资产/负债管理

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什么是资产/负债管理？

资产/负债管理是管理资产和现金流的使用以降低公司因未按时支付负债而造成损失的风险的过程。管理良好的资产和负债可以增加企业利润。资产/负债管理流程通常应用于银行贷款组合和养老金计划。它还涉及到股权的经济价值。

了解资产/负债管理

资产/负债管理的概念侧重于现金流的时间安排，因为公司经理必须计划支付负债。该过程必须确保资产在到期时可用于偿还债务，并且资产或收益可以转换为现金。资产/负债管理流程适用于资产负债表上不同类别的资产。

[重要提示：公司可能因流动性不足或利率变动而面临资产与负债错配；资产/负债管理降低了错配的可能性。]

考虑固定收益养老金计划

固定收益养老金计划为退休后的员工提供固定的、预先设定的养老金福利，雇主承担投资于养老金计划的资产可能不足以支付所有福利的风险。公司必须预测可用于支付固定福利计划所需福利的资产美元金额。

例如，假设一组员工必须在 10 年内收到总计 150 万美元的养老金支付。公司必须估计投资于养老金计划的美元的回报率，并确定公司必须在 10 年后开始第一次付款之前每年缴纳多少。

利率风险示例

资产/负债管理也用于银行业。银行必须支付存款利息并收取贷款利率。为了管理这两个变量，银行家跟踪净息差或存款利息与贷款利息之间的差额。

例如，假设一家银行三年期贷款的平均利率为 6%，三年期存款证的平均利率为 4%。银行产生的利率保证金为 6% - 4% = 2%。由于银行面临利率风险或利率上升的风险，客户要求提高存款利率以将资产留在银行。

资产覆盖率

用于管理资产和负债的一个重要比率是资产覆盖率，它计算可用于支付公司债务的资产价值。该比率计算如下：

$\begin &\text{资产覆盖率} = \frac{ ( \text - \text ) - ( \text - \text) }{ \text{未偿债务总额} } \ &\textbf \ &\text = \text{总资产账面价值} \ &\text = \text{无形资产} \ &\text = \text{流动负债} \ &\text = \text{短期债务} \ \end$

有形资产，如设备和机器，按其账面价值列示，即资产成本减去累计折旧。无形资产，如专利，被从公式中减去，因为这些资产更难估价和出售。在不到 12 个月内应付的债务被视为短期债务，这些负债也从公式中减去。

覆盖率计算可用于支付债务义务的资产，尽管某些资产（如房地产）的清算价值可能难以计算。由于计算因行业而异，因此没有关于什么构成好比率或差比率的经验法则。

关键要点

资产/负债管理降低了公司未来可能无法履行其义务的风险。
银行贷款组合和养老金计划的成功取决于资产/负债管理流程。
银行跟踪存款利息和贷款利息之间的差异，以确保他们能够支付存款利息并确定贷款利率。

[速览：资产/负债管理是管理风险的长期战略。例如，房主必须通过在贷款期间管理他们的收入和支出来确保他们有足够的钱来支付每月的抵押贷款。]