Fundusz krajowy

Co to jest fundusz krajowy?

Fundusz krajowy to fundusz inwestycyjny, który inwestuje tylko w papiery wartościowe spółek z jednego kraju. Chociaż fundusze krajowe są w stanie inwestować w różne sektory, uważa się, że są one w dużym stopniu narażone na ryzyko polityczne bez możliwości dywersyfikacji tego ryzyka.

Zrozumienie funduszu krajowego

Fundusz krajowy zainwestuje całość lub większość swoich aktywów w papiery wartościowe jednego kraju. Większość funduszy krajowych ma niewielki procent inwestycji w innych krajach, ale są one silnie skoncentrowane w wybranym przez siebie kraju.

Na przykład fundusz krajowy dla Rosji będzie inwestować wyłącznie w aktywa z siedzibą w tym kraju, takie jak akcje rosyjskich firm, rosyjski dług publiczny i inne instrumenty finansowe z siedzibą w Rosji.

Fundusze krajowe mogą osiągać fantastyczne wyniki dzięki skoncentrowanym zasobom; jednak wraz z tego typu wynikami pojawia się również wysoki poziom ryzyka i zmienności cen. Dotyczy to w szczególności funduszy krajowych skoncentrowanych na krajach rozwijających się, które zazwyczaj zalicza się do rynków wschodzących.

Fundusze krajów wschodzących i rozwiniętych

Na rynkach wschodzących portfel funduszu może być skoncentrowany na niewielkiej liczbie emisji o bardzo niskiej płynności rynkowej, co w razie potrzeby utrudnia funduszowi wyjście z pozycji. Fundusz krajowy będzie również narażony na ryzyko polityczne dowolnego kraju, zwłaszcza jeśli kraj ten wykazał się historią niestabilności.

Nawet na rozwiniętych rynkach, takich jak Europa, lokowanie funduszy inwestycyjnych w funduszu z jednym krajem oznacza, że poddajesz swoje oczekiwania dotyczące ryzyka i zwrotu w stosunkowo wąskim środowisku rynkowym. Powszechnie rozumie się, że dywersyfikacja jest jedną z najostrożniejszych strategii inwestycyjnych, w której zmniejsza się inwestowanie w fundusz krajowy. Z tego powodu eksperci inwestycyjni sugerują, aby nie mieć całego portfela inwestycyjnego w jednym funduszu krajowym.

Zalety i wady funduszu krajowego

Fundusze krajowe mogą być świetnym sposobem na uzyskanie ekspozycji na akcje w innych krajach. Poza posiadaniem rachunku maklerskiego za granicą, może to być jedyny sposób na inwestowanie w zagraniczne akcje, które nie mają ADR-ów notowanych na giełdach amerykańskich.

Portfel, w którym znajdują się fundusze krajowe, będzie bardziej zdywersyfikowany geograficznie niż portfel obejmujący wyłącznie akcje krajowe. Jest to pomocne w minimalizowaniu ryzyka portfela, ponieważ niektóre regiony mogą doświadczać boomów, podczas gdy inne tracą.

Sam fundusz krajowy może jednak wiązać się z skoncentrowanym ryzykiem. Jeśli kraj doświadcza spowolnienia gospodarczego, kryzysu finansowego, dewaluacji waluty, klęski żywiołowej lub wydarzenia geopolitycznego, prawdopodobnie wpłynie to negatywnie na wszystkie akcje tego kraju jednocześnie. Ryzyko walutowe jest ryzykiem nieodłącznym dla wszystkich funduszy krajowych, nawet jeśli nie przeżywają one kryzysu. Jest to ryzyko kursowe związane z posiadaniem aktywów zagranicznych. Nawet jeśli fundusz krajowy zwróci, powiedzmy 10% zysków kapitałowych za granicą, jeśli doświadczy również 10% straty kursowej w stosunku do dolara, zysk netto wyniesie zero.

TTT

Fundusz globalny a fundusz krajowy

Fundusze krajowe i fundusze globalne (znane również jako fundusze międzynarodowe ) mogą być wykorzystywane do dodawania dywersyfikacji geograficznej do portfela. Fundusz globalny to fundusz, który inwestuje w spółki zlokalizowane w dowolnym miejscu na świecie, w tym w kraju inwestora. Często starają się zidentyfikować najlepsze inwestycje z globalnego uniwersum papierów wartościowych, niezależnie od tego, gdzie dany papier się znajduje.

