Serie 4

Hvad er Series 4?

Series 4 er en eksamens- og værdipapirlicens, der giver indehaveren ret til at føre tilsyn med salgspersonale og overholdelsesproblemer. Det dækker emner som optionsstrategier, valutaoptioner og beskatning. Før du tager Series 4-eksamenen, skal en kandidat have en Series 7 -licens .

Forstå serie 4

Series 4-eksamenen, også kendt som Registered Options Principal Qualification Examination (OP), administreres af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Det "vurderer kompetencen hos en hovedkandidat på entry-level optioner til at udføre sit job som en registreret option principal," ifølge FINRA. Mere relevant fokuserer det på "de regler og lovbestemmelser, der gælder for den tilsynsførende ledelse af et firmas optionspersonale, konti og handel, samt børsregler og -bestemmelser, der gælder for handel med optionskontrakter. "

Dækkede tilsynsaktiviteter under Series 4 omfatter market making,. underwriting,. lovoverholdelse af handel og annoncering af :

• Aktieoptioner

• Udenlandsk valuta optioner

• Rentemuligheder

• Indeks muligheder

• Valgmuligheder på stats- og realkreditobligationer

Serie 4 eksamensstruktur og indhold

Serie 4-eksamenen udføres på computer. En tutorial om, hvordan man tager eksamen på computer, forudsat før eksamen. Kandidater får ikke noget referencemateriale, men får udleveret et skrabepapir og grundlæggende elektroniske regnemaskiner (nogle af eksamensspørgsmålene kan involvere beregninger).

Eksamenen består af 125 multiple-choice spørgsmål (hvoraf 10 er uden point og tilfældigt fordelt gennem testen) i seks indholdsområder :

• Jobfunktion 1: Overvåge åbningen af nye Options-konti (21 spørgsmål)

• Jobfunktion 2: Overvåg Options-kontoaktiviteter (25 spørgsmål)

• Jobfunktion 3: Overvåg generel handel med optioner (30 spørgsmål)

• Jobfunktion 4: Overvåg Options-kommunikation (9 spørgsmål)

• Jobfunktion 5: Implementer praksis og overhold regulatoriske krav (12 spørgsmål)

• Jobfunktion 6: Overvåg associerede personer og personaleledelsesaktiviteter (28 spørgsmål)

Serie 4-kandidater har tre timer og 25 minutter til at gennemføre testen. Der kræves en score på 72 % for at bestå. Der er ingen straf for at gætte, så en kandidat bør besvare hvert spørgsmål. For mere information om testen, se FINRA's Registered Options Principal Qualification Examination (OP) Series 4 Content Outline .

Serie 4 prøvespørgsmål

Disse eksempler, leveret af FINRA, repræsenterer almindelige spørgsmålstyper og emner. En stjerne angiver det rigtige svar .

Eksempel 1: Med et bredt baseret indeks på 266, skriver en kunde 1. februar 270 indekskald til 2,75, skriver 1. februar 260 til 2,25, køber 1. februar 275 opkald til 1,25 og køber 1. februar 255 til 1. Hvad er det maksimale potentielle overskud i denne stilling?

(A) $225

(B) 275 USD*

(C) $500

(D) $725

Eksempel 2: En put betragtes som out-of-the-money, når markedsprisen på det underliggende værdipapir er:

(A) lig med eller højere end strikekursen.*

(B) lavere end strejkeprisen.

(C) lavere end strejkeprisen minus præmien.

(D) højere end strejkeprisen minus præmien.

Eksempel 3: Børsnoterede aktieoptioner vil ikke blive justeret for hvilke af følgende handlinger i det underliggende værdipapir?

(A) En 2-til-1 aktiesplit

(B) En 1-til-5 omvendt aktiesplit

(C) Et aktieudbytte på 5 %

(D) Et kontant udbytte på $0,50*

##Højdepunkter

• Serie 4-eksamenen giver licens til dem, der består, til at overvåge salgs- og handelspersonale med optioner.

• Testen er sponsoreret af FINRA og dækker både indholdsmæssig viden om handel med optioner samt emner om compliance og etik.

• En serie 4 vil ofte først blive taget, efter at en person allerede har bestået serie 6 eller 7 eksamener.