Serie 4
Cos'è la serie 4?
La serie 4 è una licenza per esami e titoli che autorizza il titolare a supervisionare il personale di vendita di opzioni e le questioni di conformità. Copre argomenti come strategie di opzioni, opzioni di cambio e tassazione. Prima di sostenere l'esame di serie 4, un candidato deve essere in possesso di una licenza di serie 7.
Capire la serie 4
L'esame Series 4, noto anche come Registered Options Principal Qualification Examination (OP), è gestito dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Secondo FINRA, "valuta la competenza di un candidato principale di opzioni entry-level a svolgere il proprio lavoro come principale di opzioni registrato". Più pertinentemente, si concentra sulle "norme e disposizioni statutarie applicabili alla gestione di vigilanza del personale, dei conti e della negoziazione di opzioni di un'impresa, nonché sulle norme e sui regolamenti di scambio applicabili alla negoziazione di contratti di opzione " .
Le attività di supervisione coperte dalla Serie 4 includono market making,. underwriting,. conformità normativa sul trading e pubblicità di :
Opzioni di azioni
Opzioni in valuta estera
Opzioni di tasso di interesse
Opzioni dell'indice
Opzioni su titoli di Stato e garantiti da ipoteca
Struttura e contenuto dell'esame della serie 4
L'esame di serie 4 è condotto da computer. Un tutorial su come sostenere l'esame tramite computer fornito prima dell'esame. Ai candidati non è consentito alcun materiale di riferimento, ma vengono consegnati fogli di carta e calcolatrici elettroniche di base (alcune delle domande dell'esame possono riguardare calcoli).
L'esame consiste in 125 domande a scelta multipla (di cui 10 senza punteggio e distribuite casualmente durante il test) in sei aree di contenuto :
Funzione lavorativa 1: Supervisionare l'apertura di nuovi conti su opzioni (21 domande)
Funzione di lavoro 2: Supervisionare le attività dell'account delle opzioni (25 domande)
Funzione di lavoro 3: Supervisionare il trading di opzioni generali (30 domande)
Funzione di lavoro 4: Supervisionare le comunicazioni delle opzioni (9 domande)
Funzione lavorativa 5: implementare le pratiche e aderire ai requisiti normativi (12 domande)
Funzione lavorativa 6: Supervisionare le persone associate e le attività di gestione del personale (28 domande)
I candidati della serie 4 hanno tre ore e 25 minuti per completare il test. Per passare è richiesto un punteggio del 72%.Non ci sono penalità per indovinare, quindi un candidato dovrebbe rispondere a ogni domanda. Per ulteriori informazioni sul test, vedere Schema del contenuto della serie 4 dell'esame di qualificazione principale (OP) delle opzioni registrate della FINRA .
Domande di esempio serie 4
Questi esempi, forniti da FINRA, rappresentano tipi di domande e argomenti comuni. Un asterisco indica la risposta corretta .
Esempio 1: Con un indice a base ampia a 266, un cliente scrive la call dell'indice del 1 febbraio 270 a 2,75, scrive la put del 1 febbraio 260 a 2,25, acquista la call del 1 febbraio 275 a 1,25 e acquista la put del 1 febbraio 255 a 1 Qual è il massimo profitto potenziale in questa posizione?
(A) $ 225
(B) $ 275*
(C) $ 500
(D) $ 725
Esempio 2: Una put è considerata out-of-the-money quando il prezzo di mercato del titolo sottostante è:
(A) uguale o superiore al prezzo di esercizio.*
(B) inferiore al prezzo di esercizio.
(C) inferiore al prezzo di esercizio meno il premio.
(D) superiore al prezzo di esercizio meno il premio.
Esempio 3: Le opzioni su azioni quotate non sarebbero corrette per quale delle seguenti azioni nel titolo sottostante?
(A) Un frazionamento azionario 2 per 1
(B) Un frazionamento azionario inverso 1 su 5
(C) Un dividendo azionario del 5%
(D) Un dividendo in contanti di $ 0,50*
Mette in risalto
L'esame di Serie 4 concede la licenza a coloro che superano la supervisione del personale di vendita e trading di opzioni.
Il test è sponsorizzato dalla FINRA e copre sia le conoscenze sostanziali sul trading di opzioni, sia argomenti sulla conformità e sull'etica.
Una Serie 4 viene spesso sostenuta solo dopo che un individuo ha già superato gli esami di Serie 6 o 7.
