Reddito di sottoscrizione
Che cos'è il reddito di sottoscrizione?
Il reddito di sottoscrizione è il profitto generato dall'attività di sottoscrizione di un assicuratore in un periodo di tempo. Il reddito di sottoscrizione è la differenza tra i premi raccolti sulle polizze assicurative dall'assicuratore e le spese sostenute e i sinistri pagati. Richieste enormi e spese sproporzionate possono comportare una perdita di sottoscrizione, piuttosto che un reddito, per l'assicuratore. Il livello di reddito di sottoscrizione è una misura accurata dell'efficienza delle attività di sottoscrizione di un assicuratore.
Capire il reddito di sottoscrizione
Quando una compagnia di assicurazioni scrive una polizza assicurativa per un nuovo cliente o rinnova una polizza per un cliente esistente, riceve un premio assicurativo come pagamento. Queste sono le loro entrate. I costi associati a una compagnia di assicurazioni sono i normali costi aziendali e il denaro pagato ai clienti quando presentano una richiesta di risarcimento per un incidente o altro evento simile. La differenza tra ricavi e costi, come qualsiasi attività commerciale, è il reddito, in questo caso il reddito di sottoscrizione.
Il reddito di sottoscrizione di un assicuratore può fluttuare da un trimestre all'altro, con disastri naturali e di altro tipo come terremoti, uragani e incendi che portano a enormi perdite di sottoscrizione. L'uragano Katrina, la più grande catastrofe naturale nella storia degli Stati Uniti, ha causato una perdita di sottoscrizione di $ 2,8 miliardi per l'industria assicurativa contro gli infortuni e la proprietà degli Stati Uniti nei primi nove mesi del 2005, rispetto a un reddito di sottoscrizione di $ 3,4 miliardi nel corrispondente periodo del 2004.
Nonostante gli eventi estremi, come terremoti e uragani, il reddito di sottoscrizione è un indicatore delle prestazioni di una compagnia di assicurazioni. Se il reddito di sottoscrizione è costantemente negativo, la compagnia di assicurazione non potrebbe portare abbastanza nuovi affari (sottoscrivendo nuove polizze) per generare più entrate.
Al contrario, può anche indicare che le polizze che sta scrivendo sono rischiose, con il risultato che i sinistri vengono pagati spesso. Ciò potrebbe far luce sul fatto che l' analisi del rischio che una compagnia di assicurazioni sta effettuando su un'azienda o un individuo quando sottoscrive una polizza non è accurata.
È importante per una compagnia di assicurazioni trovare un equilibrio perché se paga costantemente più sinistri di quanto non guadagni attraverso le entrate di sottoscrizione, ciò potrebbe comportare l'impossibilità di pagare i crediti futuri o l' insolvenza.
Reddito di sottoscrizione vs reddito da investimento
Il reddito di sottoscrizione è calcolato come la differenza tra i premi guadagnati di una compagnia di assicurazioni e le sue spese e sinistri. Ad esempio, se un assicuratore raccoglie $ 50 milioni di premi assicurativi in un anno e spende $ 40 milioni in richieste di risarcimento assicurative e spese associate, il suo reddito di sottoscrizione è di $ 10 milioni.
Il reddito da investimenti,. nel frattempo, deriva da plusvalenze,. dividendi e altri investimenti relativi all'acquisto e alla vendita di titoli.
È importante quando si analizza una compagnia di assicurazioni, inclusa la gestione dell'azienda, che non esaminino il reddito o i profitti complessivi, ma si concentrino anche sul reddito di sottoscrizione, per determinare il rendimento dell'azienda attraverso le sue operazioni principali.
Reddito di sottoscrizione e ciclo di sottoscrizione
Il ciclo di sottoscrizione è l'aumento e la diminuzione periodici del reddito di sottoscrizione del settore assicurativo. Le origini di questo ciclo non sono del tutto chiare; tuttavia, poiché le oscillazioni del reddito da investimenti sono lievi, le fluttuazioni del reddito da sottoscrizione guidano questo aumento e calo ciclico.
Il numero di insolvenze delle compagnie di assicurazione è proporzionale alla caduta dei ricavi di sottoscrizione. Grandi cali del reddito da sottoscrizione possono indicare che le polizze assicurative sottostanti sono sottovalutate sul mercato o che le compagnie di assicurazione stanno scrivendo polizze più rischiose, con conseguenti perdite.
Le compagnie di assicurazione con un reddito di sottoscrizione solido sono generalmente più solide dal punto di vista finanziario perché non devono compensare le scarse prestazioni aumentando i rischi sul lato degli investimenti dell'azienda o sottoscrivendo polizze più rischiose.
Mette in risalto
Se una compagnia di assicurazioni è in grado di generare un reddito di sottoscrizione positivo, si trova in una posizione finanziaria migliore e non dovrà fare affidamento sul reddito da investimento o scrivere polizze più rischiose.
La differenza tra i premi incassati sulle polizze assicurative e le spese aziendali più sinistri pagati è il reddito di sottoscrizione.
Il reddito di sottoscrizione può essere un indicatore di quanta nuova attività sta apportando una compagnia di assicurazioni o di quanto bene sia il suo processo di analisi del rischio nel prevedere il numero di indennizzi assicurativi che devono essere pagati.
Il reddito di sottoscrizione è il profitto generato da una compagnia di assicurazioni attraverso il suo corso di attività.
