Ülke Fonu
Ülke Fonu Nedir?
Bir ülke fonu, yalnızca bir ülkedeki şirketlerin menkul kıymetlerine yatırım yapan bir yatırım fonudur . Çeşitli sektörlere yatırım yapabilmelerine rağmen, ülke fonlarının bu riski dağıtamadan büyük ölçüde siyasi riske maruz kaldığı kabul edilmektedir.
Bir Ülke Fonunu Anlamak
Bir ülke fonu, varlıklarının tamamını veya çoğunluğunu bir ülkenin menkul kıymetlerine yatırır. Çoğu ülke fonunun diğer ülkelerde küçük bir yatırım yüzdesi vardır, ancak yüksek oranda kendi seçtikleri ülkede yoğunlaşmıştır.
devlet borcu ve diğer Rus temelli finansal araçlar gibi o ülkede bulunan varlıklara yatırım yapacaktır .
Ülke fonları, konsantre varlıkları nedeniyle harika sonuçlar gösterebilir; ancak, bu tür performansla birlikte yüksek düzeyde risk ve fiyat oynaklığı da gelir. Bu, özellikle gelişmekte olan ülkelere odaklanan ve genellikle yükselen piyasalar olarak sınıflandırılan ülke fonları için geçerlidir.
Gelişmekte Olan ve Gelişmiş Ülke Fonları
Gelişmekte olan piyasalarda, bir fonun portföyü, çok düşük piyasa likiditesine sahip az sayıda ihraçta yoğunlaşabilir ve bu da fonun gerektiğinde pozisyonlardan çıkmasını zorlaştırabilir. Bir ülke fonu , özellikle ülke bir istikrarsızlık geçmişi sergilemişse, herhangi bir ülkenin siyasi riskine maruz kalacaktır .
Avrupa gibi gelişmiş pazarlarda bile, tek ülke fonuna yatırım fonları koymak, risk-getiri beklentilerinizi nispeten dar bir piyasa ortamına tabi tuttuğunuz anlamına gelir. Çeşitlendirmenin,. bir ülke fonuna yatırımın azaldığı en ihtiyatlı yatırım stratejilerinden biri olduğu genel olarak anlaşılmaktadır . İşte bu nedenle yatırım uzmanları, yatırım portföyünün tamamını tek bir ülke fonunda bulundurmamayı önermektedirler.
Ülke Fonunun Avantajları ve Dezavantajları
Ülke fonları, diğer ülkelerdeki hisse senetlerine maruz kalmanın harika bir yolu olabilir. Yurtdışında bir aracılık hesabına sahip olmak dışında, ABD borsalarında listelenen ADR'leri olmayan yabancı hisse senetlerine yatırım yapmanın tek yolu olabilir.
Ülke fonlarını elinde bulunduran bir portföy, yalnızca yerli hisse senetlerine göre coğrafi olarak daha çeşitli olacaktır. Bu, bir portföyün riskini en aza indirmeye yardımcı olur, çünkü bazı bölgeler patlama yaşarken diğerleri çökebilir.
Bununla birlikte, bir ülke fonu tek başına yoğun risk oluşturabilir. Bir ülke bir ekonomik gerileme, finansal kriz, para birimi devalüasyonu, doğal afet veya jeopolitik olay yaşarsa, o ülkenin tüm hisse senetlerini birlikte olumsuz etkilemesi muhtemeldir. Kur riski,. kriz yaşamasalar bile tüm ülke fonlarında bulunan bir risktir. Bu, yabancı varlıkların elde tutulmasıyla ilgili döviz kuru riskidir. Bir ülke fonu geri dönse, örneğin denizaşırı sermaye kazançlarında %10'luk bir getiri sağlasa bile, dolar karşısında %10'luk bir döviz kuru kaybı yaşarsa, net getiri sıfır olacaktır.
TTT
Küresel Fon vs. Ülke Fonu
Bir portföye coğrafi çeşitlilik eklemek için ülke fonları ve küresel fonlar ( uluslararası fonlar olarak da bilinir ) kullanılabilir. Küresel bir fon, yatırımcının kendi ülkesi de dahil olmak üzere dünyanın herhangi bir yerinde bulunan şirketlere yatırım yapan bir fondur. Güvenliğin temeli ne olursa olsun, genellikle küresel bir menkul kıymetler evreninden en iyi yatırımları belirlemeye çalışırlar.
