절대 비율

절대율이란 무엇입니까?

절대 스왑 수익률이라고도 하는 절대 이자율은 이자율 스왑 의 양 당사자가 얻은 총 수익률 입니다.

금리 스왑의 고정 구성 요소와 변동 구성 요소의 합으로 계산됩니다. 예를 들어, 금리 스왑의 고정 금리 가 2%이고 변동 금리 가 3%인 경우 절대 금리는 5%가 됩니다.

절대율 이해하기

금리 스왑은 두 당사자가 일정 기간 동안 일련의 현금 흐름을 다른 것으로 교환하거나 "스왑"하는 데 동의하는 파생 상품 거래 유형입니다.

가장 일반적으로 거래되는 금리 스왑 유형은 "일반 바닐라" 스왑입니다. 이러한 계약에서 한 당사자는 고정 이자율을 기반으로 하는 일련의 현금 흐름을 연방기금 금리 와 같은 변동 이자율에 기반한 일련의 현금 흐름과 교환하는 데 동의합니다 .

이자율 스왑이 시작되는 시점에 고정이자율에 기초한 현금흐름과 변동이자율에 기초한 두 가지 현금흐름이 동일한 순현재가치 (NPV). 그러나 계약 체결 후 금리가 어떻게 변동하느냐에 따라 금리 스왑이 어느 한쪽에 더 유리할 수 있습니다.

금리 스왑 사용자는 " 스왑 스프레드 "도 참조합니다. 스왑 스프레드는 금리 스왑의 고정된 부분에 대한 이자율 과 만기가 유사한 국가채무 증권의 이자율의 차이를 나타냅니다. 예를 들어, 1년 만기 국채의 수익률이 2.00%이고 금리 스왑의 고정 부분이 3.00%로 설정된 경우 해당 금리 스왑의 스왑 스프레드는 1.00%가 됩니다.

일반 바닐라 스왑 외에도 거래 상대방이 변동 금리에 따라 현금 흐름을 교환하는 것과 같은 많은 다른 유형의 이자 스왑 거래가 있습니다. 그러나 일반 바닐라 스왑이 시장의 대부분을 차지합니다.

스왑 프리미엄

새로운 금리 스왑을 개시할 때 한 당사자는 미래 금리 변동에 대한 시장의 기대에 따라 상대방에게 선불 프리미엄을 제공할 수 있습니다. 이러한 기대치는 일반적으로 선도 금리 곡선을 참조하여 측정됩니다.

절대 비율의 예

귀하가 최근에 100만 달러의 10년 만기 국채를 구입한 투자자라고 가정합니다. 연 2.00%의 이율로 채권을 고정 지급합니다. 채권을 구입한 후 몇 주 안에 이자율이 상승할 가능성이 있다는 확신을 갖게 됩니다. 따라서 이자율이 인상될 경우 인상될 변동 지급액과 고정 이자 지급액을 교환할 수 있는 기회를 찾기 시작합니다.

금리 스왑 거래를 활용하여 파생 상품 시장에서 솔루션을 찾습니다. 상대방은 반대 상황에 있습니다. 원금이 100만 달러인 10년 만기 변동 채권의 소유자는 이자 위험에 과도하게 노출되어 있다고 느끼고 예측 가능한 고정 이자율을 선호합니다.

귀하의 목표를 달성하기 위해 귀하와 귀하의 거래상대방은 이자율 스왑에 동의하여 귀하가 상대방에게 연간 2.00%를 지불하는 데 동의하고, 귀하의 거래상대방은 현재 2.00%인 연방기금 금리를 기준으로 변동금리를 지불하는 데 동의합니다. 잘. 이 시나리오에서 금리스왑의 절대이자율은 4.00%, 즉 고정이자율과 변동이자율의 합이다.

##하이라이트

• 절대 스왑 수익률이라고도 하며 스왑 거래자가 스왑 스프레드와 함께 사용하는 주요 지표입니다.

• 절대금리는 금리스왑에 사용되는 고정금리와 변동금리의 합입니다.

• 금리 스왑은 규모가 크고 유동적인 시장으로 금리 변동을 헤지하거나 추측하려는 당사자에게 유용합니다.