परिसंपत्ति देयता प्रबंधन

एसेट/लायबिलिटी मैनेजमेंट क्या है?

समय पर देयता का भुगतान न करने से फर्म के नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए परिसंपत्तियों और नकदी प्रवाह के उपयोग के प्रबंधन की प्रक्रिया है । अच्छी तरह से प्रबंधित संपत्ति और देनदारियां व्यावसायिक लाभ में वृद्धि करती हैं। परिसंपत्ति/देयता प्रबंधन प्रक्रिया आमतौर पर बैंक ऋण पोर्टफोलियो और पेंशन योजनाओं पर लागू होती है । इसमें इक्विटी का आर्थिक मूल्य भी शामिल है ।

एसेट/देयता प्रबंधन को समझना

नकदी प्रवाह के समय पर केंद्रित है क्योंकि कंपनी प्रबंधकों को देनदारियों के भुगतान की योजना बनानी चाहिए। प्रक्रिया को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि संपत्ति ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध है क्योंकि वे देय हैं और संपत्ति या कमाई को नकद में परिवर्तित किया जा सकता है। परिसंपत्ति/देयता प्रबंधन प्रक्रिया बैलेंस शीट पर विभिन्न श्रेणियों की परिसंपत्तियों पर लागू होती है।

[महत्वपूर्ण: कोई कंपनी तरलता या ब्याज दरों में बदलाव के कारण संपत्ति और देनदारियों के बीच बेमेल का सामना कर सकती है; परिसंपत्ति/देयता प्रबंधन बेमेल होने की संभावना को कम करता है।]

परिभाषित लाभ पेंशन योजनाओं में फैक्टरिंग

एक परिभाषित लाभ पेंशन योजना सेवानिवृत्ति पर कर्मचारियों के लिए एक निश्चित, पूर्व-स्थापित पेंशन लाभ प्रदान करती है, और नियोक्ता यह जोखिम उठाता है कि पेंशन योजना में निवेश की गई संपत्ति सभी लाभों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकती है। कंपनियों को परिभाषित लाभ योजना के लिए आवश्यक लाभों का भुगतान करने के लिए उपलब्ध संपत्ति की डॉलर राशि का पूर्वानुमान लगाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, मान लें कि कर्मचारियों के एक समूह को 10 वर्षों में शुरू होने वाले पेंशन भुगतान में कुल $1.5 मिलियन प्राप्त होने चाहिए। कंपनी को पेंशन योजना में निवेश किए गए डॉलर पर वापसी की दर का अनुमान लगाना चाहिए और यह निर्धारित करना चाहिए कि 10 वर्षों में पहला भुगतान शुरू होने से पहले फर्म को प्रत्येक वर्ष कितना योगदान देना चाहिए।

ब्याज दर जोखिम के उदाहरण

बैंकिंग में परिसंपत्ति/देयता प्रबंधन का भी उपयोग किया जाता है। एक बैंक को जमा पर ब्याज का भुगतान करना होगा और ऋण पर ब्याज की दर भी लगानी होगी। इन दो चरों का प्रबंधन करने के लिए, बैंकर शुद्ध ब्याज मार्जिन या जमा पर भुगतान किए गए ब्याज और ऋण पर अर्जित ब्याज के बीच के अंतर को ट्रैक करते हैं।

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक बैंक तीन साल के ऋण पर 6% की औसत दर अर्जित करता है और जमा के तीन साल के प्रमाण पत्र पर 4% की दर से भुगतान करता है। बैंक द्वारा उत्पन्न ब्याज दर मार्जिन 6% - 4% = 2% है। चूंकि बैंक ब्याज दर जोखिम या ब्याज दरों में वृद्धि के जोखिम के अधीन हैं, इसलिए ग्राहक बैंक में संपत्ति रखने के लिए अपनी जमा राशि पर उच्च ब्याज दरों की मांग करते हैं।

संपत्ति कवरेज अनुपात

संपत्ति और देनदारियों के प्रबंधन में उपयोग किया जाने वाला एक महत्वपूर्ण अनुपात परिसंपत्ति कवरेज अनुपात है जो एक फर्म के ऋण का भुगतान करने के लिए उपलब्ध संपत्ति के मूल्य की गणना करता है। अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

$\begin{aligned} संपत्ति कवरेज अनुपात = \frac{<mo खिंचाव ="false">(BVTA - IA) - (CL - STDO)}{कुल बकाया} \\ < mtext mathvariant="bold">कहां: \\ BVTA = कुल संपत्ति का पुस्तक मूल्य \\ IA = अमूर्त संपत्ति \\ CL = वर्तमान देयताएं</ mtext> \\ </ mtd> STDO = अल्पकालिक ऋण दायित्व \end{aligned} <एनोटेशन एन्कोडिंग="एप्लिकेशन/x-tex">\begin &\text{एसेट कवरेज रेश्यो } = \frac{ ( \पाठ - \text ) - ( \text - \text) }{ \text{कुल ऋण बकाया} } \ &\textbf \ &\text = \text{कुल संपत्ति का बुक वैल्यू} \ &\text = \text{अमूर्त संपत्ति} \ &\text = \text{वर्तमान देनदारियां} \ &\text = \text{अल्पकालिक ऋण दायित्व} \ \end$

मूर्त संपत्ति,. जैसे उपकरण और मशीनरी, को उनके बुक वैल्यू पर बताया गया है, जो कि परिसंपत्ति की लागत कम संचित मूल्यह्रास है। अमूर्त संपत्ति, जैसे पेटेंट, को सूत्र से घटाया जाता है क्योंकि इन परिसंपत्तियों का मूल्य निर्धारण और बिक्री करना अधिक कठिन होता है। 12 महीने से कम समय में देय ऋणों को अल्पकालिक ऋण माना जाता है, और उन देनदारियों को भी सूत्र से घटा दिया जाता है।

कवरेज अनुपात ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए उपलब्ध संपत्तियों की गणना करता है, हालांकि कुछ संपत्तियों, जैसे अचल संपत्ति के परिसमापन मूल्य की गणना करना मुश्किल हो सकता है। उद्योग द्वारा गणना अलग-अलग होने के कारण अच्छे या खराब अनुपात का गठन करने का कोई नियम नहीं है।

##चाबी छीन लेना

संपत्ति/दायित्व प्रबंधन उस जोखिम को कम करता है जो कंपनी भविष्य में अपने दायित्वों को पूरा नहीं कर सकती है।
बैंक ऋण पोर्टफोलियो और पेंशन योजनाओं की सफलता परिसंपत्ति/देयता प्रबंधन प्रक्रियाओं पर निर्भर करती है।
बैंक जमाराशियों पर भुगतान किए गए ब्याज और ऋण पर अर्जित ब्याज के बीच अंतर को ट्रैक करते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे जमा पर ब्याज का भुगतान कर सकते हैं और यह निर्धारित करने के लिए कि ऋण पर ब्याज की दर क्या है।

[तेज़ तथ्य: जोखिम प्रबंधन के लिए परिसंपत्ति/देयता प्रबंधन एक दीर्घकालिक रणनीति है। उदाहरण के लिए, एक गृह-स्वामी को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके पास ऋण की अवधि के लिए अपनी आय और व्यय का प्रबंधन करके हर महीने अपने बंधक का भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन है।]