Landssjóður

Hvað er landssjóður?

Landssjóður er verðbréfasjóður sem fjárfestir aðeins í verðbréfum fyrirtækja í einu landi. Þótt þeir geti fjárfest í ýmsum geirum eru landssjóðir taldir vera mjög útsettir fyrir pólitískri áhættu án þess að geta dreift þeirri áhættu í burtu.

Skilningur á landssjóði

Landssjóður mun fjárfesta allar eða meirihluta eigna sinna í verðbréf eins lands. Flestir landssjóðir eru með lítið hlutfall af fjárfestingum í öðrum löndum en eru mjög einbeittir í því landi sem þeir velja.

Landssjóður fyrir Rússland, til dæmis, mun aðeins fjárfesta í eignum með aðsetur í því landi, eins og hlutabréfum rússneskra fyrirtækja, rússneskum ríkisskuldum og öðrum fjármálagerningum með aðsetur í Rússlandi.

Landssjóðir geta sýnt frábæran árangur vegna einbeitts eignarhluta þeirra; Hins vegar, ásamt þessari tegund af frammistöðu, fylgir einnig mikil áhætta og verðsveiflur. Þetta á sérstaklega við um landasjóði sem einbeita sér að þróunarlöndum, sem venjulega eru flokkuð sem nýmarkaðir.

Ný- og þróað lönd

Á nýmörkuðum getur eignasafn sjóðs verið einbeitt í fáum útgáfum með mjög lágt lausafé á markaði, sem gerir sjóðnum erfitt fyrir að yfirgefa stöður ef þörf krefur. Landssjóður mun einnig verða fyrir pólitískri áhættu hvers lands, sérstaklega ef landið hefur sýnt sögu um óstöðugleika.

Jafnvel á þróuðum mörkuðum eins og Evrópu þýðir það að setja fjárfestingarsjóði í eins lands sjóð að þú ert að setja áhættu-ávöxtunarvæntingar þínar undir tiltölulega þröngt markaðsumhverfi. Almennt er litið svo á að fjölbreytni sé ein skynsamlegasta fjárfestingaraðferðin, þar sem fjárfesting í landssjóði minnkar. Það er af slíkri ástæðu sem fjárfestingasérfræðingar leggja til að ekki eigi heilt fjárfestingasafn í aðeins einum landssjóði.

Kostir og gallar landssjóðs

Landssjóðir geta verið frábær leið til að fá útsetningu fyrir hlutabréfum í öðrum löndum. Ef þú ert ekki með verðbréfareikning erlendis gæti það verið eina leiðin til að fjárfesta í erlendum hlutabréfum sem eru ekki með ADR skráð í bandarískum kauphöllum.

Safn sem geymir landssjóði verður landfræðilega dreifðara en eign með innlendum hlutabréfum. Þetta er gagnlegt til að lágmarka áhættu eignasafns þar sem ákveðin svæði geta upplifað uppsveiflu á meðan önnur rjúka upp.

Landssjóður getur þó í sjálfu sér haft samþjappaða áhættu. Ef land lendir í efnahagssamdrætti, fjármálakreppu, gengisfellingu, náttúruhamförum eða landfræðilegum atburði er líklegt að það hafi neikvæð áhrif á allar hlutabréf þess lands samhliða. Gjaldeyrisáhætta er áhætta sem felst í öllum landssjóðum, jafnvel þótt þeir lendi ekki í kreppu. Þetta er gengisáhættan sem fylgir því að eiga erlendar eignir. Jafnvel þótt landssjóður skili, segjum 10% í söluhagnaði erlendis, ef hann verður einnig fyrir 10% gengistapi á móti dollar, væri hrein ávöxtun núll.

TTT

Global Fund vs Country Fund

Landssjóðir og alþjóðlegir sjóðir (einnig þekktir sem alþjóðlegir sjóðir ) geta báðir verið notaðir til að bæta landfræðilegri dreifingu við eignasafn. Alþjóðlegur sjóður er sjóður sem fjárfestir í fyrirtækjum sem staðsett eru hvar sem er í heiminum, þar með talið í eigin landi fjárfesta. Þeir leitast oft við að bera kennsl á bestu fjárfestingarnar úr alþjóðlegum verðbréfaheimi, óháð því hvar það öryggi er staðsett.

