पूंजी गारंटी कोष

कैपिटल गारंटी फंड क्या है?

कैपिटल गारंटी फंड एक निवेश है जिसमें निवेशक के मूलधन को किसी भी नुकसान से बचाया जाता है। पूंजी गारंटी निधि के साथ, अंतर्निहित निवेशों द्वारा अनुभव किए गए किसी भी नुकसान को इसके बजाय फंड कंपनी द्वारा अवशोषित किया जाता है ।

इसलिए ये फंड अपनी उपलब्ध पूंजी के अधिकांश हिस्से को बहुत ही रूढ़िवादी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं ताकि नुकसान की संभावना को कम करने में मदद मिल सके, एक ऐसा कदम जो रिटर्न को भी सीमित करता है। एक पूंजी गारंटी फंड नुकसान के खिलाफ गारंटी के लिए विकल्प अनुबंध जैसे डेरिवेटिव का भी उपयोग कर सकता है, जो विकल्पों को खरीदने की लागत के कारण रिटर्न को भी कम कर सकता है।

इन निधियों को पेशेवर रूप से प्रबंधित किए गए जमा किए गए निवेश हैं और इन्हें "पूंजी-संरक्षित निधि" के रूप में भी संदर्भित किया जा सकता है। इन्हें प्रिंसिपल प्रोटेक्टेड नोट्स (पीपीएन) के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए , जो एक प्रकार का संरचित उत्पाद है जो नुकसान के खिलाफ भी गारंटी देता है, लेकिन जो जटिल हैं और अद्वितीय जोखिम के साथ आते हैं।

कैपिटल गारंटी फंड कैसे काम करता है

पूंजी गारंटी फंड अनिवार्य रूप से जोखिम मुक्त निवेश प्रदान करते हैं। लेकिन जहां नकारात्मक पक्ष नुकसान से सुरक्षित है, वहीं इन फंडों में निवेशक ऊपर की ओर बढ़ने के लिए कुछ संभावनाओं का त्याग भी करते हैं। पूंजी गारंटी फंड तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं और अब कई अलग-अलग प्रकार के अंतर्निहित निवेशों सहित विश्व स्तर पर पेश किए जाते हैं।

फंड के नुकसान को अवशोषित करने के जोखिम को कम करने के लिए, फंड मैनेजर बॉन्ड जैसे वाहनों में अधिकांश अंतर्निहित परिसंपत्तियों को रूढ़िवादी रखेंगे। वे उच्च जोखिम वाली इक्विटी प्रतिभूतियों का एक छोटा प्रतिशत निवेश कर सकते हैं। दूसरी बार, फंड डाउनसाइड जोखिम को हेज करने के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकता है, या एक सट्टा भाग के रूप में उल्टा लाभ उठाने के लिए।

उदाहरण के लिए, एक रणनीति जिसका उपयोग किया जा सकता है वह है 10 वर्षों में परिपक्व होने वाले बहुत उच्च-रेटेड शून्य-कूपन कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करना। ये बांड, चूंकि वे नियमित ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं, समय के साथ छूट और लाभ मूल्य पर बेचे जाते हैं, अंततः अंकित (बराबर) मूल्य पर परिपक्व होते हैं। मान लें कि इन बांडों पर अंकित मूल्य 1,000 डॉलर है और बाजार में छूट पर 915 डॉलर प्रति बांड पर जारी किया जाता है। अगर फंड के पास निवेश करने के लिए 10 मिलियन डॉलर हैं, तो वह 9,150,000 डॉलर में 915x बांड खरीद सकता है, जो 10 साल के समय में 10 मिलियन डॉलर की प्रारंभिक मूल राशि तक परिपक्व हो जाएगा। शेष $850,000 का निवेश किसी भी तरह से किया जा सकता है जिस तरह से फंड रिटर्न उत्पन्न करने के लिए फिट बैठता है। चूंकि यह सट्टा राशि शेष फंड की उपलब्ध पूंजी के केवल 8.5% का प्रतिनिधित्व करती है, फंड मैनेजर अत्यधिक लीवरेज्ड, लेकिन सीमित डाउनसाइड सिक्योरिटीज जैसे विकल्प या अन्य डेरिवेटिव का उपयोग करते हैं।

निवेशकों को इन फंडों पर व्यापक सावधानी बरतनी चाहिए क्योंकि इन्हें अलग-अलग तरीकों से संरचित किया जा सकता है और कुछ मामलों में, नुकसान के खिलाफ पूंजी का केवल एक प्रतिशत ही गारंटी दी जा सकती है।

