Seria 4

Czym jest seria 4?

Seria 4 jest egzaminem i licencją na papiery wartościowe uprawniającą do nadzorowania personelu sprzedaży opcji i spraw zgodności. Obejmuje takie tematy, jak strategie opcyjne, opcje walutowe i opodatkowanie. Przed przystąpieniem do egzaminu serii 4 kandydat musi posiadać licencję serii 7 .

Zrozumienie serii 4

Egzamin Serii 4, znany również jako egzamin kwalifikacyjny dla opcji zarejestrowanych (OP), jest przeprowadzany przez Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA). Według FINRA „ocenia on kompetencje kandydata na podstawowe opcje do wykonywania swojej pracy jako zarejestrowany zleceniodawca opcji”. Bardziej trafnie, koncentruje się na „zasadach i przepisach ustawowych mających zastosowanie do nadzoru nad personelem, rachunkami i obrotem opcjami firmy, a także na zasadach i przepisach giełdowych mających zastosowanie do obrotu opcjami ” .

Objęte czynności nadzorcze w ramach Serii 4 obejmują animację rynku,. gwarantowanie emisji,. zgodność z przepisami w zakresie obrotu oraz reklamę :

• Opcje na akcje

• Opcje walutowe

• Opcje oprocentowania

• Opcje indeksu

• Opcje na papiery wartościowe rządowe i zabezpieczone hipoteką

Struktura i treść egzaminu serii 4

Egzamin Serii 4 przeprowadzany jest komputerowo. Samouczek dotyczący podejścia do egzaminu za pomocą komputera dostarczony przed egzaminem. Kandydaci nie otrzymują materiałów referencyjnych, ale otrzymują szkice i podstawowe kalkulatory elektroniczne (niektóre pytania egzaminacyjne mogą obejmować obliczenia).

Egzamin składa się z 125 pytań wielokrotnego wyboru (10 z nich jest nieocenionych i losowo rozmieszczonych w trakcie testu) w sześciu obszarach treści :

• Stanowisko 1: Nadzorowanie otwierania nowych kont opcji (21 pytań)

• Stanowisko 2: Nadzorowanie działań na koncie opcji (25 pytań)

• Stanowisko 3: Nadzorowanie handlu opcjami ogólnymi (30 pytań)

• Stanowisko 4: Nadzorowanie opcji komunikacji (9 pytań)

• Stanowisko 5: Wdrażaj praktyki i przestrzegaj wymogów prawnych (12 pytań)

• Stanowisko 6: Nadzorowanie powiązanych osób i działań związanych z zarządzaniem personelem (28 pytań)

Kandydaci z serii 4 mają trzy godziny i 25 minut na wypełnienie testu. Do zaliczenia wymagany jest wynik 72%. Nie ma kary za zgadywanie, więc kandydat powinien odpowiedzieć na każde pytanie. Aby uzyskać więcej informacji na temat testu, zobacz Zarys treści serii 4 FINRA Principal Qualification Examination (OP).

Przykładowe pytania dotyczące serii 4

Te przykłady, dostarczone przez FINRA, reprezentują typowe typy pytań i tematykę. Gwiazdka oznacza poprawną odpowiedź .

Przykład 1: Przy szerokim indeksie na poziomie 266, klient 1 lutego 270 pisze wywołanie indeksu po 2,75, pisze 1 lutego 260 put po 2,25, kupuje 1 lutego 275 call po 1,25 i kupuje 1 lutego 255 put po 1 Jaki jest maksymalny potencjalny zysk na tej pozycji?

(A) $225

(B) 275 USD*

(C) 500 zł

(D) 725 USD

Przykład 2: Opcja sprzedaży jest uważana za opcję out-of-the-money, gdy cena rynkowa bazowego papieru wartościowego wynosi:

(A) równa lub wyższa niż cena wykonania.*

(B) niższa niż cena wykonania.

(C) niższa niż cena wykonania pomniejszona o premię.

(D) wyższa niż cena wykonania pomniejszona o premię.

Przykład 3: Notowane opcje na akcje nie byłyby korygowane o które z poniższych działań na bazowym papierze wartościowym?

(A) Podział akcji 2 za 1

(B) Odwrotny podział zapasów 1 na 5

(C) Dywidenda z akcji w wysokości 5%

(D) Dywidenda pieniężna w wysokości 0,50 USD*

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Egzamin Serii 4 daje licencję osobom, które zdają nadzór nad sprzedażą opcji i personelem handlowym.

• Test jest sponsorowany przez FINRA i obejmuje zarówno wiedzę merytoryczną na temat handlu opcjami, jak i zagadnienia dotyczące zgodności i etyki.

• Do serii 4 często przystępuje się dopiero po tym, jak dana osoba zda już egzaminy serii 6 lub 7.