Correlação cruzada

O que é correlação cruzada?

A correlação cruzada é uma medida que rastreia os movimentos de dois ou mais conjuntos de dados de séries temporais em relação um ao outro. Ele é usado para comparar várias séries temporais e determinar objetivamente quão bem elas combinam umas com as outras e, em particular, em que ponto ocorre a melhor correspondência.

A correlação cruzada também pode revelar quaisquer periodicidades nos dados.

Entendendo a correlação cruzada

A correlação cruzada é geralmente usada ao medir informações entre duas séries temporais diferentes. O intervalo possível para o coeficiente de correlação dos dados da série temporal é de -1,0 a +1,0. Quanto mais próximo o valor da correlação cruzada estiver de 1, mais próximos serão os conjuntos idênticos.

Investidores e analistas empregam a correlação cruzada para entender como os preços de duas ou mais ações – ou outros ativos – se comportam entre si. Isso é particularmente importante para negociações de correlação, como estratégias de dispersão e negociação de pares.

Acima de tudo, a correlação cruzada é usada na gestão de carteiras para medir o grau de diversificação entre os ativos contidos em uma carteira. Os investidores aumentam a diversificação de seus ativos para reduzir o risco de grandes perdas. Ou seja, os preços de duas ações de tecnologia podem se mover na mesma direção na maioria das vezes, enquanto uma ação de tecnologia e uma de petróleo podem se mover em direções opostas. A correlação cruzada ajuda o investidor a definir seus padrões de movimento com mais precisão.

A correlação cruzada só pode medir padrões de dados históricos. Não pode prever o futuro.

Fórmula para correlação cruzada

Em sua versão mais simples, pode ser descrito em termos de uma variável independente, X, e duas variáveis dependentes, Y e Z. Se a variável independente X influencia a variável Y e as duas são correlacionadas positivamente,. então, à medida que o valor de X aumenta, o mesmo ocorre o valor de Y

Se o mesmo for verdade para a relação entre X e Z, à medida que o valor de X aumenta, o valor de Z também aumenta. Pode-se dizer que as variáveis Y e Z são correlacionadas cruzadamente porque seu comportamento é correlacionado positivamente como resultado de cada uma de suas relações individuais com a variável X.

Como a correlação cruzada é usada

Mercado de ações

A correlação cruzada pode ser usada para obter uma perspectiva sobre a natureza geral do mercado maior. Por exemplo, em 2011, vários setores do S&P 500 exibiram um grau de correlação de 95%.

Isso significa que todos os setores se movimentaram virtualmente em sintonia uns com os outros . Foi difícil escolher ações que superaram o mercado mais amplo durante esse período. Também era difícil selecionar ações em diferentes setores para aumentar a diversificação de uma carteira. Os investidores tiveram que olhar para outros tipos de ativos para ajudar a gerenciar o risco de seu portfólio.

Por outro lado, a alta correlação de mercado significava que os investidores podiam comprar ações em fundos de índice para ganhar exposição ao mercado, em vez de tentar escolher ações individuais.

Gerenciamento de portfólio

A correlação cruzada é usada na gestão de carteiras para medir o grau de diversificação entre os ativos contidos em uma carteira. A teoria moderna do portfólio (MPT) usa uma medida da correlação de todos os ativos em um portfólio para ajudar a determinar a fronteira mais eficiente. Este conceito ajuda a otimizar os retornos esperados em relação a um certo nível de risco.

A inclusão de ativos com baixa correlação entre si ajuda a reduzir o risco geral de um portfólio. Ainda assim, a correlação cruzada pode mudar ao longo do tempo. Também só pode ser medido historicamente. Dois ativos que tiveram um alto grau de correlação no passado podem se tornar não correlacionados e começar a se mover separadamente. Esta é, de fato, uma deficiência do MPT. Assume correlações estáveis entre os ativos.

Destaques

• A correlação cruzada é usada para rastrear as semelhanças no movimento de dois fatores ao longo do tempo.

• A diversificação da carteira requer a seleção de ações e outros ativos que se movem em direções opostas para proteger as perdas.

• Investidores de ações o usam para determinar o grau em que duas ações se movem em conjunto.