महत्वपूर्ण विचार

निवेश पर पूंजी गारंटी की पेशकश करते समय, पूंजी गारंटी निधि को आम तौर पर तरलता के लिए जाना जाता है । ये फंड निवेशित नकदी तक आसान पहुंच प्रदान नहीं करते हैं और निवेश की गई पूंजी विभिन्न समय अवधि के लिए लॉक हो जाएगी।

आम तौर पर, एक पूंजी गारंटी फंड की आवश्यकता होगी कि एक निवेशक एक निश्चित संख्या में वर्षों तक निवेशित रहे, जिससे इन निवेशों को दीर्घकालिक निवेश लक्ष्य वाले निवेशकों के लिए सर्वोत्तम बनाया जा सके। तरलता उनकी संरचना के कारण पूंजी गारंटी निधियों की एक प्राथमिक विशेषता है। आमतौर पर, एक पूंजी गारंटी फंड निवेशित पूंजी का उपयोग कम जोखिम वाली निश्चित-आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए करेगा, जैसे कि बांड, जिन्हें परिपक्वता तक पहुंचने और निवेशित मूलधन को चुकाने के लिए समय की आवश्यकता होती है।

पूंजी गारंटी फंड लंबी अवधि के निवेशकों के लिए निवेश की अंतर्निहित तरलता के साथ सहज होने के लिए कुछ रिटर्न लाभ प्रदान कर सकते हैं। इन फंडों पर रिटर्न वास्तव में बचत खातों या मनी मार्केट रिटर्न की तुलना में काफी अधिक हो सकता है , जिसमें मूलधन के नुकसान की भी कोई संभावना नहीं होती है।

पूंजीगत लाभ या कर-लाभ वाले लाभांश के बजाय सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है । इसके अलावा, फीस सामान्य म्यूचुअल फंड से अधिक हो सकती है, और मूल रिटर्न की गारंटी और जोखिम को कम करने के लिए उपयोग किए जाने वाले व्युत्पन्न पदों को निधि देने के लिए फंड द्वारा शुल्क लिया जाता है।

एक अंतिम विचार यह है कि मूल सुरक्षा को नियोजित करने वाले फंड आमतौर पर केवल काल्पनिक राशि की गारंटी देते हैं, और समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभावों का हिसाब नहीं देते हैं। इसलिए, यदि आप आज 100 डॉलर का निवेश करते हैं और 10 वर्षों में 100 डॉलर प्राप्त करते हैं, तो मुद्रास्फीति के कारण क्रय शक्ति के मामले में उस 100 डॉलर का वास्तविक मूल्य घट गया है।

कैपिटल गारंटी फंड का उदाहरण

प्रूडेंशियल पूंजी गारंटी फंड बाजार में अग्रणी रहा है। इसने 2025 तक लक्षित परिपक्वता तिथियों के साथ प्रूडेंशियल रिटायरमेंट इंश्योरेंस एंड एन्युइटी कंपनी (PRIAC) द्वारा समर्थित पूंजी गारंटी फंड की शुरुआत की। यह परिभाषित योगदान योजनाओं के माध्यम से पूंजी गारंटी फंड भी प्रदान करता है। इसके अतिरिक्त, इसमें एक गारंटीड रिटायरमेंट इनकम प्लेटफॉर्म है जिससे कई पूंजी गारंटी निवेश की पेशकश की जाती है।

हाइलाइट्स

• कैपिटल गारंटीड फंड्स पूल्ड इन्वेस्टमेंट व्हीकल हैं जो निवेशकों को प्रमुख सुरक्षा प्रदान करते हैं।

• पूंजी गारंटीशुदा रणनीतियां जिस तरह से संरचित की जाती हैं, उसके कारण दीर्घकालिक और अतरल होती हैं, जिसका अर्थ है कि यदि निवेशक अपना पैसा बहुत जल्दी निकाल लेते हैं तो वे मूलधन खो सकते हैं।

• ये फंड नुकसान से बचाने के लिए कम जोखिम वाले उपकरणों का उपयोग करते हैं और/या डेरिवेटिव रणनीतियों को नियोजित करते हैं, लेकिन कुछ सकारात्मक रिटर्न क्षमता भी प्रदान करते हैं, हालांकि सीमित हैं।