Korelacja krzyżowa
Co to jest korelacja krzyżowa?
Korelacja krzyżowa to pomiar, który śledzi ruchy dwóch lub więcej zestawów danych szeregów czasowych względem siebie. Służy do porównywania wielu szeregów czasowych i obiektywnego określania, jak dobrze do siebie pasują, a w szczególności, w którym momencie następuje najlepsze dopasowanie.
Korelacja krzyżowa może również ujawnić wszelkie okresowości danych.
Zrozumienie korelacji krzyżowej
Korelacja krzyżowa jest zwykle używana podczas pomiaru informacji między dwoma różnymi szeregami czasowymi. Możliwy zakres współczynnika korelacji danych szeregów czasowych wynosi od -1,0 do +1,0. Im bliższa wartość korelacji krzyżowej wynosi 1, tym bardziej zbiory są identyczne.
Inwestorzy i analitycy stosują korelację krzyżową, aby zrozumieć, jak ceny dwóch lub więcej akcji – lub innych aktywów – zachowują się względem siebie. Jest to szczególnie ważne w przypadku transakcji korelacyjnych, takich jak strategie dyspersji i handel parami.
zarządzaniu portfelem wykorzystuje się korelację krzyżową do pomiaru stopnia dywersyfikacji między aktywami zawartymi w portfelu. Inwestorzy zwiększają dywersyfikację swoich aktywów w celu zmniejszenia ryzyka dużych strat. Oznacza to, że ceny dwóch akcji spółek technologicznych mogą przez większość czasu poruszać się w tym samym kierunku, podczas gdy akcje spółek technologicznych i ropy naftowej mogą poruszać się w przeciwnych kierunkach. Korelacja krzyżowa pomaga inwestorowi dokładniej określić wzorce ruchu.
Korelacja krzyżowa może mierzyć tylko wzorce danych historycznych. Nie potrafi przewidzieć przyszłości.
Wzór na korelację krzyżową
W najprostszej wersji można ją opisać jako zmienną niezależną X i dwie zmienne zależne Y i Z. Jeżeli zmienna niezależna X wpływa na zmienną Y i obie są skorelowane dodatnio,. to wraz ze wzrostem wartości X wartość Y.
Jeśli to samo dotyczy relacji między X i Z, to wraz ze wzrostem wartości X wzrośnie również wartość Z. Zmienne Y i Z można uznać za skorelowane krzyżowo, ponieważ ich zachowanie jest dodatnio skorelowane w wyniku każdy z ich indywidualnych relacji do zmiennej X.
Jak używana jest korelacja krzyżowa
Giełdy
Korelację krzyżową można wykorzystać do uzyskania perspektywy ogólnej natury większego rynku. Na przykład w 2011 r. różne sektory w ramach S&P 500 wykazywały 95% stopień korelacji.
Oznacza to, że wszystkie sektory poruszały się ze sobą wirtualnie. Trudno było wybrać akcje, które w tym okresie radziły sobie lepiej niż cały rynek. Trudno było również wybrać akcje z różnych sektorów, aby zwiększyć dywersyfikację portfela. Inwestorzy musieli przyjrzeć się innym rodzajom aktywów, aby pomóc w zarządzaniu ryzykiem portfela.
Z drugiej strony wysoka korelacja rynkowa oznaczała, że inwestorzy mogli kupować akcje w funduszach indeksowych, aby uzyskać ekspozycję na rynku, zamiast próbować wybierać poszczególne akcje.
Zarządzanie portfelem
W zarządzaniu portfelem stosuje się korelację krzyżową do pomiaru stopnia dywersyfikacji między aktywami zawartymi w portfelu. Nowoczesna teoria portfela (MPT) wykorzystuje miarę korelacji wszystkich aktywów w portfelu, aby pomóc określić najbardziej efektywną granicę. Ta koncepcja pomaga zoptymalizować oczekiwane zwroty przy określonym poziomie ryzyka.
Uwzględnienie aktywów o niskiej korelacji ze sobą pomaga zmniejszyć ogólne ryzyko w portfelu. Mimo to korelacja krzyżowa może się zmieniać w czasie. Można go również zmierzyć tylko historycznie. Dwa aktywa, które miały wysoki stopień korelacji w przeszłości, mogą stać się nieskorelowane i zacząć poruszać się oddzielnie. Jest to w rzeczywistości jedna z wad MPT. Zakłada stabilne korelacje między aktywami.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Korelacja krzyżowa służy do śledzenia podobieństw w ruchu dwóch czynników w czasie.
Dywersyfikacja portfela wymaga selekcji akcji i innych aktywów, które poruszają się w przeciwnych kierunkach, w celu zabezpieczenia strat.
Inwestorzy giełdowi używają go do określenia stopnia, w jakim dwie akcje poruszają się jednocześnie.
