Maarahasto
Mikä on maarahasto?
Maarahasto on sijoitusrahasto,. joka sijoittaa vain yhden maan yritysten arvopapereihin . Vaikka maarahastot pystyvät sijoittamaan useille aloille, niiden katsotaan olevan erittäin alttiina poliittiselle riskille ilman, että ne voivat hajauttaa riskiä pois.
Maarahaston ymmärtäminen
Maarahasto sijoittaa kaikki tai suurimman osan varoistaan yhden maan arvopapereihin. Useimmilla maarahastoilla on pieni prosenttiosuus sijoituksia muihin maihin, mutta ne ovat erittäin keskittyneet valitsemaansa maahan.
Esimerkiksi Venäjän maarahasto sijoittaa vain kyseisessä maassa sijaitseviin varoihin, kuten venäläisten yritysten osakkeisiin, Venäjän valtion velkaan ja muihin Venäjä-pohjaisiin rahoitusinstrumentteihin.
Maarahastot voivat osoittaa upeita tuloksia keskittyneiden omistusosuuksiensa ansiosta; kuitenkin tämän tyyppisen suorituskyvyn ohella myös korkea riskitaso ja hintavaihtelu. Tämä koskee erityisesti kehitysmaihin keskittyviä maarahastoja, jotka yleensä luokitellaan kehittyviksi markkinoiksi.
Nousevien ja kehittyneiden maiden rahastot
Kehittyvillä markkinoilla rahaston salkku voi olla keskittynyt pieneen määrään liikkeitä, joilla on erittäin alhainen markkinoiden likviditeetti, mikä vaikeuttaa rahaston positioista irtautumista tarvittaessa. Maarahasto on myös alttiina minkä tahansa maan poliittiselle riskille,. varsinkin jos maa on osoittanut epävakautta.
Jopa kehittyneillä markkinoilla, kuten Euroopassa, sijoitusrahastojen sijoittaminen yhden maan rahastoon tarkoittaa, että kohdistat riski-tuotto-odotuksesi suhteellisen kapeaan markkinaympäristöön. Yleisesti ymmärretään, että hajautus on yksi varovaisimmista sijoitusstrategioista, jossa maarahastoon sijoittaminen vähenee. Tästä syystä sijoitusasiantuntijat suosittelevat, ettei koko sijoitussalkkua ole vain yhdessä maarahastossa.
Maarahaston edut ja haitat
Maarahastot voivat olla loistava tapa saada altistuminen muiden maiden osakkeille. Jos välitystiliä ei ole ulkomailla, se voi olla ainoa tapa sijoittaa ulkomaisiin osakkeisiin, joilla ei ole ADR-todistusta Yhdysvaltain pörssissä.
Maarahastoja sisältävä salkku on maantieteellisesti hajautetumpi kuin salkku, jossa on vain kotimaisia osakkeita. Tämä auttaa minimoimaan salkun riskiä, koska tietyt alueet voivat kokea noususuhdanteita, kun taas toiset romahtavat.
Maarahasto itsessään voi kuitenkin muodostaa keskittyneen riskin. Jos maa kokee talouden taantuman, finanssikriisin, valuutan devalvoitumisen, luonnonkatastrofin tai geopoliittisen tapahtuman, se vaikuttaa todennäköisesti negatiivisesti kaikkiin maan osakkeisiin rinnakkain. Valuuttariski on riski, joka sisältyy kaikkiin maarahastoihin, vaikka niillä ei olisikaan kriisiä. Tämä on ulkomaisten varojen hallussapitoon liittyvä valuuttakurssiriski. Vaikka maarahasto tuottaisi esimerkiksi 10 % pääomavoittoja ulkomailla, jos se kokisi myös 10 %:n valuuttakurssitappion dollaria vastaan, nettotuotto olisi nolla.
TTT
Globaali rahasto vs. maarahasto
maarahastoja että globaaleja rahastoja (tunnetaan myös nimellä kansainväliset rahastot ) voidaan käyttää lisäämään salkun maantieteellistä hajauttamista. Globaali rahasto on rahasto, joka sijoittaa yrityksiin, jotka sijaitsevat kaikkialla maailmassa, myös sijoittajan omassa maassa. He pyrkivät usein tunnistamaan parhaat sijoitukset maailmanlaajuisesta arvopaperimaailmasta riippumatta siitä, missä arvopaperi sijaitsee.
