Ristikorrelaatio
Mitä ristikorrelaatio on?
Ristikorrelaatio on mittaus, joka seuraa kahden tai useamman aikasarjatietojoukon liikkeitä suhteessa toisiinsa. Sitä käytetään vertaamaan useita aikasarjoja ja objektiivisesti määrittämään, kuinka hyvin ne sopivat toisiinsa ja erityisesti missä vaiheessa paras vastaavuus tapahtuu.
Ristikorrelaatio voi myös paljastaa tiedoissa esiintyviä jaksollisuuksia.
Ristikorrelaation ymmärtäminen
Ristikorrelaatiota käytetään yleensä kahden eri aikasarjan välisen tiedon mittaamiseen. Aikasarjatietojen korrelaatiokertoimen mahdollinen alue on -1,0 - +1,0. Mitä lähempänä ristikorrelaation arvo on 1, sitä lähempänä joukot ovat identtisiä.
Sijoittajat ja analyytikot käyttävät ristikorrelaatiota ymmärtääkseen, kuinka kahden tai useamman osakkeen tai muun omaisuuden hinnat toimivat toisiaan vastaan. Tämä on erityisen tärkeää korrelaatiokaupoissa, kuten hajautusstrategioissa ja parikaupassa.
Ristikorrelaatiota käytetään ennen kaikkea salkunhoidossa mittaamaan salkun sisältämien varojen hajautusastetta. Sijoittajat lisäävät varojensa hajauttamista pienentääkseen suurten tappioiden riskiä. Toisin sanoen kahden teknologiaosakkeen hinnat saattavat liikkua samaan suuntaan suurimman osan ajasta, kun taas teknologiaosakkeen ja öljyosakkeen hinnat voivat liikkua vastakkaisiin suuntiin. Ristikorrelaatio auttaa sijoittajaa määrittämään liikemallinsa tarkemmin.
Ristikorrelaatiolla voidaan mitata vain historiallisten tietojen malleja. Se ei voi ennustaa tulevaisuutta.
Ristikorrelaation kaava
Yksinkertaisimmassa versiossaan sitä voidaan kuvata riippumattoman muuttujan X ja kahden riippuvan muuttujan, Y ja Z avulla. Jos riippumaton muuttuja X vaikuttaa muuttujaan Y ja nämä kaksi ovat positiivisesti korreloivia,. niin X:n arvon kasvaessa myös Y:n arvo.
Jos sama pätee X:n ja Z:n väliseen suhteeseen, niin X:n arvon kasvaessa myös Z:n arvo nousee. Muuttujien Y ja Z voidaan sanoa olevan ristikorreloituneita, koska niiden käyttäytyminen korreloi positiivisesti jokaisen yksilöllisen suhteensa muuttujaan X.
Kuinka ristikorrelaatiota käytetään
Osakemarkkinat
Ristikorrelaatiolla voidaan saada perspektiiviä suurempien markkinoiden yleiseen luonteeseen. Esimerkiksi vuonna 2011 S&P 500 :n eri sektoreilla oli 95 prosentin korrelaatioaste.
että kaikki sektorit liikkuivat käytännössä peräkkäin toistensa kanssa. Laajempia markkinoita parempia osakkeita oli tuona aikana vaikea valita. Myös eri toimialojen osakkeiden valinta oli vaikeaa salkun hajauttamisen lisäämiseksi. Sijoittajien oli tarkasteltava muuntyyppisiä omaisuuseriä hallitakseen salkkuriskiään.
Toisaalta korkea markkinakorrelaatio merkitsi sitä, että sijoittajat saattoivat ostaa indeksirahastojen osakkeita päästäkseen markkinoille sen sijaan, että yrittäisivät valita yksittäisiä osakkeita.
Salkunhallinta
Ristikorrelaatiota käytetään salkunhoidossa mittaamaan salkun sisältämien varojen hajautusastetta. Moderni portfolioteoria (MPT) käyttää salkun kaikkien omaisuuserien korrelaatiomittaria auttaakseen määrittämään tehokkaimman rajan. Tämä konsepti auttaa optimoimaan odotetut tuotot tiettyä riskitasoa vastaan.
Niiden omaisuuserien sisällyttäminen, joilla on alhainen korrelaatio keskenään, auttaa vähentämään salkun kokonaisriskiä. Silti ristikorrelaatio voi muuttua ajan myötä. Sitä voidaan myös mitata vain historiallisesti. Kaksi omaisuutta, joilla on ollut korkea korrelaatioaste aiemmin, voivat muuttua korreloimattomiksi ja alkaa liikkua erikseen. Tämä on itse asiassa yksi MPT:n puute. Se olettaa vakaat korrelaatiot omaisuuserien välillä.
Kohokohdat
Ristikorrelaatiota käytetään seuraamaan kahden tekijän liikkeen yhtäläisyyksiä ajan kuluessa.
Salkun hajauttaminen edellyttää osakkeiden ja muiden vastakkaisiin suuntiin liikkuvien omaisuuserien valintaa tappioiden suojaamiseksi.
Osakesijoittajat käyttävät sitä määrittääkseen, missä määrin kaksi osaketta liikkuvat rinnakkain.
