Fundo do País
O que é um Fundo de País?
Um fundo de país é um fundo mútuo que investe apenas em títulos de empresas de um país. Embora possam investir em vários setores, os fundos nacionais são considerados altamente expostos ao risco político sem serem capazes de diversificar esse risco.
Entendendo um Fundo de País
Um fundo de país investirá todos ou a maioria de seus ativos em títulos de um país. A maioria dos fundos nacionais tem uma pequena porcentagem de investimentos em outros países, mas estão altamente concentrados no país de sua escolha.
Um fundo de país para a Rússia, por exemplo, só investirá em ativos baseados nesse país, como ações de empresas russas, dívida do governo russo e outros instrumentos financeiros baseados na Rússia.
Os fundos nacionais podem apresentar resultados fantásticos devido às suas participações concentradas; no entanto, juntamente com este tipo de desempenho vem também um alto nível de risco e volatilidade de preços. Esse é particularmente o caso de fundos de países focados em países em desenvolvimento, que geralmente são categorizados como mercados emergentes.
Fundos de países emergentes e desenvolvidos
Em mercados emergentes, a carteira de um fundo pode estar concentrada em um pequeno número de emissões com liquidez de mercado muito baixa, dificultando a saída do fundo de posições, se necessário. Um fundo de país também estará exposto ao risco político de qualquer país, especialmente se o país tiver demonstrado um histórico de instabilidade.
Mesmo em mercados desenvolvidos como a Europa, colocar fundos de investimento em um fundo de um único país significa que você está sujeitando suas expectativas de risco-retorno a um ambiente de mercado relativamente restrito. É geralmente entendido que a diversificação é uma das estratégias de investimento mais prudentes, na qual o investimento em um fundo país diminui. É por essa razão que os especialistas em investimentos sugerem não ter uma carteira de investimentos inteira em apenas um fundo de país.
Vantagens e Desvantagens de um Fundo Nacional
Os fundos do país podem ser uma ótima maneira de ganhar exposição a ações em outros países. Exceto ter uma conta de corretagem no exterior, pode ser a única maneira de investir em ações estrangeiras que não possuem ADRs listados em bolsas dos EUA.
Uma carteira que detenha fundos de países será geograficamente mais diversificada do que uma com apenas ações domésticas. Isso é útil para minimizar o risco de um portfólio, pois certas regiões podem experimentar booms enquanto outras quebram.
Um fundo-país por si só, no entanto, pode apresentar risco concentrado. Se um país passar por uma desaceleração econômica, crise financeira, desvalorização da moeda, desastre natural ou evento geopolítico, é provável que isso afete negativamente todas as ações desse país em conjunto. O risco cambial é um risco inerente a todos os fundos de países, mesmo que não estejam passando por uma crise. Este é o risco cambial envolvido na detenção de ativos estrangeiros. Mesmo que um fundo nacional retorne, digamos, 10% em ganhos de capital no exterior, se também sofrer uma perda cambial de 10% em relação ao dólar, o retorno líquido seria zero.
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Fundo Global vs. Fundo Nacional
Os fundos nacionais e os fundos globais (também conhecidos como fundos internacionais ) podem ser usados para adicionar diversificação geográfica a um portfólio. Um fundo global é um fundo que investe em empresas localizadas em qualquer lugar do mundo, incluindo o próprio país do investidor. Eles muitas vezes procuram identificar os melhores investimentos de um universo global de títulos, independentemente de onde esse título está baseado.
Como tal, um fundo global oferece aos investidores um portfólio diversificado de investimentos globais que reduz sua exposição ao risco. Investir em títulos internacionais muitas vezes pode aumentar o retorno potencial de um investidor com apenas uma pequena quantidade de risco adicional. Um fundo global também pode ajudar a mitigar alguns dos medos que os investidores podem ter ao considerar investimentos internacionais por meio de sua estrutura de portfólio diversificada.
Um investidor poderia, em teoria, construir um portfólio geograficamente diversificado usando fundos de países individuais. Isso exigiria muita pesquisa e esforço e poderia ser realizado simplesmente selecionando um fundo global. No entanto, os fundos de países podem ser facilmente usados para complementar uma carteira global e concentrar uma aposta em uma região, com efeito sobreponderando um único país, enquanto o fundo global mantém a diversificação.
Os fundos nacionais são facilmente acessíveis aos investidores dos EUA. Você pode comprar e vender fundos mútuos e ETFs que rastreiam países específicos por meio de seu corretor e usar suas ferramentas de triagem para identificar aqueles em que você está interessado.
Exemplo do mundo real de um fundo contry
O iShares MSCI Israel ETF (EIS) foi o primeiro ETF de país com foco em Israel no mercado e oferece exposição puramente israelense, com 100% de suas 112 participações negociadas na bolsa de valores de Tel Aviv. O fundo tem US$ 139,1 milhões em AUM e cobra um índice de despesas de 0,57%. Nos últimos 10 anos (até o segundo trimestre de 2022), o fundo retornou uma média de 6,25% ao ano.
As 10 principais participações incluem:
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Destaques
Embora um fundo de país possa ser diversificado dentro de setores, ele está concentrado em um país, aumentando sua exposição ao risco político.
Um fundo de país normalmente pode apresentar altos retornos devido à sua concentração, mas isso vem com volatilidade de preços e riscos aumentados, principalmente em países de mercados emergentes.
Os fundos país são opostos aos fundos globais, cujas carteiras de investimento são compostas por títulos ao redor do globo, proporcionando diversificação.
Os fundos de países podem ser incorporados como um complemento a uma carteira de fundos globais para atingir um peso de país, mantendo a diversificação.
Um fundo de país é um fundo mútuo que investe em títulos de apenas um país.
PERGUNTAS FREQUENTES
O que é um bom fundo global para investir?
Existem vários fundos globais que rastreiam ações em todo o mundo. Um exemplo é o Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). A carteira é composta por mais de 500 ações de mais de 30 países, com cerca de metade de suas participações em empresas americanas. Ele cobra uma taxa de despesas de 0,45% e requer um mínimo de US $ 3.000 para investir.
Qual Fundo de Índice de País é o Melhor?
Cada fundo de país acompanhará seu próprio índice de referência local. Por exemplo, um fundo de país com foco na Índia usaria o índice MSCI India para acompanhar seu desempenho. Seria inadequado usar o índice de um país diferente (por exemplo, o S&P 500 nos EUA) como referência para um fundo de país estrangeiro.
Qual é a diferença entre um ETF e um fundo mútuo?
ETFs e fundos mútuos são bastante semelhantes, pois agrupam investimentos a serem gerenciados por um gerente de portfólio. As principais diferenças estão em como eles são construídos. Os ETFs tendem a ser mais líquidos, são negociados ao longo do dia e geralmente têm taxas de despesas mais baixas do que o fundo mútuo equivalente.
