Landsfonden
Vad Àr en landsfond?
En landsfond Ă€r en vĂ€rdepappersfond som endast investerar i vĂ€rdepapper frĂ„n företag i ett land. Ăven om de kan investera i en mĂ€ngd olika sektorer, anses landfonder vara mycket exponerade för politiska risker utan att kunna diversifiera bort den risken.
FörstÄ en landsfond
En landsfond kommer att investera alla eller en majoritet av sina tillgÄngar i vÀrdepapper i ett land. De flesta landsfonder har en liten andel av investeringarna i andra lÀnder men Àr starkt koncentrerade till det land man vÀljer.
En landsfond för Ryssland, till exempel, kommer endast att investera i tillgÄngar baserade i det landet, sÄsom aktier i ryska företag, ryska statsskulder och andra ryskbaserade finansiella instrument.
Landsfonder kan visa fantastiska resultat pÄ grund av sina koncentrerade innehav; Men tillsammans med denna typ av prestanda kommer ocksÄ en hög nivÄ av risk och prisvolatilitet. Detta Àr sÀrskilt fallet för landsfonder inriktade pÄ utvecklingslÀnder, som vanligtvis kategoriseras som tillvÀxtmarknader.
Emerging and Developed Country Funds
PÄ tillvÀxtmarknader kan en fonds portfölj vara koncentrerad till ett litet antal emissioner med mycket lÄg marknadslikviditet, vilket gör det svÄrt för fonden att ta sig ur positioner vid behov. En landsfond kommer ocksÄ att utsÀttas för den politiska risken i vilket land som helst, sÀrskilt om landet har visat en historia av instabilitet.
Ăven pĂ„ utvecklade marknader som Europa innebĂ€r att placera investeringsfonder i en enlandsfond att du utsĂ€tter dina risk-avkastningsförvĂ€ntningar för en relativt snĂ€v marknadsmiljö. Det Ă€r allmĂ€nt underförstĂ„tt att diversifiering Ă€r en av de mest försiktiga investeringsstrategierna, dĂ€r investeringar i en landsfond minskar. Det Ă€r av den anledningen som investeringsexperter föreslĂ„r att man inte har en hel investeringsportfölj i endast en landsfond.
Fördelar och nackdelar med en landsfond
Landsfonder kan vara ett bra sÀtt att fÄ exponering mot aktier i andra lÀnder. Om du inte har ett mÀklarkonto utomlands kan det vara det enda sÀttet att investera i utlÀndska aktier som inte har ADR noterade pÄ amerikanska börser.
En portfölj som innehar landsfonder kommer att vara mer geografiskt diversifierad Àn en med enbart inhemska aktier. Detta Àr anvÀndbart för att minimera en portföljs risk eftersom vissa regioner kan uppleva högkonjunktur medan andra gÄr i sönder.
En landsfond i sig kan dock utgöra en koncentrerad risk. Om ett land upplever en ekonomisk nedgĂ„ng, finanskris, valutadevalvering, naturkatastrof eller geopolitisk hĂ€ndelse, kommer det sannolikt att pĂ„verka landets samtliga aktier negativt samtidigt. Valutarisk Ă€r en risk som finns i alla landsfonder, Ă€ven om de inte upplever nĂ„gon kris. Detta Ă€r vĂ€xelkursrisken för att hĂ„lla utlĂ€ndska tillgĂ„ngar. Ăven om en landsfond ger avkastning, sĂ€g 10 % i kapitalvinst utomlands, om den ocksĂ„ upplever en vĂ€xelkursförlust pĂ„ 10 % mot dollarn, skulle nettoavkastningen vara noll.
TTT
Global Fund vs Country Fund
Landsfonder och globala fonder (Àven kÀnda som internationella fonder ) kan bÄda anvÀndas för att lÀgga till geografisk diversifiering till en portfölj. En global fond Àr en fond som investerar i företag belÀgna var som helst i vÀrlden, inklusive investerarens eget land. De försöker ofta identifiera de bÀsta investeringarna frÄn ett globalt universum av vÀrdepapper, oavsett var den sÀkerheten Àr baserad.
