Страновой фонд

Что такое страновой фонд?

Страновой фонд — это взаимный фонд,. который инвестирует только в ценные бумаги компаний в одной стране. Хотя страновые фонды могут инвестировать в различные секторы, считается, что они в значительной степени подвержены политическому риску, не имея возможности диверсифицировать этот риск.

Понимание странового фонда

Страновой фонд будет инвестировать все или большую часть своих активов в ценные бумаги одной страны. Большинство страновых фондов имеют небольшой процент инвестиций в других странах, но в значительной степени сосредоточены в выбранной ими стране.

Страновой фонд для России, например, будет инвестировать только в активы, базирующиеся в этой стране, такие как акции российских компаний, государственный долг России и другие финансовые инструменты, базирующиеся в России.

Сельские фонды могут демонстрировать фантастические результаты из-за их концентрированных вложений; тем не менее, наряду с такой производительностью также возникает высокий уровень риска и волатильность цен. Это особенно относится к страновым фондам, ориентированным на развивающиеся страны, которые обычно относятся к категории стран с формирующимся рынком.

Фонды развивающихся и развитых стран

На развивающихся рынках портфель фонда может быть сконцентрирован на небольшом числе выпусков с очень низкой рыночной ликвидностью, что затрудняет выход фонда из позиций в случае необходимости. Страновой фонд также будет подвергаться политическому риску любой страны, особенно если страна демонстрировала историю нестабильности.

Даже на развитых рынках, таких как Европа, размещение инвестиционных фондов в фонде одной страны означает, что вы подвергаете свои ожидания риска и доходности относительно узкой рыночной среде. Обычно считается, что диверсификация является одной из наиболее разумных инвестиционных стратегий, при которой инвестиции в загородный фонд уменьшаются. Именно по этой причине инвестиционные эксперты предлагают не держать весь инвестиционный портфель только в одном страновом фонде.

Преимущества и недостатки загородного фонда

Фонды страны могут быть отличным способом получить доступ к акциям в других странах. За исключением наличия брокерского счета за границей, это может быть единственным способом инвестировать в иностранные акции, АДР которых не котируются на биржах США.

Портфель, в котором хранятся национальные фонды, будет более географически диверсифицирован,. чем портфель, содержащий только местные акции. Это полезно для минимизации риска портфеля, поскольку в одних регионах может наблюдаться бум, а в других — спад.

Однако страновой фонд сам по себе может представлять концентрированный риск. Если страна переживает экономический спад, финансовый кризис, девальвацию валюты, стихийное бедствие или геополитическое событие, это может отрицательно сказаться на всех акциях этой страны одновременно. Валютный риск – это риск, присущий всем страновым фондам, даже если они не переживают кризис. Это валютный риск, связанный с владением иностранными активами. Даже если страновой фонд возвращает, скажем, 10% прироста капитала за границей, если он также испытывает 10%-ные убытки на обменном курсе по отношению к доллару, чистая прибыль будет равна нулю.

TTT

Глобальный фонд против странового фонда

Фонды страны и глобальные фонды (также известные как международные фонды ) могут использоваться для добавления географической диверсификации в портфель. Глобальный фонд — это фонд, который инвестирует в компании, расположенные в любой точке мира, в том числе в собственной стране инвестора. Они часто стремятся определить лучшие инвестиции из глобального множества ценных бумаг, независимо от того, где базируется эта ценная бумага.

Таким образом, глобальный фонд предоставляет инвесторам диверсифицированный портфель глобальных инвестиций, что снижает их подверженность риску. Инвестирование в международные ценные бумаги часто может увеличить потенциальную прибыль инвестора лишь с небольшим дополнительным риском. Глобальный фонд также может помочь смягчить некоторые опасения, которые могут возникнуть у инвесторов при рассмотрении вопроса о международных инвестициях, благодаря своей диверсифицированной структуре портфеля.

Теоретически инвестор может создать географически разнообразный портфель, используя фонды отдельных стран. Это потребует больших исследований и усилий и может быть достигнуто просто путем выбора глобального фонда. Тем не менее, фонды стран можно легко использовать для дополнения глобального портфеля и концентрации ставки на регионе, фактически перевешивая одну страну, в то время как глобальный фонд поддерживает диверсификацию.

Фонды страны легко доступны для американских инвесторов. Вы можете покупать и продавать как взаимные фонды, так и ETF, которые отслеживают определенные страны через вашего брокера, и использовать их инструменты проверки, чтобы определить те, которые вас интересуют.

Реальный пример фонда Contry Fund

iShares MSCI Israel ETF (EIS) был первым ETF страны, ориентированным на Израиль, на рынке и предлагает чисто израильскую экспозицию, при этом 100% его 112 активов торгуются на фондовой бирже Тель-Авива. Фонд имеет 139,1 млн долларов в AUM и взимает коэффициент расходов 0,57%. За последние 10 лет (до второго квартала 2022 года) фонд приносил в среднем 6,25% в год.

В топ-10 холдингов входят:

ТТТ

Особенности

• Хотя страновой фонд может быть диверсифицирован по секторам, он сконцентрирован в одной стране, что увеличивает его подверженность политическому риску.

• Страновой фонд обычно может демонстрировать высокую доходность из-за своей концентрации, но это связано с волатильностью цен и повышенными рисками, особенно в странах с формирующимся рынком.

• Страновые фонды противопоставлены глобальным фондам, чьи инвестиционные портфели состоят из ценных бумаг по всему миру, обеспечивая диверсификацию.

• Фонды стран могут быть включены в качестве дополнения к портфелю глобальных фондов для достижения веса страны при сохранении диверсификации.

• Страновой фонд – это взаимный фонд, инвестирующий в ценные бумаги только одной страны.

ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ

Во что стоит инвестировать хороший глобальный фонд?

Существует несколько глобальных фондов, которые отслеживают акции по всему миру. Одним из примеров является Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). Портфель состоит из более чем 500 акций из более чем 30 стран, причем примерно половина его активов принадлежит американским компаниям. Он взимает коэффициент расходов 0,45% и требует минимум 3000 долларов для инвестиций.

Какой индексный фонд страны лучше?

Фонд каждой страны будет отслеживать свой собственный местный эталонный индекс. Например, страновой фонд, ориентированный на Индию, будет использовать индекс MSCI India для отслеживания своей деятельности. Было бы неуместно использовать индекс другой страны (например, S&P 500 в США) в качестве эталона для фонда иностранного государства.

В чем разница между ETF и взаимным фондом?

ETF и взаимные фонды очень похожи в том, что они объединяют инвестиции, которыми управляет управляющий портфелем. Основные отличия заключаются в том, как они устроены. ETF, как правило, более ликвидны, торгуются в течение дня и часто имеют более низкие коэффициенты расходов, чем эквивалентный взаимный фонд.