Revenu de souscription
Qu'est-ce que le revenu de souscription ?
Le revenu de souscription est le profit généré par l'activité de souscription d'un assureur sur une période donnée. Le résultat technique est la différence entre les primes perçues sur les polices d'assurance par l'assureur et les dépenses engagées et les sinistres payés. D'énormes sinistres et des dépenses disproportionnées peuvent entraîner une perte de souscription plutôt qu'un revenu pour l'assureur. Le niveau de revenu de souscription est une mesure précise de l'efficacité des activités de souscription d'un assureur.
Comprendre le revenu de souscription
Lorsqu'une compagnie d' assurance souscrit une police d'assurance pour un nouveau client ou renouvelle une police pour un client existant, elle reçoit une prime d'assurance en guise de paiement. C'est leur revenu. Les coûts associés à une compagnie d'assurance sont les coûts commerciaux ordinaires ainsi que les sommes versées aux clients lorsqu'ils déposent une réclamation d'assurance pour un accident ou un autre événement similaire. La différence entre les revenus et les coûts, comme toute entreprise, est le revenu, dans ce cas, le revenu de souscription.
Le revenu de souscription d'un assureur peut fluctuer d'un trimestre à l'autre, les catastrophes naturelles et autres telles que les tremblements de terre, les ouragans et les incendies entraînant d'énormes pertes de souscription. L'ouragan Katrina, la plus grande catastrophe naturelle de l'histoire des États-Unis, a causé une perte technique de 2,8 milliards de dollars pour le secteur américain de l'assurance IARD au cours des neuf premiers mois de 2005, contre un revenu technique de 3,4 milliards de dollars pour la période correspondante de 2004.
Résistant aux événements extrêmes, tels que les tremblements de terre et les ouragans, le revenu de souscription est un indicateur de la performance d'une compagnie d'assurance. Si le revenu de souscription est constamment négatif, la compagnie d'assurance pourrait ne pas apporter suffisamment de nouvelles affaires (souscription de nouvelles polices) pour générer plus de revenus.
À l'inverse, cela peut également indiquer que les polices qu'il rédige sont risquées, ce qui entraîne le paiement fréquent de sinistres. Cela pourrait faire la lumière sur le fait que l' analyse des risques qu'une compagnie d'assurance effectue sur une entreprise ou un particulier lors de la souscription d'une police n'est pas exacte.
Il est important pour une compagnie d'assurance de trouver un équilibre, car si elle paie constamment plus de sinistres qu'elle ne rapporte grâce aux revenus de souscription, cela pourrait entraîner l'incapacité de payer les sinistres futurs ou l'insolvabilité.
Revenu de souscription par rapport au revenu de placement
Le revenu de souscription est calculé comme la différence entre les primes acquises d'une compagnie d'assurance et ses dépenses et sinistres. Par exemple, si un assureur perçoit 50 millions de dollars en primes d'assurance sur une année et dépense 40 millions de dollars en réclamations d'assurance et dépenses associées, son revenu de souscription est de 10 millions de dollars.
Les revenus de placement,. quant à eux, proviennent des gains en capital,. des dividendes et d'autres placements liés à l'achat et à la vente de titres.
Il est important lors de l'analyse d'une compagnie d'assurance, y compris la direction de l'entreprise, qu'ils ne regardent pas le revenu ou les bénéfices globaux, mais se concentrent également sur le revenu de souscription, afin de déterminer la performance de l'entreprise à travers ses activités principales.
Revenu de souscription et cycle de souscription
Le cycle de souscription est la hausse et la baisse périodiques du revenu de souscription du secteur de l'assurance. Les sources de ce cycle ne sont pas tout à fait claires ; cependant, comme les fluctuations des revenus de placement sont modérées, les fluctuations des revenus techniques sont à l'origine de cette hausse et de cette baisse cycliques.
Le nombre de défaillances des compagnies d'assurance est proportionnel à la baisse des revenus techniques. De fortes baisses du revenu de souscription peuvent indiquer que les polices d'assurance sous-jacentes sont sous-évaluées sur le marché ou que les compagnies d'assurance souscrivent des polices plus risquées, entraînant des pertes.
Les compagnies d'assurance dont les revenus techniques sont solides sont généralement plus solides financièrement car elles n'ont pas à compenser leurs mauvaises performances en augmentant leurs risques du côté investissement de l'entreprise ou en souscrivant des polices plus risquées.
Points forts
Si une compagnie d'assurance peut générer des revenus de souscription positifs, elle est dans une meilleure situation financière et n'aura pas à compter sur les revenus de placement ou la souscription de polices plus risquées.
La différence entre les primes perçues sur les polices d'assurance et les dépenses professionnelles plus les sinistres payés constitue le revenu technique.
Le revenu de souscription peut être un indicateur du volume de nouvelles affaires qu'une compagnie d'assurance apporte ou de la capacité de son processus d'analyse des risques à prévoir le nombre de sinistres devant être payés.
Le revenu technique est le bénéfice généré par une compagnie d'assurance dans le cadre de son activité.
