相互相関

##相互相関とは何ですか？

相互相関は、2つ以上の時系列データのセットの相互の動きを追跡する測定値です。これは、複数の時系列を比較し、それらが互いにどの程度一致しているか、特にどの時点で最適な一致が発生するかを客観的に判断するために使用されます。

相互相関により、データの周期性も明らかになる場合があります。

##相互相関を理解する

相互相関は通常、2つの異なる時系列間の情報を測定するときに使用されます。時系列データの相関係数の可能な範囲は、-1.0〜+1.0です。相互相関値が1に近いほど、セットは同一になります。

投資家とアナリストは、相互相関を使用して、2つ以上の株式（または他の資産）の価格が相互にどのように機能するかを理解します。これは、分散戦略やペア取引などの相関取引にとって特に重要です。

とりわけ、相互相関は、ポートフォリオに含まれる資産間の分散の程度を測定するためにポートフォリオ管理で使用されます。投資家は、大きな損失のリスクを減らすために、資産の分散を増やします。つまり、2つのテクノロジー株の価格はほとんどの場合同じ方向に動く可能性がありますが、テクノロジー株と石油株は反対方向に動く可能性があります。相互相関は、投資家が動きのパターンをより正確に特定するのに役立ちます。

相互相関は、履歴データのパターンのみを測定できます。未来を予測することはできません。

##相互相関の式

最も単純なバージョンでは、独立変数X、および2つの従属変数YとZの観点から説明できます。独立変数Xが変数Yに影響を与え、2つが正の相関関係にある場合、Xの値が上昇するとYの値。

XとZの関係についても同じことが当てはまる場合、Xの値が上がると、Zの値も上がります。変数YとZの動作は、次の結果として正の相関があるため、相互相関していると言えます。変数Xに対する個々の関係のそれぞれ。

##相互相関の使用方法

＃＃＃株式市場

市場の全体的な性質についての見通しを得ることができます。たとえば、2011年には、 S＆P 500内のさまざまなセクターが95％の相関関係を示しました。

これは、すべてのセクターが実質的に互いにロックステップで移動したことを意味します。その間、より広い市場を上回った株を選ぶことは困難でした。また、ポートフォリオの多様化を促進するために、さまざまなセクターの株式を選択することも困難でした。投資家は、ポートフォリオのリスクを管理するために、他の種類の資産を検討する必要がありました。

一方、高い市場相関は、投資家が個々の株式を選ぶのではなく、インデックスファンドの株式を購入して市場へのエクスポージャーを獲得できることを意味しました。

###ポートフォリオ管理

相互相関は、ポートフォリオに含まれる資産間の分散の程度を測定するためにポートフォリオ管理で使用されます。現代のポートフォリオ理論（MPT）は、ポートフォリオ内のすべての資産の相関の尺度を使用して、最も効率的なフロンティアを決定するのに役立ちます。この概念は、特定のレベルのリスクに対して期待収益を最適化するのに役立ちます。

相互に相関性の低い資産を含めると、ポートフォリオの全体的なリスクを軽減するのに役立ちます。それでも、相互相関は時間の経過とともに変化する可能性があります。また、歴史的にしか測定できません。過去に高度な相関関係があった2つの資産は、無相関になり、別々に移動し始める可能性があります。これは、実際、MPTの1つの欠点です。資産間の安定した相関関係を前提としています。

##ハイライト

-相互相関は、2つの要因の動きの類似性を経時的に追跡するために使用されます。

-ポートフォリオの分散には、損失をヘッジするために反対方向に動く株式やその他の資産を選択する必要があります。

-株式投資家は、これを使用して、2つの株式が連携して移動する度合いを決定します。