Sellaisenaan maailmanlaajuinen rahasto tarjoaa sijoittajille hajautetun globaalin sijoitussalkun, mikä vähentää heidän riskialttiutta. Sijoittaminen kansainvälisiin arvopapereihin voi usein lisätä sijoittajan potentiaalista tuottoa vain pienellä lisäriskillä. Maailmanlaajuinen rahasto voi myös auttaa lieventämään joitain sijoittajien pelkoja harkitessaan kansainvälisiä sijoituksia monipuolisen salkkurakenteensa avulla.
Sijoittaja voisi teoriassa rakentaa maantieteellisesti monipuolisen salkun yksittäisten maiden rahastoilla. Tämä vaatisi paljon tutkimusta ja vaivaa, ja se voitaisiin saavuttaa yksinkertaisesti valitsemalla maailmanlaajuinen rahasto. Maarahastojen avulla voidaan kuitenkin helposti täydentää globaalia salkkua ja keskittää panoksensa alueelle, mikä ylipainottaa yksittäisen maan, kun taas globaali rahasto ylläpitää hajautusta.
Maarahastot ovat helposti yhdysvaltalaisten sijoittajien saatavilla. Voit ostaa ja myydä sekä sijoitusrahastoja että ETF:itä, jotka seuraavat tiettyjä maita välittäjäsi kautta, ja käyttää niiden seulontatyökaluja tunnistaaksesi ne, joista olet kiinnostunut.
Tosimaailman esimerkki Contry-rahastosta
iShares MSCI Israel ETF (EIS) oli ensimmäinen Israeliin keskittynyt maa-ETF markkinoilla, ja se tarjoaa puhtaasti Israelin sijoituksia, ja sen 112 osakkeesta 100 % vaihdettiin Tel Avivin pörssissä. Rahaston AUM on 139,1 miljoonaa dollaria, ja sen kulusuhde on 0,57 %. Viimeisten 10 vuoden aikana (2022 toiselle neljännekselle) rahasto on tuottanut keskimäärin 6,25 % vuodessa.
10 parasta omistusta ovat:
TTT
Kohokohdat
Vaikka maarahasto voidaan hajauttaa toimialojen sisällä, se on keskittynyt yhteen maahan, mikä lisää sen altistumista poliittiselle riskille.
Maarahasto voi tyypillisesti tuottaa korkeaa tuottoa keskittymisensä vuoksi, mutta tähän liittyy hintojen vaihtelua ja lisääntyneitä riskejä erityisesti kehittyvissä maissa.
Maarahastot ovat vastakohta globaaleille rahastoille, joiden sijoitussalkku koostuu arvopapereista ympäri maailmaa, mikä tarjoaa hajautuksen.
Maarahastoja voidaan sisällyttää täydentämään globaalia rahastosalkkua, jotta saavutetaan maapainotus ja säilytetään hajautus.
Maarahasto on sijoitusrahasto, joka sijoittaa vain yhden maan arvopapereihin.
UKK
Mikä on hyvä maailmanlaajuinen rahasto sijoittaa?
On olemassa useita maailmanlaajuisia rahastoja, jotka seuraavat maailmanlaajuisia osakkeita. Yksi esimerkki on Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). Salkku koostuu yli 500 osakkeesta yli 30 maasta, ja noin puolet sen omistuksista on amerikkalaisissa yrityksissä. Se veloittaa 0,45 prosentin kulusuhteen ja vaatii vähintään 3 000 dollaria sijoittaakseen.
Mikä maaindeksirahasto on paras?
Jokainen maarahasto seuraa omaa paikallista vertailuindeksiään. Esimerkiksi Intiaan keskittyvä maarahasto käyttää MSCI India -indeksiä tulosten seurantaan. Ei olisi tarkoituksenmukaista käyttää toisen maan indeksiä (esim. S&P 500 Yhdysvalloissa) ulkomaisen rahaston vertailuindeksinä.
Mitä eroa on ETF:llä ja sijoitusrahastolla?
ETF:t ja sijoitusrahastot ovat melko samanlaisia siinä mielessä, että ne yhdistävät sijoituksia salkunhoitajan hallinnoitavaksi. Suurin ero on siinä, miten ne on rakennettu. ETF:t ovat yleensä likvidempiä, käyvät kauppaa koko päivän ja niillä on usein alhaisemmat kulusuhteet kuin vastaavalla sijoitusrahastolla.
