देश निधि

एक देश निधि क्या है?

एक कंट्री फंड एक म्यूचुअल फंड है जो केवल एक देश में कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। हालांकि विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करने में सक्षम होने के बावजूद, देश के फंड को उस जोखिम को दूर करने में सक्षम होने के बिना राजनीतिक जोखिम के लिए बहुत अधिक जोखिम माना जाता है।

एक देश निधि को समझना

एक देश निधि अपनी सभी या अधिकांश संपत्ति को एक देश की प्रतिभूतियों में निवेश करेगी। अधिकांश देश निधियों का अन्य देशों में निवेश का एक छोटा प्रतिशत होता है, लेकिन वे अपनी पसंद के देश में अत्यधिक केंद्रित होते हैं।

उदाहरण के लिए, रूस के लिए एक देश निधि, केवल उस देश में स्थित परिसंपत्तियों में निवेश करेगी, जैसे कि रूसी कंपनियों के स्टॉक, रूसी सरकार के ऋण,. और अन्य रूसी-आधारित वित्तीय साधन।

देश के फंड अपने केंद्रित होल्डिंग्स के कारण शानदार परिणाम प्रदर्शित कर सकते हैं; हालांकि, इस प्रकार के प्रदर्शन के साथ उच्च स्तर का जोखिम और मूल्य अस्थिरता भी आती है । यह विशेष रूप से विकासशील देशों पर केंद्रित देश के फंड के मामले में है, जिन्हें आमतौर पर उभरते बाजारों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है ।

उभरते और विकसित देश के फंड

उभरते बाजारों में, एक फंड का पोर्टफोलियो बहुत कम बाजार की तरलता वाले मुद्दों की एक छोटी संख्या में केंद्रित हो सकता है, जिससे जरूरत पड़ने पर फंड के लिए पोजीशन से बाहर निकलना मुश्किल हो जाता है। एक देश निधि भी किसी भी देश के राजनीतिक जोखिम के संपर्क में आएगी, खासकर यदि देश ने अस्थिरता के इतिहास का प्रदर्शन किया है।

यूरोप जैसे विकसित बाजारों में भी, एक देश के फंड में निवेश फंड डालने का मतलब है कि आप अपनी जोखिम-वापसी की उम्मीदों को अपेक्षाकृत संकीर्ण बाजार वातावरण के अधीन कर रहे हैं। आमतौर पर यह समझा जाता है कि विविधीकरण सबसे विवेकपूर्ण निवेश रणनीतियों में से एक है, जिसमें किसी देश के फंड में निवेश कम हो जाता है। यही कारण है कि निवेश विशेषज्ञ केवल एक देश के फंड में संपूर्ण निवेश पोर्टफोलियो नहीं रखने का सुझाव देते हैं।

कंट्री फंड के फायदे और नुकसान

अन्य देशों के शेयरों में निवेश हासिल करने के लिए कंट्री फंड एक शानदार तरीका हो सकता है। विदेशों में ब्रोकरेज खाता रखने को छोड़कर, यह उन विदेशी शेयरों में निवेश करने का एकमात्र तरीका हो सकता है जिनके पास यूएस एक्सचेंजों में एडीआर सूचीबद्ध नहीं है।

एक पोर्टफोलियो जो देश के फंड रखता है , केवल घरेलू स्टॉक वाले पोर्टफोलियो की तुलना में भौगोलिक रूप से अधिक विविध होगा। यह पोर्टफोलियो के जोखिम को कम करने में मददगार है क्योंकि कुछ क्षेत्रों में उछाल का अनुभव हो सकता है जबकि अन्य में हलचल होती है।

हालांकि, एक देश निधि अपने आप में केंद्रित जोखिम पेश कर सकती है। यदि कोई देश आर्थिक मंदी, वित्तीय संकट, मुद्रा अवमूल्यन, प्राकृतिक आपदा, या भू-राजनीतिक घटना का अनुभव करता है, तो उस देश के सभी शेयरों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ने की संभावना है। मुद्रा जोखिम सभी देश निधियों में निहित जोखिम है, भले ही वे संकट का अनुभव न कर रहे हों। यह विदेशी संपत्ति रखने में शामिल विनिमय दर जोखिम है। यहां तक कि अगर कोई देश फंड रिटर्न करता है, तो विदेशों में पूंजीगत लाभ में 10%, अगर उसे डॉलर के मुकाबले 10% विनिमय दर हानि का अनुभव होता है, तो शुद्ध रिटर्न शून्य होगा।

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ग्लोबल फंड बनाम कंट्री फंड

कंट्री फंड और ग्लोबल फंड ( अंतरराष्ट्रीय फंड के रूप में भी जाना जाता है ) दोनों का उपयोग पोर्टफोलियो में भौगोलिक विविधीकरण को जोड़ने के लिए किया जा सकता है। ग्लोबल फंड एक ऐसा फंड है जो दुनिया में कहीं भी स्थित कंपनियों में निवेश करता है, जिसमें निवेशक का अपना देश भी शामिल है। वे अक्सर प्रतिभूतियों के वैश्विक ब्रह्मांड से सर्वोत्तम निवेश की पहचान करना चाहते हैं, भले ही वह सुरक्षा कहीं भी आधारित हो।

