Fjármagnstryggingasjóður

Hvað er fjármagnstryggingasjóður?

Fjárfestingarsjóður er fjárfesting þar sem höfuðstóll fjárfestis er varinn fyrir hvers kyns tapi. Með stofnfjártryggingarsjóði er tap sem verður fyrir undirliggjandi fjárfestingum þess í stað tekið upp af sjóðsfélaginu.

Þessir sjóðir hafa því tilhneigingu til að fjárfesta megnið af tiltæku fjármagni sínu í mjög íhaldssöm verðbréf til að hjálpa til við að lágmarka líkur á tapi, skref sem takmarkar einnig ávöxtun. Fjármagnstryggingasjóður getur einnig notað afleiður eins og valréttarsamninga til að tryggja tap sem getur einnig dregið úr ávöxtun vegna kostnaðar við kaup valréttarins.

Þessir sjóðir eru sameinuð fjárfestingar sem stjórnað er af fagmennsku og má einnig vísa til þeirra sem „fjármagnsverndaðir sjóðir“. Ekki má rugla þessu saman við aðalvarið seðla (PPN), sem eru tegund uppbyggðra vara sem tryggja einnig gegn tapi, en þær eru flóknar og fylgja einstakri áhættu.

Hvernig fjármagnstryggingasjóður starfar

Fjármagnstryggingarsjóðir veita í raun áhættulausa fjárfestingu. En þó að ókosturinn sé varinn fyrir tapi, fórna fjárfestar í þessum sjóðum einnig einhverjum möguleikum á hækkun. Fjármagnstryggingarsjóðir eru sífellt vinsælli og eru nú í boði á heimsvísu, þar á meðal nokkrar mismunandi gerðir af undirliggjandi fjárfestingum.

Til að lágmarka áhættu sjóðsins á að taka á sig tap munu sjóðstjórar halda meirihluta undirliggjandi eigna íhaldssömum í ökutækjum eins og skuldabréfum. Þeir kunna að fjárfesta lítið hlutfall af áhættumeiri hlutabréfum. Á öðrum tímum getur sjóðurinn notað valkosti til að verjast lækkandi áhættu, eða sem spákaupmennsku til að nýta upp á móti.

Til dæmis er ein stefna sem hægt er að nota að fjárfesta í mjög hátt metnum núllafsláttarbréfum fyrirtækja sem eru á gjalddaga eftir 10 ár. Þessi skuldabréf, þar sem þau greiða ekki reglulega vexti, eru seld með afslætti og fá verðmæti með tímanum, að lokum gjalddaga á nafnvirði. Segðu að nafnvirði þessara skuldabréfa sé $ 1.000 og eru gefin út með afslætti á markaðnum á $ 915 fyrir hvert skuldabréf. Ef sjóðurinn hefur 10 milljónir dollara til að fjárfesta getur hann keypt 915x skuldabréf fyrir 9.150.000 dollara, sem mun falla á gjalddaga að upphaflegri höfuðstól upp á 10 milljónir dala eftir 10 ár. Eftirstöðvar $850.000 er hægt að fjárfesta á hvaða hátt sem sjóðnum sýnist til að skila ávöxtun. Vegna þess að þessi spákaupmennska sem eftir er stendur aðeins fyrir 8,5% af tiltæku fjármagni sjóðsins, hafa sjóðsstjórar tilhneigingu til að nota mjög skuldsett, en takmarkað niðurverðbréf eins og valrétti eða aðrar afleiður.

Fjárfestar ættu að gera yfirgripsmikla áreiðanleikakönnun á þessum sjóðum þar sem þeir geta verið byggðir upp á mismunandi hátt og í sumum tilfellum er aðeins hægt að tryggja hlutfall hlutafjár gegn tapi.

Mikilvægt atriði

Á meðan þeir bjóða upp á eiginfjárábyrgð á fjárfestingunni eru fjármagnstryggingasjóðir almennt þekktir fyrir illseljanleika. Þessir sjóðir bjóða ekki upp á greiðan aðgang að fjárfestu reiðufé og fjárfestir verða læstir inni í ýmis tímabil.

Almennt mun fjármagnstryggingarsjóður krefjast þess að fjárfestir haldi fjárfestingu í ákveðinn fjölda ára, sem gerir þessar fjárfestingar bestar fyrir fjárfesta með langtímafjárfestingarmarkmið. Óseljanleiki er aðaleinkenni stofnfjártryggingasjóða vegna uppbyggingar þeirra. Venjulega mun fjármagnstryggingasjóður nota fjárfesta fjármagnið til að fjárfesta í áhættuskuldabréfum, svo sem skuldabréfum, sem þurfa tíma til að ná gjalddaga og endurgreiða fjárfestan höfuðstól.

Fjármagnstryggingarsjóðir geta boðið upp á nokkra ávöxtunarkosti fyrir langtímafjárfesta sem eru ánægðir með eðlislæga lausafjárstöðu fjárfestingarinnar. Ávöxtun þessara sjóða getur vissulega verið töluvert hærri en ávöxtun sparireikninga eða peningamarkaðsávöxtunar,. sem einnig hafa enga möguleika á höfuðstólsmissi.

Athugaðu samt að ávöxtun sem myndast af þessum sjóðum er venjulega skattlögð sem venjulegar tekjur frekar en söluhagnaður eða skattahagræðir arður. Jafnframt geta gjöld verið hærri en dæmigerðir verðbréfasjóðir og innheimtir þeir af sjóðnum til að fjármagna afleiðustöður sem notaðar eru til að tryggja höfuðstólsávöxtun og lágmarka áhættu.

Að lokum er það að lokum að sjóðir sem nýta sér höfuðstólsvernd ábyrgjast venjulega aðeins ímyndaða fjárhæð og gera ekki grein fyrir áhrifum verðbólgu yfir tíma. Þess vegna, ef þú fjárfestir $100 í dag og færð $100 eftir 10 ár, hefur raunverulegt verðmæti þeirra $100 lækkað hvað varðar kaupmátt vegna verðbólgu.

Dæmi um fjármagnstryggingasjóð

Prudential hefur verið leiðandi á markaði með fjármagnstryggingasjóði. Það kynnti fjármagnstryggingasjóði sem studdir eru af Prudential Retirement Insurance and Annuity Company (PRIAC) með markvissa gjalddaga til 2025. Það býður einnig upp á fjármagnstryggingasjóði í gegnum iðgjaldaáætlanir. Að auki hefur það vettvang fyrir tryggðar eftirlaunatekjur þar sem boðið er upp á fjölmargar fjármagnsfjárfestingar.

Hápunktar

Fjárfestingarsjóðir eru sameinuð fjárfestingarfyrirtæki sem veita fjárfestum aðalvernd.
Fjármagnstryggingaraðferðir hafa tilhneigingu til að vera langtíma og illseljanlegar vegna þess hvernig þær eru byggðar upp, sem þýðir að fjárfestar geta tapað höfuðstól ef þeir taka peningana sína út of snemma.
Þessir sjóðir hafa tilhneigingu til að nota áhættulítil gerninga og/eða nota afleiðuaðferðir til að verjast tapi en veita einnig jákvæða ávöxtunarmöguleika, þó takmörkuð.