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Administración de la responsabilidad de los bienes

Administración de la responsabilidad de los bienes

驴Qu茅 es la gesti贸n de activos/pasivos?

La gesti贸n de activos/pasivos es el proceso de gestionar el uso de activos y flujos de efectivo para reducir el riesgo de p茅rdida de la empresa por no pagar un pasivo a tiempo. Los activos y pasivos bien administrados aumentan las ganancias comerciales. El proceso de gesti贸n de activos/pasivos se aplica t铆picamente a carteras de pr茅stamos bancarios y planes de pensiones. Tambi茅n implica el valor econ贸mico de la equidad.

Comprender la gesti贸n de activos/pasivos

El concepto de gesti贸n de activos/pasivos se centra en el calendario de los flujos de efectivo porque los administradores de la empresa deben planificar el pago de los pasivos. El proceso debe garantizar que los activos est茅n disponibles para pagar las deudas a su vencimiento y que los activos o las ganancias puedan convertirse en efectivo. El proceso de gesti贸n de activos/pasivos se aplica a diferentes categor铆as de activos en el balance general.

[Importante: Una empresa puede enfrentar un descalce entre activos y pasivos por falta de liquidez o cambios en las tasas de inter茅s; la gesti贸n de activos/pasivos reduce la probabilidad de un desajuste.]

Factoring en Planes de Pensiones de Beneficio Definido

Un plan de pensi贸n de beneficio definido brinda un beneficio de pensi贸n fijo y preestablecido para los empleados al jubilarse, y el empleador corre el riesgo de que los activos invertidos en el plan de pensi贸n no sean suficientes para pagar todos los beneficios. Las empresas deben pronosticar el monto en d贸lares de los activos disponibles para pagar los beneficios requeridos por un plan de beneficios definidos.

Suponga, por ejemplo, que un grupo de empleados debe recibir un total de $1,5 millones en pagos de pensi贸n a partir de 10 a帽os. La empresa debe estimar una tasa de rendimiento de los d贸lares invertidos en el plan de pensiones y determinar cu谩nto debe aportar la empresa cada a帽o antes de que comiencen los primeros pagos en 10 a帽os.

Ejemplos de riesgo de tasa de inter茅s

La gesti贸n de activos/pasivos tambi茅n se utiliza en la banca. Un banco debe pagar intereses sobre los dep贸sitos y tambi茅n cobrar una tasa de inter茅s sobre los pr茅stamos. Para administrar estas dos variables, los banqueros rastrean el margen de inter茅s neto o la diferencia entre el inter茅s pagado por los dep贸sitos y el inter茅s ganado por los pr茅stamos.

Suponga, por ejemplo, que un banco gana una tasa promedio del 6% sobre pr茅stamos a tres a帽os y paga una tasa del 4% sobre certificados de dep贸sito a tres a帽os. El margen de tasa de inter茅s que genera el banco es 6% - 4% = 2%. Dado que los bancos est谩n sujetos al riesgo de tasa de inter茅s, o el riesgo de que las tasas de inter茅s aumenten, los clientes exigen tasas de inter茅s m谩s altas en sus dep贸sitos para mantener activos en el banco.

El 铆ndice de cobertura de activos

Un 铆ndice importante utilizado en la gesti贸n de activos y pasivos es el 铆ndice de cobertura de activos que calcula el valor de los activos disponibles para pagar las deudas de una empresa. La relaci贸n se calcula de la siguiente manera:

<sem谩ntica> Ratio de cobertura de activos=<mo el谩stico ="falso">(BVTAIA)(CLSTDO )Deuda total pendiente< mtext mathvariant="negrita">donde:BVTA=valor contable de activos totales IA=activos intangiblesCL=pasivos corrientes</ mtext></ mtd>STDO=deuda a corto plazo obligaciones\begin &\text = \frac{ ( \text - \text ) - ( \text - \text) }{ \text } \ &\textbf \ &\text = \text \ &\text = \text \ &\text = \text \ &\text = \text \ \end

Los activos tangibles,. tales como equipos y maquinaria, se val煤an a su valor en libros, que es el costo del activo menos la depreciaci贸n acumulada. Los activos intangibles, como las patentes, se restan de la f贸rmula porque estos activos son m谩s dif铆ciles de valorar y vender. Las deudas pagaderas en menos de 12 meses se consideran deudas a corto plazo, y esos pasivos tambi茅n se restan de la f贸rmula.

El 铆ndice de cobertura calcula los activos disponibles para pagar las obligaciones de la deuda, aunque el valor de liquidaci贸n de algunos activos, como los bienes ra铆ces, puede ser dif铆cil de calcular. No existe una regla general sobre lo que constituye una proporci贸n buena o mala, ya que los c谩lculos var铆an seg煤n la industria.

Puntos clave

  • La gesti贸n de activos/pasivos reduce el riesgo de que una empresa no cumpla con sus obligaciones en el futuro.

  • El 茅xito de las carteras de cr茅ditos bancarios y planes de pensiones depende de los procesos de gesti贸n de activos/pasivos.

  • Los bancos rastrean la diferencia entre el inter茅s pagado por los dep贸sitos y el inter茅s ganado por los pr茅stamos para asegurarse de que pueden pagar intereses sobre los dep贸sitos y para determinar qu茅 tasa de inter茅s cobrar por los pr茅stamos.

[Dato r谩pido: la gesti贸n de activos/pasivos es una estrategia a largo plazo para gestionar los riesgos. Por ejemplo, el propietario de una vivienda debe asegurarse de tener suficiente dinero para pagar su hipoteca cada mes administrando sus ingresos y gastos durante la duraci贸n del pr茅stamo.]