निरपेक्ष दर

पूर्ण दर क्या है?

निरपेक्ष दर, जिसे निरपेक्ष स्वैप प्रतिफल के रूप में भी जाना जाता है, दोनों पक्षों द्वारा ब्याज दर स्वैप के लिए अर्जित कुल प्रतिफल है ।

इसकी गणना ब्याज दर स्वैप के निश्चित और परिवर्तनीय घटकों के योग के रूप में की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि ब्याज दर स्वैप की निश्चित दर 2% और परिवर्तनीय दर 3% है, तो निरपेक्ष दर 5% होगी।

पूर्ण दरों को समझना

ब्याज दर स्वैप एक प्रकार का व्युत्पन्न लेनदेन है जिसमें दो पक्ष विनिमय के लिए सहमत होते हैं, या "स्वैप", एक निश्चित अवधि में नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला दूसरे के लिए होती है।

ब्याज दर स्वैप का सबसे अधिक कारोबार किया जाने वाला प्रकार "सादा वेनिला" स्वैप है। इन अनुबंधों में, एक पक्ष एक निश्चित ब्याज दर के आधार पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होता है, बदले में एक परिवर्तनीय ब्याज दर के आधार पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला के बदले, जैसे कि फेड फंड दर ।

जिस समय ब्याज दर की अदला-बदली शुरू की जाती है, उस समय नकदी प्रवाह की दो श्रृंखलाएं-एक जो एक निश्चित ब्याज दर पर आधारित होती है, और दूसरी जो एक परिवर्तनीय ब्याज दर पर आधारित होती है- को संरचित किया जाएगा ताकि दो श्रृंखलाएं समान शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी)। हालांकि, अनुबंध शुरू होने के बाद ब्याज दरों में कैसे उतार-चढ़ाव होता है, इस पर निर्भर करते हुए, ब्याज दर स्वैप एक पक्ष को दूसरे से अधिक लाभान्वित कर सकता है।

स्वैप स्प्रेड " का भी उल्लेख करेंगे । स्वैप स्प्रेड एक ब्याज दर स्वैप के निश्चित हिस्से पर ब्याज दर के बीच के अंतर को संदर्भित करता है, एक समान परिपक्वता अवधि वाली एक सॉवरेन ऋण सुरक्षा द्वारा दी गई ब्याज दर की तुलना में । उदाहरण के लिए, अगर 1 साल का सॉवरेन बॉन्ड 2.00% प्रतिफल दे रहा है और ब्याज दर स्वैप का निश्चित हिस्सा 3.00% पर सेट है, तो उस ब्याज दर स्वैप पर स्वैप स्प्रेड 1.00% होगा।

सादे वैनिला स्वैप के अलावा, कई अन्य प्रकार के ब्याज स्वैप लेनदेन हैं, जैसे कि प्रतिपक्ष प्रत्येक विनिमय नकदी एक परिवर्तनीय ब्याज दर के आधार पर प्रवाहित होती है। हालांकि, सादे वैनिला स्वैप में बाजार का अधिकांश हिस्सा शामिल है।

प्रीमियम स्वैप करें

एक नई ब्याज दर स्वैप शुरू करते समय, एक पक्ष अपने प्रतिपक्ष को एक अग्रिम प्रीमियम प्रदान कर सकता है जो भविष्य में ब्याज दर के उतार-चढ़ाव की बाजार की अपेक्षाओं पर निर्भर करता है। इन अपेक्षाओं को आमतौर पर आगे की दर वक्र के संदर्भ में मापा जाता है।

एक निरपेक्ष दर का उदाहरण

मान लीजिए कि आप एक निवेशक हैं जिसने हाल ही में 10 लाख डॉलर का 10 साल का सॉवरेन बांड खरीदा है। प्रति वर्ष 2.00% की दर से बांड को एक निश्चित भुगतान प्रदान करता है। बांड खरीदने के बाद के हफ्तों में, आप आश्वस्त हो जाते हैं कि ब्याज दरें बढ़ने की संभावना है। जैसे, आप परिवर्तनीय भुगतानों के बदले अपने निश्चित ब्याज भुगतानों का आदान-प्रदान करने का अवसर तलाशना शुरू कर देते हैं जो ब्याज दरों में वृद्धि होने पर बढ़ जाएगा।

ब्याज दर स्वैप लेनदेन का उपयोग करते हुए, आप व्युत्पन्न बाजार में अपना समाधान ढूंढते हैं। आपका प्रतिपक्ष विपरीत स्थिति में है: $ 1 मिलियन के मूल मूल्य के साथ 10-वर्षीय परिवर्तनीय बॉन्ड के मालिक, वे ब्याज जोखिम के अत्यधिक संपर्क में महसूस करते हैं और ब्याज की अनुमानित निश्चित दर रखना पसंद करेंगे।

अपने उद्देश्यों को पूरा करने के लिए, आप और आपका प्रतिपक्ष एक ब्याज दर स्वैप पर सहमत होते हैं, जिसके द्वारा आप अपने प्रतिपक्ष को प्रति वर्ष 2.00% का भुगतान करने के लिए सहमत होते हैं, जबकि आपका प्रतिपक्ष फेड फंड दर के आधार पर आपको एक परिवर्तनीय दर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जो वर्तमान में 2.00% है। कुंआ। इस परिदृश्य में, ब्याज दर स्वैप की पूर्ण दर 4.00% है, या निश्चित और परिवर्तनीय ब्याज दरों का योग है।

##हाइलाइट

• इसे एब्सोल्यूट स्वैप यील्ड के रूप में भी जाना जाता है और स्वैप ट्रेडर्स द्वारा स्वैप स्प्रेड के साथ उपयोग की जाने वाली एक प्रमुख मीट्रिक है।

• निरपेक्ष दर ब्याज दर स्वैप में उपयोग की जाने वाली निश्चित और परिवर्तनीय दरों का योग है।

• ब्याज दर स्वैप एक बड़ा और तरल बाजार है, जो ब्याज दर के उतार-चढ़ाव पर बचाव या सट्टा लगाने की इच्छुक पार्टियों के लिए उपयोगी है।