عبر الارتباط

ما هو الارتباط المتبادل؟

الارتباط المتبادل هو قياس يتتبع تحركات مجموعتين أو أكثر من بيانات السلاسل الزمنية بالنسبة لبعضها البعض. يتم استخدامه لمقارنة السلاسل الزمنية المتعددة وتحديد موضوعي لمدى تطابقها مع بعضها البعض ، وعلى وجه الخصوص ، في أي نقطة يحدث أفضل تطابق.

قد يكشف الارتباط المتبادل أيضًا عن أي فترات دورية في البيانات.

فهم الارتباط المتبادل

يستخدم الارتباط المتبادل بشكل عام عند قياس المعلومات بين سلسلتين زمنيتين مختلفتين. النطاق المحتمل لمعامل الارتباط لبيانات السلاسل الزمنية هو من -1.0 إلى +1.0. كلما كانت قيمة الارتباط المتبادل أقرب إلى 1 ، كلما كانت المجموعات متطابقة.

يستخدم المستثمرون والمحللون الارتباط المتبادل لفهم كيفية أداء أسعار اثنين أو أكثر من الأسهم - أو الأصول الأخرى - مقابل بعضها البعض. هذا مهم بشكل خاص لصفقات الارتباط مثل استراتيجيات التشتت وتداول الأزواج.

قبل كل شيء ، يتم استخدام الارتباط المتبادل في إدارة المحفظة لقياس درجة التنويع بين الأصول الموجودة في المحفظة. يزيد المستثمرون من تنويع أصولهم من أجل تقليل مخاطر الخسائر الكبيرة. وهذا يعني أن أسعار اثنين من أسهم التكنولوجيا قد تتحرك في نفس الاتجاه في معظم الأوقات ، في حين أن مخزون التكنولوجيا ومخزون النفط قد يتحركان في اتجاهين متعاكسين. يساعد الارتباط المتبادل المستثمر على تحديد أنماط حركته بدقة أكبر.

يمكن للارتباط المتبادل قياس أنماط البيانات التاريخية فقط. لا يمكنها التنبؤ بالمستقبل.

صيغة للترابط المتبادل

في أبسط نسخته ، يمكن وصفه من حيث المتغير المستقل ، X ، ومتغيرين تابعين ، Y و Z. إذا كان المتغير المستقل X يؤثر على المتغير Y وكان الاثنان مرتبطين بشكل إيجابي ، فعندئذ كلما ارتفعت قيمة X ، قيمة Y.

إذا كان الأمر نفسه ينطبق على العلاقة بين X و Z ، فعندئذ مع ارتفاع قيمة X ، ستزداد قيمة Z. يمكن القول إن المتغيرين Y و Z مترابطان لأن سلوكهما مرتبط بشكل إيجابي نتيجة لـ كل من علاقاتهم الفردية للمتغير X.

كيف يتم استخدام الارتباط التبادلي

سوق الاسهم

يمكن استخدام الارتباط المتبادل لاكتساب منظور حول الطبيعة العامة للسوق الأكبر. على سبيل المثال ، في عام 2011 ، أظهرت قطاعات مختلفة داخل S&P 500 درجة ارتباط بنسبة 95٪.

هذا يعني أن جميع القطاعات تحركت تقريبًا بخطى ثابتة مع بعضها البعض. كان من الصعب اختيار الأسهم التي تفوقت على السوق الأوسع خلال تلك الفترة. كان من الصعب أيضًا اختيار الأسهم في قطاعات مختلفة لزيادة تنويع المحفظة. كان على المستثمرين النظر في أنواع أخرى من الأصول للمساعدة في إدارة مخاطر محفظتهم.

من ناحية أخرى ، كان الارتباط المرتفع بالسوق يعني أنه يمكن للمستثمرين شراء أسهم في صناديق المؤشرات لاكتساب الانكشاف على السوق ، بدلاً من محاولة اختيار الأسهم الفردية.

إدارة المحافظ

يتم استخدام الارتباط المتبادل في إدارة المحفظة لقياس درجة التنويع بين الأصول الموجودة في المحفظة. تستخدم نظرية البورصة الحديثة (MPT) مقياسًا للارتباط بين جميع الأصول في المحفظة للمساعدة في تحديد الحدود الأكثر كفاءة. يساعد هذا المفهوم على تحسين العوائد المتوقعة مقابل مستوى معين من المخاطر.

يساعد تضمين الأصول التي لها ارتباط منخفض مع بعضها البعض على تقليل المخاطر الإجمالية في المحفظة. ومع ذلك ، يمكن أن يتغير الارتباط المتبادل بمرور الوقت. يمكن أيضًا قياسه تاريخيًا فقط. يمكن أن يصبح أصلان كان لهما درجة عالية من الارتباط في الماضي غير مرتبطين ويبدأان في التحرك بشكل منفصل. هذا ، في الواقع ، أحد أوجه القصور في MPT. يفترض وجود ارتباطات مستقرة بين الأصول.

يسلط الضوء

• يتم استخدام الارتباط المتبادل لتتبع أوجه التشابه في حركة عاملين بمرور الوقت.

• يتطلب تنويع المحفظة اختيار الأسهم والأصول الأخرى التي تتحرك في اتجاهين متعاكسين من أجل التحوط من الخسائر.

• يستخدمه المستثمرون في الأسهم لتحديد الدرجة التي يتحرك عندها سهمان بالترادف.