Bu nedenle, küresel bir fon, yatırımcılara risk maruziyetlerini azaltan çeşitlendirilmiş bir küresel yatırım portföyü sağlar. Uluslararası menkul kıymetlere yatırım yapmak, genellikle bir yatırımcının potansiyel getirisini yalnızca az miktarda ek riskle artırabilir. Küresel bir fon, çeşitlendirilmiş portföy yapısı aracılığıyla yatırımcıların uluslararası yatırımları düşünürken sahip olabileceği korkuların bir kısmını hafifletmeye de yardımcı olabilir.
Bir yatırımcı, teorik olarak, bireysel ülke fonlarını kullanarak coğrafi olarak çeşitli bir portföy oluşturabilir. Bu, çok fazla araştırma ve çaba gerektirecek ve basitçe küresel bir fon seçilerek gerçekleştirilebilir. Bununla birlikte, ülke fonları, küresel bir portföyü desteklemek ve bir bölge üzerinde bir bahsi yoğunlaştırmak için kolayca kullanılabilir, bu da aslında tek bir ülkeye ağırlık verirken, küresel fon çeşitliliğini korur.
Ülke fonlarına ABD'li yatırımcılar kolayca erişebilir. Brokeriniz aracılığıyla belirli ülkeleri izleyen yatırım fonları ve ETF'leri alıp satabilir ve ilgilendiğiniz ülkeleri belirlemek için tarama araçlarını kullanabilirsiniz.
Bir Contry Fonunun Gerçek Dünya Örneği
iShares MSCI İsrail ETF (EIS), piyasadaki ilk İsrail odaklı ülke ETF'siydi ve 112 hissesinin %100'ü Tel Aviv borsasında işlem gören saf İsrail riski sunuyor. Fonun AUM cinsinden 139,1 milyon $'ı var ve %0,57'lik bir gider oranı talep ediyor. Son 10 yılda (2022 yılının ikinci çeyreğine kadar), fon yılda ortalama %6,25 getiri sağladı.
İlk 10 holding şunları içerir:
TTT
Öne Çıkanlar
Bir ülke fonu sektörler içinde çeşitlendirilebilir olsa da, tek bir ülkede yoğunlaşarak politik riske maruz kalmasını artırır.
Bir ülke fonu, konsantrasyonu nedeniyle tipik olarak yüksek getiri sergileyebilir, ancak bu, özellikle yükselen piyasa ülkelerinde fiyat oynaklığı ve artan risklerle birlikte gelir.
Ülke fonları, yatırım portföyleri dünya çapında menkul kıymetlerden oluşan küresel fonların karşısındadır ve çeşitlendirme sağlar.
Ülke fonları, çeşitlendirmeyi sürdürürken bir ülke ağırlığı elde etmek için küresel bir fon portföyüne ek olarak dahil edilebilir.
Ülke fonu, yalnızca bir ülkenin menkul kıymetlerine yatırım yapan bir yatırım fonudur.
SSS
Yatırım Yapılabilecek İyi Bir Küresel Fon Nedir?
Dünya çapındaki hisse senetlerini takip eden birkaç küresel fon mevcuttur. Vanguard Global Equity Fund (VHGEX) buna bir örnektir. Portföy, yaklaşık yarısı Amerikan şirketlerinde bulunan 30'dan fazla ülkeden 500'den fazla hisse senedinden oluşuyor. %0,45'lik bir gider oranı talep eder ve yatırım yapmak için minimum 3,000$ gerektirir.
Hangi Ülke Endeksi Fonu En İyisidir?
Her ülke fonu kendi yerel karşılaştırma endeksini izleyecektir. Örneğin, Hindistan'a odaklanan bir ülke fonu, performansını izlemek için MSCI Hindistan Endeksini kullanır. Bir yabancı ülke fonu için farklı bir ülkenin endeksini (örneğin, ABD'deki S&P 500) bir kıyaslama noktası olarak kullanmak uygun olmayacaktır.
Bir ETF ile Yatırım Fonu Arasındaki Fark Nedir?
ETF'ler ve yatırım fonları, bir portföy yöneticisi tarafından yönetilecek yatırımları bir araya getirmeleri bakımından oldukça benzerdir. En büyük farklılıklar, nasıl inşa edildiklerindedir. ETF'ler daha likit olma eğilimindedir, gün boyunca ticaret yapar ve genellikle eşdeğer yatırım fonundan daha düşük gider oranlarına sahiptir.
