Versicherungstechnische Erträge

Was ist versicherungstechnisches Einkommen?

Ertrag ist der Gewinn, der durch die versicherungstechnische Tätigkeit eines Versicherers über einen bestimmten Zeitraum erzielt wird. Der versicherungstechnische Ertrag ist die Differenz zwischen den vom Versicherer für Versicherungspolicen eingenommenen Prämien und den entstandenen Kosten und den ausbezahlten Schadensfällen . Riesige Schäden und unverhältnismäßige Ausgaben können für den Versicherer eher zu einem versicherungstechnischen Verlust als zu einem Ertrag führen. Die Höhe der versicherungstechnischen Erträge ist ein genaues Maß für die Effizienz der versicherungstechnischen Aktivitäten eines Versicherers.

Versicherungstechnische Erträge verstehen

Wenn eine Versicherungsgesellschaft eine Versicherungspolice für einen neuen Kunden abschließt oder eine Police für einen bestehenden Kunden verlängert, erhält sie eine Versicherungsprämie als Zahlung. Das sind ihre Einnahmen. Die mit einer Versicherungsgesellschaft verbundenen Kosten sind die gewöhnlichen Geschäftskosten sowie Gelder, die an Kunden ausgezahlt werden, wenn sie einen Versicherungsanspruch wegen eines Unfalls oder eines ähnlichen Ereignisses einreichen. Die Differenz zwischen Einnahmen und Kosten ist wie bei jedem Geschäft das Einkommen, in diesem Fall das versicherungstechnische Einkommen.

Die versicherungstechnischen Erträge eines Versicherers können von Quartal zu Quartal schwanken, wobei Naturkatastrophen und andere Katastrophen wie Erdbeben, Wirbelstürme und Brände zu enormen versicherungstechnischen Verlusten führen. Hurrikan Katrina, die größte Naturkatastrophe in der Geschichte der USA, verursachte in den ersten neun Monaten des Jahres 2005 einen versicherungstechnischen Verlust von 2,8 Mrd.

Trotz Extremereignissen wie Erdbeben und Wirbelstürmen ist der versicherungstechnische Ertrag ein Indikator dafür, wie gut ein Versicherungsunternehmen arbeitet. Wenn die versicherungstechnischen Erträge dauerhaft negativ sind, könnte die Versicherungsgesellschaft nicht genug Neugeschäft (Zeichnung neuer Policen) erzielen, um mehr Einnahmen zu erzielen.

Umgekehrt kann es auch darauf hinweisen, dass die von ihm gezeichneten Policen riskant sind, was dazu führt, dass Ansprüche häufig ausgezahlt werden. Dies könnte Aufschluss darüber geben, dass die Risikoanalyse , die eine Versicherungsgesellschaft bei einem Unternehmen oder einer Einzelperson durchführt, wenn sie eine Police zeichnet, nicht korrekt ist.

Für ein Versicherungsunternehmen ist es wichtig, ein Gleichgewicht zu finden, denn wenn es ständig mehr Schäden auszahlt, als es durch versicherungstechnische Einnahmen einnimmt, kann dies dazu führen, dass zukünftige Schäden nicht mehr bezahlt werden können oder insolvent werden.

Underwriting Income vs. Investment Income

Der versicherungstechnische Ertrag wird als Differenz zwischen den verdienten Prämien eines Versicherungsunternehmens und seinen Aufwendungen und Ansprüchen berechnet. Wenn beispielsweise ein Versicherer über ein Jahr Versicherungsprämien in Höhe von 50 Millionen US-Dollar einzieht und 40 Millionen US-Dollar für Versicherungsansprüche und damit verbundene Ausgaben ausgibt, beträgt sein Versicherungseinkommen 10 Millionen US-Dollar.

Kapitalerträge hingegen stammen aus Kapitalgewinnen,. Dividenden und anderen Investitionen im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren.

Bei der Analyse eines Versicherungsunternehmens, einschließlich des Managements des Unternehmens, ist es wichtig, dass sie sich nicht auf die Gesamteinnahmen oder Gewinne konzentrieren, sondern sich auch auf die versicherungstechnischen Einnahmen konzentrieren, um festzustellen, wie gut das Geschäft durch seine Kerngeschäfte abschneidet.

Underwriting Income und der Underwriting Zyklus

Der Underwriting-Zyklus ist der periodische Anstieg und Rückgang der Underwriting-Einnahmen der Versicherungsbranche. Die Quellen dieses Zyklus sind nicht ganz klar; Da die Schwankungen der Anlageerträge jedoch gering sind, treiben Schwankungen der versicherungstechnischen Erträge diesen zyklischen Anstieg und Rückgang voran.

Die Zahl der Insolvenzen von Versicherungsunternehmen ist proportional zum Rückgang der versicherungstechnischen Erträge. Starke Rückgänge der versicherungstechnischen Erträge können darauf hindeuten, dass die zugrunde liegenden Versicherungspolicen auf dem Markt unterbewertet sind oder dass die Versicherungsunternehmen riskantere Policen zeichnen, was zu Verlusten führt.

Versicherungsunternehmen mit soliden versicherungstechnischen Erträgen sind im Allgemeinen finanziell stärker, da sie eine schlechte Leistung nicht durch eine Erhöhung ihrer Risiken auf der Anlageseite des Geschäfts oder durch die Zeichnung riskanterer Policen ausgleichen müssen.

Höhepunkte

• Wenn ein Versicherungsunternehmen positive versicherungstechnische Erträge erwirtschaften kann, befindet es sich in einer besseren finanziellen Position und muss sich nicht auf Anlageerträge verlassen oder riskantere Policen zeichnen.

• Die Differenz zwischen den für Versicherungspolicen eingenommenen Prämien und den Betriebsausgaben zuzüglich der ausbezahlten Schäden ist der versicherungstechnische Ertrag.

• Der versicherungstechnische Ertrag kann ein Indikator dafür sein, wie viel Neugeschäft ein Versicherungsunternehmen einbringt oder wie gut sein Risikoanalyseprozess die Anzahl der auszuzahlenden Versicherungsfälle vorhersagt.

• Versicherungstechnische Erträge sind die Gewinne, die ein Versicherungsunternehmen im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet.