पार सहसंबंध

क्रॉस-सहसंबंध क्या है?

क्रॉस-सहसंबंध एक माप है जो एक दूसरे के सापेक्ष समय श्रृंखला डेटा के दो या दो से अधिक सेट के आंदोलनों को ट्रैक करता है। इसका उपयोग कई समय श्रृंखलाओं की तुलना करने और निष्पक्ष रूप से यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि वे एक-दूसरे के साथ कितनी अच्छी तरह मेल खाते हैं और विशेष रूप से, सबसे अच्छा मैच किस बिंदु पर होता है।

क्रॉस-सहसंबंध डेटा में किसी भी आवधिकता को भी प्रकट कर सकता है।

क्रॉस-सहसंबंध को समझना

क्रॉस-सहसंबंध आमतौर पर दो अलग-अलग समय श्रृंखलाओं के बीच जानकारी को मापते समय उपयोग किया जाता है। समय श्रृंखला डेटा के सहसंबंध गुणांक के लिए संभावित सीमा -1.0 से +1.0 तक है। क्रॉस-सहसंबंध मान 1 के जितना करीब होता है, सेट उतने ही समान होते हैं।

निवेशक और विश्लेषक क्रॉस-सहसंबंध का उपयोग यह समझने के लिए करते हैं कि दो या दो से अधिक शेयरों या अन्य परिसंपत्तियों की कीमतें एक दूसरे के खिलाफ कैसे प्रदर्शन करती हैं। यह फैलाव रणनीतियों और जोड़े व्यापार जैसे सहसंबंध व्यापारों के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है ।

पोर्टफोलियो प्रबंधन में क्रॉस-सहसंबंध का उपयोग पोर्टफोलियो में निहित परिसंपत्तियों के बीच विविधीकरण की डिग्री को मापने के लिए किया जाता है। बड़े नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए निवेशक अपनी संपत्ति के विविधीकरण को बढ़ाते हैं। यही है, दो प्रौद्योगिकी शेयरों की कीमतें ज्यादातर समय एक ही दिशा में बढ़ सकती हैं, जबकि एक प्रौद्योगिकी स्टॉक और एक तेल स्टॉक विपरीत दिशाओं में आगे बढ़ सकते हैं। क्रॉस-सहसंबंध निवेशक को उनके आंदोलन के पैटर्न को अधिक सटीक रूप से निर्धारित करने में मदद करता है।

क्रॉस-सहसंबंध केवल ऐतिहासिक डेटा के पैटर्न को माप सकता है। यह भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता।

क्रॉस-सहसंबंध के लिए फॉर्मूला

इसके सरलतम संस्करण में, इसे एक स्वतंत्र चर, X, और दो आश्रित चर, Y और Z के रूप में वर्णित किया जा सकता है। यदि स्वतंत्र चर X, चर Y को प्रभावित करता है और दोनों सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं,. तो जैसे-जैसे X का मान बढ़ता जाएगा वाई. का मान

यदि X और Z के बीच संबंध के बारे में भी यही सच है, तो जैसे-जैसे X का मान बढ़ता है, वैसे-वैसे Z का मान भी होगा। चर Y और Z को क्रॉस-सहसंबद्ध कहा जा सकता है क्योंकि उनका व्यवहार सकारात्मक रूप से सहसंबद्ध है। चर X के साथ उनके प्रत्येक व्यक्तिगत संबंध।

क्रॉस-सहसंबंध का उपयोग कैसे किया जाता है

शेयर बाजार

बाजार की समग्र प्रकृति पर परिप्रेक्ष्य हासिल करने के लिए क्रॉस-सहसंबंध का उपयोग किया जा सकता है । उदाहरण के लिए, 2011 में वापस, एसएंडपी 500 के भीतर विभिन्न क्षेत्रों ने 95% डिग्री सहसंबंध प्रदर्शित किया।

इसका मतलब यह हुआ कि सभी सेक्टर एक-दूसरे के करीब-करीब एक-दूसरे से जुड़े हुए हैं। उस अवधि के दौरान व्यापक बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने वाले शेयरों को चुनना मुश्किल था। पोर्टफोलियो के विविधीकरण को बढ़ाने के लिए विभिन्न क्षेत्रों में शेयरों का चयन करना भी कठिन था। निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो जोखिम को प्रबंधित करने में मदद के लिए अन्य प्रकार की संपत्तियों को देखना पड़ा।

दूसरी ओर, उच्च बाजार सहसंबंध का मतलब है कि निवेशक व्यक्तिगत शेयरों को लेने के प्रयास के बजाय, बाजार में जोखिम हासिल करने के लिए इंडेक्स फंड में शेयर खरीद सकते हैं।

श्रेणी प्रबंधन

पोर्टफोलियो में निहित संपत्तियों के बीच विविधीकरण की डिग्री को मापने के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधन में क्रॉस-सहसंबंध का उपयोग किया जाता है। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) सबसे कुशल सीमा निर्धारित करने में मदद के लिए पोर्टफोलियो में सभी संपत्तियों के सहसंबंध के माप का उपयोग करता है। यह अवधारणा एक निश्चित स्तर के जोखिम के खिलाफ अपेक्षित रिटर्न को अनुकूलित करने में मदद करती है ।

उन संपत्तियों को शामिल करना जिनका एक-दूसरे से कम संबंध है , एक पोर्टफोलियो में समग्र जोखिम को कम करने में मदद करता है। फिर भी, क्रॉस-सहसंबंध समय के साथ बदल सकता है। इसे केवल ऐतिहासिक रूप से भी मापा जा सकता है। अतीत में उच्च स्तर की सहसंबंध वाली दो संपत्तियां असंबद्ध हो सकती हैं और अलग-अलग स्थानांतरित हो सकती हैं। यह वास्तव में एमपीटी की एक कमी है। यह संपत्तियों के बीच स्थिर सहसंबंध मानता है।

हाइलाइट्स

• समय के साथ दो कारकों की गति में समानता को ट्रैक करने के लिए क्रॉस-सहसंबंध का उपयोग किया जाता है।

• पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए शेयरों और अन्य परिसंपत्तियों का चयन करना आवश्यक है जो घाटे को कम करने के लिए विपरीत दिशाओं में चलते हैं।

• स्टॉक निवेशक इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए करते हैं कि दो स्टॉक किस हद तक आगे बढ़ते हैं।