Sem slíkur veitir alþjóðlegur sjóður fjárfestum fjölbreytt safn alþjóðlegra fjárfestinga sem dregur úr áhættuáhættu þeirra. Fjárfesting í alþjóðlegum verðbréfum getur oft aukið hugsanlega ávöxtun fjárfesta með aðeins lítilli viðbótaráhættu. Alþjóðlegur sjóður getur einnig hjálpað til við að draga úr nokkrum af þeim ótta sem fjárfestar kunna að hafa þegar þeir íhuga alþjóðlegar fjárfestingar í gegnum fjölbreytta eignasafnsuppbyggingu.

Fjárfestir gæti fræðilega byggt upp landfræðilega fjölbreytt eignasafn með því að nota einstaka landssjóði. Þetta myndi krefjast mikillar rannsóknar og fyrirhafnar og væri hægt að ná því einfaldlega með því að velja alþjóðlegan sjóð. Hins vegar er auðvelt að nota landssjóði til að bæta við alþjóðlegu eignasafni og einbeita veðmáli á svæði, í raun yfirvigt í einu landi, á meðan alþjóðlegi sjóðurinn viðheldur fjölbreytni.

Landssjóðir eru aðgengilegir bandarískum fjárfestum. Þú getur keypt og selt bæði verðbréfasjóði og ETFs sem fylgjast með tilteknum löndum í gegnum miðlarann þinn og notað skimunarverkfæri þeirra til að bera kennsl á þau sem þú hefur áhuga á.

Raunverulegt dæmi um mótssjóð

iShares MSCI Israel ETF (EIS) var fyrsta ETF lands með áherslu á Ísrael á markaðnum og býður upp á hreina ísraelska áhættuskuldbindingu, með 100% af 112 eignarhlutum sínum í viðskiptum í Tel Aviv kauphöllinni. Sjóðurinn á 139,1 milljón dollara í AUM og rukkar kostnaðarhlutfall upp á 0,57%. Undanfarin 10 ár (til 2. ársfjórðungs 2022) hefur sjóðurinn skilað að meðaltali 6,25% ávöxtun á ári.

Meðal efstu 10 eignarhlutanna eru:

TTT

Hápunktar

• Þótt landssjóður geti verið fjölbreyttur innan geira er hann einbeitt í einu landi, sem eykur áhættu hans fyrir pólitískri áhættu.

• Landssjóður getur venjulega sýnt mikla ávöxtun vegna samþjöppunar hans, en því fylgir verðsveiflur og aukin áhætta, sérstaklega í nýmarkaðslöndum.

• Landssjóðir eru andstæðir alþjóðlegum sjóðum, þar sem fjárfestingarsafn þeirra samanstendur af verðbréfum um allan heim, sem veitir fjölbreytni.

• Landssjóðir geta verið felldir inn sem viðbót við alþjóðlegt sjóðasafn til að ná vægi lands en samt viðhalda fjölbreytni.

• Landssjóður er verðbréfasjóður sem fjárfestir í verðbréfum í einu landi.

Algengar spurningar

Hvað er góður alþjóðlegur sjóður til að fjárfesta í?

Nokkrir alþjóðlegir sjóðir eru til sem fylgjast með hlutabréfum um allan heim. Eitt dæmi er Vanguard Global Equity Fund (VHGEX). Eignasafnið samanstendur af meira en 500 hlutabréfum frá meira en 30 löndum, með u.þ.b. helming eignar þess í bandarískum fyrirtækjum. Það rukkar 0,45% kostnaðarhlutfall og þarf að lágmarki $3.000 til að fjárfesta.

Hvaða landsvísitölusjóður er bestur?

Hver landssjóður mun rekja sína eigin staðbundna viðmiðunarvísitölu. Til dæmis myndi landssjóður sem einbeitir sér að Indlandi nota MSCI India Index til að fylgjast með frammistöðu sinni. Það væri óviðeigandi að nota vísitölu annars lands (td S&P 500 í Bandaríkjunum) sem viðmið fyrir erlendan sjóð.

Hver er munurinn á ETF og verðbréfasjóði?

ETFs og verðbréfasjóðir eru nokkuð svipaðir að því leyti að þeir sameina fjárfestingar til að vera stjórnað af eignasafnsstjóra. Helsti munurinn er hvernig þeir eru smíðaðir. ETFs hafa tilhneigingu til að vera seljanlegri, eiga viðskipti allan daginn og hafa oft lægri kostnaðarhlutföll en samsvarandi verðbréfasjóður.