상호 상관

교차 상관이란 무엇입니까?

교차 상관은 서로에 대한 두 개 이상의 시계열 데이터 세트의 움직임을 추적하는 측정입니다. 여러 시계열을 비교하고 서로 얼마나 잘 일치하는지, 특히 어느 시점에서 가장 잘 일치하는지 객관적으로 결정하는 데 사용됩니다.

상호 상관은 데이터의 주기성을 나타낼 수도 있습니다.

상호 상관 이해하기

교차 상관은 일반적으로 두 개의 서로 다른 시계열 사이의 정보를 측정할 때 사용됩니다. 시계열 데이터의 상관 계수 에 대한 가능한 범위 는 -1.0 ~ +1.0입니다. 교차 상관 값이 1에 가까울수록 집합이 더 가깝습니다.

투자자와 분석가는 교차 상관 관계를 사용하여 두 개 이상의 주식 또는 기타 자산의 가격이 서로에 대해 어떻게 작용하는지 이해합니다. 이것은 분산 전략 및 쌍 거래 와 같은 상관 관계 거래에 특히 중요합니다 .

무엇보다도 포트폴리오 관리 에서 교차 상관은 포트폴리오 에 포함된 자산 간의 분산 정도를 측정하는 데 사용됩니다. 투자자 는 큰 손실의 위험을 줄이기 위해 자산 의 분산 을 늘립니다. 즉, 두 기술 주식의 가격은 대부분 같은 방향으로 움직일 수 있는 반면 기술 주식과 석유 주식은 반대 방향으로 움직일 수 있습니다. 상호 상관은 투자자가 자신의 움직임 패턴을 보다 정확하게 파악하는 데 도움이 됩니다.

교차 상관은 과거 데이터의 패턴만 측정할 수 있습니다. 미래를 예측할 수 없습니다.

교차 상관 공식

가장 간단한 버전에서는 독립 변수 X와 두 개의 종속 변수 Y와 Z로 설명할 수 있습니다. 독립 변수 X가 변수 Y에 영향을 미치고 두 변수가 양의 상관 관계 가 있는 경우 X 값이 상승함에 따라 Y의 값

X와 Z 사이의 관계가 동일하면 X의 값이 증가하면 Z의 값도 증가합니다. 변수 Y와 Z는 변수 X에 대한 각각의 개별 관계.

교차 상관이 사용되는 방법

주식 시장

시장 의 전반적인 특성에 대한 관점을 얻을 수 있습니다 . 예를 들어, 2011년에 S&P 500 의 다양한 섹터 는 95% 정도의 상관 관계를 나타냈습니다.

즉, 모든 섹터 가 서로 거의 일치하게 움직였습니다. 그 기간 동안 더 넓은 시장을 능가하는 주식을 선택하는 것은 어려웠습니다. 또한 포트폴리오 다각화를 위해 업종별로 종목을 선정하는 것도 어려웠다. 투자자 들은 포트폴리오 위험을 관리하는 데 도움 이 되는 다른 유형의 자산 을 살펴보아야 했습니다 .

반면, 높은 시장 상관관계는 투자자들이 개별 종목을 선택하기보다 인덱스 펀드 의 주식을 매수하여 시장에 노출될 수 있음을 의미합니다.

포트폴리오 관리

교차 상관은 포트폴리오 관리에서 포트폴리오에 포함된 자산 간의 분산 정도를 측정하는 데 사용됩니다. 현대 포트폴리오 이론 (MPT)은 가장 효율적인 프론티어를 결정하는 데 도움이 되도록 포트폴리오에 있는 모든 자산의 상관 관계 측정을 사용합니다. 이 개념은 특정 수준의 위험에 대해 예상 수익 을 최적화하는 데 도움이 됩니다 .

서로 상관관계가 낮은 자산을 포함하면 포트폴리오 의 전체 위험 을 줄이는 데 도움이 됩니다. 그러나 교차 상관은 시간이 지남에 따라 변경될 수 있습니다. 또한 역사적으로만 측정할 수 있습니다. 과거에 상관관계가 높았던 두 자산은 상관관계가 없어져 별도로 움직이기 시작할 수 있습니다. 이것은 사실 MPT의 한 가지 단점입니다. 자산 간의 안정적인 상관관계를 가정합니다.

하이라이트

• 교차 상관은 시간 경과에 따른 두 요소의 움직임에서 유사성을 추적하는 데 사용됩니다.

• 포트폴리오 다각화는 손실을 헤지하기 위해 반대 방향으로 움직이는 주식 및 기타 자산을 선택해야 합니다.

• 주식 투자자는 두 주식이 나란히 움직이는 정도를 결정하는 데 사용합니다.