Jako taki, globalny fundusz zapewnia inwestorom zdywersyfikowany portfel globalnych inwestycji, który zmniejsza ich ekspozycję na ryzyko. Inwestowanie w międzynarodowe papiery wartościowe często może zwiększyć potencjalny zwrot inwestora przy niewielkim dodatkowym ryzyku. Fundusz globalny może również pomóc w złagodzeniu niektórych obaw, jakie inwestorzy mogą mieć przy rozważaniu inwestycji międzynarodowych poprzez zdywersyfikowaną strukturę portfela.

Inwestor mógłby teoretycznie zbudować zróżnicowany geograficznie portfel z funduszy poszczególnych krajów. Wymagałoby to wielu badań i wysiłku i można by to osiągnąć po prostu poprzez wybór funduszu globalnego. Jednak fundusze krajowe można łatwo wykorzystać do uzupełnienia globalnego portfela i skoncentrowania zakładu na regionie, w efekcie przeważając pojedynczy kraj, podczas gdy fundusz globalny utrzymuje dywersyfikację.

Fundusze krajowe są łatwo dostępne dla inwestorów amerykańskich. Możesz kupować i sprzedawać zarówno fundusze inwestycyjne, jak i ETF-y, które śledzą określone kraje za pośrednictwem twojego brokera, i używać ich narzędzi przesiewowych, aby zidentyfikować te, które Cię interesują.

Prawdziwy przykład funduszu Contry

ETF iShares MSCI Israel ETF (EIS) był pierwszym na rynku ETF skoncentrowanym na Izraelu i oferuje czystą ekspozycję na Izrael, ze 100% ze 112 udziałów w obrocie na giełdzie w Tel Awiwie. Fundusz ma 139,1 mln USD w AUM i pobiera wskaźnik kosztów w wysokości 0,57%. W ciągu ostatnich 10 lat (do II kwartału 2022 r.) fundusz zwracał średnio 6,25% rocznie.

W pierwszej dziesiątce gospodarstw znajdują się:

TTT

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Chociaż fundusz krajowy można zdywersyfikować w ramach sektorów, jest on skoncentrowany w jednym kraju, co zwiększa jego ekspozycję na ryzyko polityczne.

• Fundusz krajowy może zazwyczaj wykazywać wysokie zwroty ze względu na koncentrację, ale wiąże się to ze zmiennością cen i zwiększonym ryzykiem, szczególnie w krajach rynków wschodzących.

• Fundusze krajowe są przeciwieństwem funduszy globalnych, których portfele inwestycyjne składają się z papierów wartościowych na całym świecie, zapewniając dywersyfikację.

• Fundusze krajowe mogą być włączone jako uzupełnienie globalnego portfela funduszy, aby osiągnąć wagę kraju przy jednoczesnym zachowaniu dywersyfikacji.

• Fundusz krajowy to fundusz inwestycyjny, który inwestuje w papiery wartościowe tylko jednego kraju.

FAQ

W co warto inwestować w dobry globalny fundusz?

Istnieje kilka globalnych funduszy, które śledzą światowe akcje. Jednym z przykładów jest Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). Portfel składa się z ponad 500 akcji z ponad 30 krajów, z mniej więcej połową udziałów w spółkach amerykańskich. Pobiera 0,45% wskaźnika wydatków i wymaga co najmniej 3000 USD do zainwestowania.

Który fundusz indeksowy jest najlepszy?

Każdy fundusz krajowy będzie śledzić swój własny lokalny indeks porównawczy. Na przykład fundusz krajowy skupiający się na Indiach wykorzystałby indeks MSCI India Index do śledzenia swoich wyników. Niewłaściwe byłoby stosowanie indeksu innego kraju (np. S&P 500 w USA) jako punktu odniesienia dla funduszu zagranicznego.

Jaka jest różnica między ETF a funduszem powierniczym?

ETFy i fundusze inwestycyjne są dość podobne, ponieważ łączą inwestycje, którymi zarządza menedżer portfela. Główne różnice dotyczą sposobu ich konstrukcji. Fundusze ETF są zwykle bardziej płynne, handlują przez cały dzień i często mają niższe wskaźniki kosztów niż równoważne fundusze inwestycyjne.