Som sÄdan ger en global fond investerare en diversifierad portfölj av globala investeringar som minskar deras riskexponering. Att investera i internationella vÀrdepapper kan ofta öka en investerares potentiella avkastning med endast en liten extra risk. En global fond kan ocksÄ bidra till att mildra en del av de farhÄgor som investerare kan ha nÀr de övervÀger internationella investeringar genom sin diversifierade portföljstruktur.
En investerare skulle i teorin kunna konstruera en geografiskt varierad portfölj med hjÀlp av enskilda landsfonder. Detta skulle krÀva en hel del forskning och anstrÀngning och skulle kunna Ästadkommas helt enkelt genom att vÀlja en global fond. Landfonder kan dock enkelt anvÀndas för att komplettera en global portfölj och koncentrera en satsning pÄ en region, i sjÀlva verket övervikta ett enskilt land, samtidigt som den globala fonden upprÀtthÄller diversifiering.
Landsfonder Àr lÀttillgÀngliga för amerikanska investerare. Du kan köpa och sÀlja bÄde fonder och ETF:er som spÄrar specifika lÀnder genom din mÀklare, och anvÀnda deras screenerverktyg för att identifiera de som du Àr intresserad av.
Real-World Exempel pÄ en Contry Fund
iShares MSCI Israel ETF (EIS) var den första Israel-fokuserade lands-ETF pÄ marknaden och erbjuder ren israelisk exponering, med 100 % av sina 112 innehav handlade pÄ Tel Aviv-börsen. Fonden har 139,1 miljoner USD i AUM och tar ut en kostnadskvot pÄ 0,57 %. Under de senaste 10 Ären (till och med andra kvartalet 2022) har fonden i genomsnitt avkastat 6,25 % per Är.
De 10 bÀsta innehaven inkluderar:
TTT
Höjdpunkter
Ăven om en landsfond kan diversifieras inom sektorer, Ă€r den koncentrerad till ett land, vilket ökar dess exponering för politiska risker.
En landsfond kan vanligtvis uppvisa hög avkastning pÄ grund av sin koncentration, men detta kommer med prisvolatilitet och ökade risker, sÀrskilt i tillvÀxtmarknadslÀnder.
Landsfonder Àr motsatsen till globala fonder, vars investeringsportföljer bestÄr av vÀrdepapper runt om i vÀrlden, vilket ger diversifiering.
Landsfonder kan inkorporeras som ett komplement till en global fondportfölj för att uppnÄ en landvikt samtidigt som diversifieringen bibehÄlls.
â En landsfond Ă€r en vĂ€rdepappersfond som investerar i vĂ€rdepapper i endast ett land.
Vanliga frÄgor
Vad Àr en bra global fond att investera i?
Det finns flera globala fonder som spÄrar vÀrldsomspÀnnande aktier. Ett exempel Àr Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). Portföljen bestÄr av över 500 aktier frÄn mer Àn 30 lÀnder, med ungefÀr hÀlften av dess innehav i amerikanska företag. Det tar ut en kostnadskvot pÄ 0,45 % och krÀver minst 3 000 USD för att investera.
Vilken landsindexfond Àr bÀst?
Varje landsfond kommer att följa sitt eget lokala jÀmförelseindex. Till exempel skulle en landsfond som fokuserar pÄ Indien anvÀnda MSCI India Index för att spÄra dess resultat. Det skulle vara olÀmpligt att anvÀnda ett annat lands index (t.ex. S&P 500 i USA) som riktmÀrke för en utlÀndsk fond.
Vad Àr skillnaden mellan en ETF och en vÀrdepappersfond?
ETF:er och fonder Àr ganska lika genom att de slÄr samman investeringar för att hanteras av en portföljförvaltare. De stora skillnaderna Àr hur de Àr uppbyggda. ETF:er tenderar att vara mer likvida, handlas under hela dagen och har ofta lÀgre kostnadskvoter Àn motsvarande fond.