जैसे, एक वैश्विक फंड निवेशकों को वैश्विक निवेश का एक विविध पोर्टफोलियो प्रदान करता है जो उनके जोखिम जोखिम को कम करता है। अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूतियों में निवेश अक्सर एक निवेशक की संभावित वापसी को बढ़ा सकता है जिसमें केवल थोड़ी मात्रा में अतिरिक्त जोखिम होता है। एक वैश्विक फंड अपने विविध पोर्टफोलियो संरचना के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय निवेश पर विचार करते समय निवेशकों के कुछ डर को कम करने में भी मदद कर सकता है।

एक निवेशक, सिद्धांत रूप में, अलग-अलग देश के फंड का उपयोग करके भौगोलिक रूप से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकता है। इसके लिए बहुत अधिक शोध और प्रयास की आवश्यकता होगी और इसे केवल एक वैश्विक निधि का चयन करके पूरा किया जा सकता है। हालांकि, कंट्री फंड्स को आसानी से एक वैश्विक पोर्टफोलियो के पूरक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और एक क्षेत्र पर दांव लगाने पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है, वास्तव में एक देश से अधिक वजन होता है, जबकि वैश्विक फंड विविधीकरण को बनाए रखता है।

देश के फंड अमेरिकी निवेशकों के लिए आसानी से उपलब्ध हैं। आप म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों को खरीद और बेच सकते हैं जो आपके ब्रोकर के माध्यम से विशिष्ट देशों को ट्रैक करते हैं, और उन लोगों की पहचान करने के लिए उनके स्क्रूर टूल का उपयोग करते हैं जिनमें आप रुचि रखते हैं।

एक कॉन्ट्री फंड का वास्तविक-विश्व उदाहरण

आईशर्स एमएससीआई इज़राइल ईटीएफ (ईआईएस) बाजार पर पहला इज़राइल-केंद्रित देश ईटीएफ था, और तेल अवीव स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार की गई 112 होल्डिंग्स में से 100% के साथ शुद्ध इज़राइली एक्सपोजर प्रदान करता है। एयूएम में फंड का $139.1 मिलियन है और यह 0.57% के व्यय अनुपात का शुल्क लेता है। पिछले 10 वर्षों में (2022 की दूसरी तिमाही तक), फंड ने प्रति वर्ष औसतन 6.25% रिटर्न दिया है।

शीर्ष 10 होल्डिंग्स में शामिल हैं:

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हाइलाइट्स

• हालांकि एक देश के फंड को क्षेत्रों के भीतर विविध किया जा सकता है, यह एक देश में केंद्रित है, जिससे राजनीतिक जोखिम के लिए इसका जोखिम बढ़ रहा है।

• एक कंट्री फंड आमतौर पर अपनी एकाग्रता के कारण उच्च रिटर्न प्रदर्शित कर सकता है, लेकिन यह मूल्य अस्थिरता और बढ़े हुए जोखिमों के साथ आता है, खासकर उभरते बाजार वाले देशों में।

• देश के फंड वैश्विक फंड के विपरीत हैं, जिनके निवेश पोर्टफोलियो में दुनिया भर की प्रतिभूतियां शामिल हैं, जो विविधीकरण प्रदान करती हैं।

• विविधीकरण बनाए रखते हुए देश का वजन हासिल करने के लिए देश के फंड को वैश्विक फंड पोर्टफोलियो के पूरक के रूप में शामिल किया जा सकता है।

• एक देश निधि एक म्यूचुअल फंड है जो केवल एक देश की प्रतिभूतियों में निवेश करता है।

सामान्य प्रश्न

निवेश करने के लिए एक अच्छा वैश्विक फंड क्या है?

कई वैश्विक फंड मौजूद हैं जो दुनिया भर के शेयरों को ट्रैक करते हैं। एक उदाहरण मोहरा ग्लोबल इक्विटी फंड (वीएचजीईएक्स) है। पोर्टफोलियो 30 से अधिक देशों के 500 से अधिक शेयरों से बना है, अमेरिकी कंपनियों में इसकी लगभग आधी हिस्सेदारी है। यह 0.45% व्यय अनुपात लेता है और निवेश करने के लिए न्यूनतम $3,000 की आवश्यकता होती है।

कौन सा देश इंडेक्स फंड सबसे अच्छा है?

प्रत्येक देश का फंड अपने स्थानीय बेंचमार्क इंडेक्स को ट्रैक करेगा। उदाहरण के लिए, भारत पर ध्यान केंद्रित करने वाला एक देश का फंड अपने प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए MSCI इंडिया इंडेक्स का उपयोग करेगा। किसी विदेशी देश के फंड के लिए बेंचमार्क के रूप में किसी भिन्न देश के सूचकांक (उदाहरण के लिए, यूएस में S&P 500) का उपयोग करना अनुचित होगा।

ईटीएफ और म्यूचुअल फंड में क्या अंतर है?

ईटीएफ और म्युचुअल फंड काफी हद तक एक जैसे हैं कि वे पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा प्रबंधित किए जाने वाले निवेश को पूल करते हैं। मुख्य अंतर इस बात में हैं कि उनका निर्माण कैसे किया जाता है। ईटीएफ अधिक तरल होते हैं, पूरे दिन व्यापार करते हैं, और अक्सर समान म्यूचुअल फंड की तुलना में कम व्यय अनुपात होता है।