Dana Negara

Apakah Dana Negara?

Dana negara ialah dana bersama yang melabur hanya dalam sekuriti syarikat di satu negara. Walaupun boleh melabur dalam pelbagai sektor, dana negara dianggap sangat terdedah kepada risiko politik tanpa dapat mempelbagaikan risiko itu.

Memahami Dana Negara

Dana negara akan melabur semua atau sebahagian besar asetnya ke dalam sekuriti satu negara. Kebanyakan dana negara mempunyai peratusan kecil pelaburan di negara lain tetapi sangat tertumpu di negara pilihan mereka.

Dana negara untuk Rusia, sebagai contoh, hanya akan melabur dalam aset yang berpangkalan di negara itu, seperti saham syarikat Rusia, hutang kerajaan Rusia dan instrumen kewangan berasaskan Rusia yang lain.

Dana negara boleh menunjukkan hasil yang hebat kerana pegangan tertumpu mereka; walau bagaimanapun, bersama-sama dengan jenis prestasi ini juga terdapat tahap risiko yang tinggi dan turun naik harga. Ini khususnya berlaku untuk dana negara yang tertumpu kepada negara membangun, yang biasanya dikategorikan sebagai pasaran baru muncul.

Dana Negara Membangun dan Maju

Dalam pasaran baru muncul, portfolio dana mungkin tertumpu dalam sebilangan kecil isu dengan kecairan pasaran yang sangat rendah, menjadikannya sukar bagi dana untuk keluar dari kedudukan jika perlu. Dana negara juga akan terdedah kepada risiko politik mana-mana negara, terutamanya jika negara itu telah menunjukkan sejarah ketidakstabilan.

Malah dalam pasaran maju seperti Eropah, meletakkan dana pelaburan dalam dana satu negara bermakna anda tertakluk kepada jangkaan pulangan risiko anda kepada persekitaran pasaran yang agak sempit. Secara amnya difahami bahawa kepelbagaian adalah salah satu strategi pelaburan yang paling berhemat, di mana pelaburan dalam dana negara berkurangan. Atas sebab sedemikian pakar pelaburan mencadangkan supaya tidak mempunyai keseluruhan portfolio pelaburan dalam satu dana negara sahaja.

Kelebihan dan Kekurangan Dana Negara

Dana negara boleh menjadi cara terbaik untuk mendapatkan pendedahan kepada saham di negara lain. Melainkan mempunyai akaun pembrokeran di luar negara, ini mungkin satu-satunya cara untuk melabur dalam saham asing yang tidak mempunyai ADR yang disenaraikan di bursa AS.

Portfolio yang memegang dana negara akan lebih pelbagai dari segi geografi daripada portfolio yang hanya mempunyai saham domestik. Ini berguna untuk meminimumkan risiko portfolio kerana kawasan tertentu mungkin mengalami ledakan sementara yang lain gagal.

Walau bagaimanapun, dana negara dengan sendirinya boleh memberikan risiko tertumpu. Jika sesebuah negara mengalami kemelesetan ekonomi, krisis kewangan, penurunan nilai mata wang, bencana alam atau peristiwa geopolitik, ia berkemungkinan memberi kesan negatif kepada semua saham negara itu secara serentak. Risiko mata wang ialah risiko yang wujud dalam semua dana negara, walaupun mereka tidak mengalami krisis. Ini adalah risiko kadar pertukaran yang terlibat dalam memegang aset asing. Walaupun dana negara pulangan, katakan 10% dalam keuntungan modal di luar negara, jika ia juga mengalami kerugian kadar pertukaran sebanyak 10% berbanding dolar, pulangan bersih akan menjadi sifar.

TTT

Dana Global lwn Dana Negara

Dana negara dan dana global (juga dikenali sebagai dana antarabangsa ) boleh digunakan untuk menambahkan kepelbagaian geografi pada portfolio. Dana global ialah dana yang melabur dalam syarikat yang terletak di mana-mana di dunia, termasuk negara pelabur sendiri. Mereka sering berusaha untuk mengenal pasti pelaburan terbaik daripada sekuriti sekuriti global, tidak kira di mana keselamatan itu berasaskan.

