Renda de Subscrição
O que é receita de subscrição?
A receita de subscrição é o lucro gerado pela atividade de subscrição de uma seguradora durante um perÃodo de tempo. A receita de subscrição é a diferença entre os prêmios cobrados nas apólices de seguro pela seguradora e as despesas incorridas e sinistros pagos. Grandes sinistros e despesas desproporcionais podem resultar em uma perda de subscrição, em vez de receita, para a seguradora. O nÃvel de receita de subscrição é uma medida precisa da eficiência das atividades de subscrição de uma seguradora.
Entendendo a Receita de Subscrição
Quando uma companhia de seguros assina uma apólice de seguro para um novo cliente ou renova uma apólice para um cliente existente, ela recebe um prêmio de seguro como pagamento. Essa é a receita deles. Os custos associados a uma companhia de seguros são os custos comerciais normais, bem como o dinheiro pago aos clientes quando eles apresentam uma reclamação de seguro por um acidente ou outro evento semelhante. A diferença entre receitas e custos, como qualquer negócio, é a receita, neste caso, a receita de subscrição.
A receita de subscrição de uma seguradora pode flutuar de trimestre para trimestre, com desastres naturais e outros, como terremotos, furacões e incêndios, levando a enormes perdas de subscrição. O furacão Katrina, a maior catástrofe natural da história dos Estados Unidos, causou uma perda de subscrição de US$ 2,8 bilhões para a indústria de seguros de propriedade/acidentes dos Estados Unidos nos primeiros nove meses de 2005, em comparação com uma receita de subscrição de US$ 3,4 bilhões no perÃodo correspondente de 2004.
Resistindo a eventos extremos, como terremotos e furacões, a receita de subscrição é um indicador do desempenho de uma seguradora. Se a receita de subscrição for consistentemente negativa, a seguradora pode não estar trazendo novos negócios suficientes (subscrever novas apólices) para gerar mais receita.
Por outro lado, também pode indicar que as apólices que está assinando são arriscadas, resultando em pagamentos frequentes de sinistros. Isso pode esclarecer o fato de que a análise de risco que uma seguradora está realizando em uma empresa ou indivÃduo ao subscrever uma apólice não é precisa.
É importante para uma companhia de seguros encontrar um equilÃbrio, porque se ela estiver constantemente pagando sinistros mais do que está trazendo por meio de receita de subscrição, isso pode levar à incapacidade de pagar sinistros futuros ou à insolvência.
##Renda de Subscrição vs. Retorno do investimento
A receita de subscrição é calculada como a diferença entre os prêmios ganhos de uma seguradora e suas despesas e sinistros. Por exemplo, se uma seguradora recebe US$ 50 milhões em prêmios de seguro ao longo de um ano e gasta US$ 40 milhões em sinistros de seguros e despesas associadas, sua receita de subscrição é de US$ 10 milhões.
A receita de investimento,. por sua vez, vem de ganhos de capital,. dividendos e outros investimentos relacionados à compra e venda de tÃtulos.
É importante ao analisar uma companhia de seguros, incluindo a administração da empresa, que eles não analisem a receita ou os lucros gerais, mas também se concentrem na receita de subscrição, para determinar o desempenho da empresa em suas operações principais.
Receita de Subscrição e Ciclo de Subscrição
O ciclo de subscrição é a ascensão e queda periódica da receita de subscrição do setor de seguros. As fontes deste ciclo não são completamente claras; no entanto, como as oscilações nos rendimentos de investimentos são suaves, as flutuações nos rendimentos de subscrição conduzem a esta subida e descida cÃclica.
O número de insolvências das seguradoras é proporcional à queda das receitas de subscrição. Grandes quedas na receita de subscrição podem indicar que as apólices de seguro subjacentes estão subvalorizadas no mercado ou que as seguradoras estão assinando apólices mais arriscadas, resultando em perdas.
As seguradoras com receitas de subscrição de desempenho sólido geralmente são mais fortes financeiramente porque não precisam compensar o desempenho ruim aumentando seus riscos no lado do investimento do negócio ou subscrevendo apólices mais arriscadas.
##Destaques
Se uma companhia de seguros pode gerar uma receita positiva de subscrição, ela está em uma posição financeira melhor e não terá que depender de receita de investimento ou assinar apólices mais arriscadas.
A diferença entre os prêmios cobrados nas apólices de seguro e as despesas comerciais mais os sinistros pagos é a receita de subscrição.
A receita de subscrição pode ser um indicador de quantos novos negócios uma companhia de seguros está trazendo ou quão bem seu processo de análise de risco está em prever o número de sinistros que precisam ser pagos.
A receita de subscrição é o lucro gerado por uma companhia de seguros no curso de seus negócios.
