frågor)

Serie 4-kandidater har tre timmar och 25 minuter på sig att genomföra provet. En poäng på 72 % krävs för att bli godkänd. Det finns inga straff för att gissa så en kandidat bör svara på varje fråga. För mer information om testet, se FINRA:s Registered Options Principal Qualification Examination (OP) Series 4 Content Outline .

Serie 4 Exempel på frågor

Dessa exempel, som tillhandahålls av FINRA, representerar vanliga frågetyper och ämne. En asterisk anger det korrekta svaret .

Exempel 1: Med ett brett baserat index på 266, skriver en kund 1 februari 270 index call på 2,75, skriver 1 feb 260 på 2,25, köper 1 februari 275 för 1,25 och köper 1 feb 255 på 1 Vad är den maximala potentiella vinsten i denna position?

(A) 225 USD

(B) 275 USD*

(D) 725 USD

Exempel 2: En put anses vara out-of-the-money när marknadspriset för det underliggande värdepapperet är:

(A) lika med eller högre än lösenpriset.*

(B) lägre än lösenpriset.

(D) högre än lösenpriset minus premien.

Exempel 3: Noterade aktieoptioner skulle inte justeras för vilken av följande åtgärder i det underliggande värdepapperet?

(A) En aktieuppdelning 2-för-1

(B) En 1-för-5 omvänd aktiesplit

(D) En kontantutdelning på 0,50 USD*

##Höjdpunkter

Serie 4-provet ger licens till dem som klarar av att övervaka personalförsäljning och handelspersonal.

– Testet är sponsrat av FINRA och täcker både materiell kunskap om optionshandel samt ämnen om efterlevnad och etik.

En serie 4 kommer ofta att tas först efter att en individ redan har klarat proven i serie 6 eller 7.