Oleh itu, dana global menyediakan pelabur dengan portfolio terpelbagai pelaburan global yang mengurangkan pendedahan risiko mereka. Melabur dalam sekuriti antarabangsa selalunya boleh meningkatkan potensi pulangan pelabur dengan hanya sedikit risiko tambahan. Dana global juga boleh membantu mengurangkan beberapa kebimbangan yang mungkin ada pada pelabur apabila mempertimbangkan pelaburan antarabangsa melalui struktur portfolionya yang pelbagai.

Pelabur boleh, secara teori, membina portfolio pelbagai geografi menggunakan dana negara individu. Ini memerlukan banyak penyelidikan dan usaha dan boleh dicapai hanya dengan memilih dana global. Walau bagaimanapun, dana negara boleh digunakan dengan mudah untuk menambah portfolio global dan menumpukan pertaruhan pada rantau, yang berkuat kuasa melebihi wajaran sesebuah negara, manakala dana global mengekalkan kepelbagaian.

Dana negara mudah diakses oleh pelabur AS. Anda boleh membeli dan menjual kedua-dua dana bersama dan ETF yang menjejaki negara tertentu melalui broker anda, dan menggunakan alat penyaring mereka untuk mengenal pasti yang anda minati.

Contoh Dana Contry Dunia Sebenar

iShares MSCI Israel ETF (EIS) ialah ETF negara tertumpu Israel pertama di pasaran, dan menawarkan pendedahan Israel tulen, dengan 100% daripada 112 pegangannya didagangkan di bursa saham Tel Aviv. Dana itu mempunyai $139.1 juta dalam AUM dan mengenakan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.57%. Sepanjang 10 tahun yang lalu (sehingga S2 2022), dana telah mengembalikan purata 6.25% setahun.

10 pegangan teratas termasuk:

TTT

Sorotan

Walaupun dana negara boleh dipelbagaikan dalam sektor, ia tertumpu di satu negara, meningkatkan pendedahannya kepada risiko politik.
Dana negara biasanya boleh mempamerkan pulangan yang tinggi kerana penumpuannya, tetapi ini datang dengan turun naik harga dan peningkatan risiko, terutamanya di negara pasaran baru muncul.
Dana negara adalah bertentangan dengan dana global, yang portfolio pelaburannya terdiri daripada sekuriti di seluruh dunia, memberikan kepelbagaian.
Dana negara boleh digabungkan sebagai tambahan kepada portfolio dana global untuk mencapai wajaran negara sambil mengekalkan kepelbagaian.
Dana negara ialah dana bersama yang melabur dalam sekuriti hanya satu negara.

Soalan Lazim

Apakah Dana Global yang Baik untuk Melabur?

Beberapa dana global wujud yang menjejaki saham di seluruh dunia. Satu contoh ialah Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). Portfolio itu terdiri daripada lebih 500 saham daripada lebih 30 negara, dengan kira-kira separuh daripada pegangannya dalam syarikat Amerika. Ia mengenakan nisbah perbelanjaan 0.45% dan memerlukan sekurang-kurangnya $3,000 untuk melabur.

Dana Indeks Negara Mana Yang Terbaik?

Setiap dana negara akan menjejaki indeks penanda aras tempatannya sendiri. Sebagai contoh, dana negara yang memberi tumpuan kepada India akan menggunakan Indeks MSCI India untuk menjejaki prestasinya. Adalah tidak sesuai untuk menggunakan indeks negara yang berbeza (cth, S&P 500 di AS) sebagai penanda aras untuk dana negara asing.

Apakah Perbezaan Antara ETF dan Dana Bersama?

ETF dan dana bersama adalah agak serupa kerana mereka mengumpulkan pelaburan untuk diuruskan oleh pengurus portfolio. Perbezaan utama adalah dalam cara ia dibina. ETF cenderung lebih cair, berdagang sepanjang hari, dan selalunya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana bersama yang setara.