互相关

什么是互相关？

互相关是一种跟踪两组或多组时间序列数据相对于彼此的运动的度量。它用于比较多个时间序列并客观地确定它们彼此匹配的程度，特别是最佳匹配发生的时间点。

互相关也可以揭示数据中的任何周期性。

在测量两个不同时间序列之间的信息时，通常使用互相关。时间序列数据相关系数的可能范围是 -1.0 到 +1.0。互相关值越接近 1，说明集合越接近相同。

投资者和分析师使用互相关来了解两只或多只股票或其他资产的价格如何相互对比。这对于分散策略和配对交易等相关交易尤为重要。

投资组合管理中使用互相关来衡量投资组合中包含的资产的多样化程度。投资者增加资产多元化，以降低巨额亏损的风险。也就是说，两只科技股的价格在大多数时候可能会朝着同一个方向移动，而一只科技股和一只石油股的价格可能会朝着相反的方向移动。互相关有助于投资者更准确地确定他们的运动模式。

互相关只能衡量历史数据的模式。它无法预测未来。

在最简单的版本中，它可以用一个自变量 X 和两个因变量 Y 和 Z 来描述。如果自变量 X 影响变量 Y 并且两者呈正相关，那么随着 X 值的上升， Y 的值。

如果 X 和 Z 之间的关系也是如此，那么随着 X 的值上升，Z 的值也会上升。变量 Y 和 Z 可以说是互相关的，因为它们的行为是正相关的，因为它们各自与变量 X 的关系。

＃＃＃股市

互相关可用于了解更大市场的整体性质。例如，早在 2011 年，标准普尔 500 指数中的各个板块就表现出 95% 的相关性。

这意味着所有部门几乎都步调一致地移动。在此期间很难挑选表现优于大盘的股票。也很难选择不同行业的股票来增加投资组合的多样化。投资者不得不考虑其他类型的资产来帮助管理他们的投资组合风险。

另一方面，高市场相关性意味着投资者可以购买指数基金的股票以获得市场敞口，而不是试图挑选个股。

互相关用于投资组合管理，以衡量投资组合中包含的资产的多样化程度。现代投资组合理论(MPT) 使用衡量投资组合中所有资产的相关性来帮助确定最有效的边界。这一概念有助于针对一定程度的风险优化预期回报。

包括彼此相关性较低的资产有助于降低投资组合中的整体风险。不过，互相关可能会随着时间而改变。它也只能用历史来衡量。过去具有高度相关性的两种资产可能变得不相关并开始分开移动。这实际上是 MPT 的一个缺点。它假设资产之间存在稳定的相关性。

＃＃强调