correlación cruzada

¿Qué es la correlación cruzada?

La correlación cruzada es una medida que rastrea los movimientos de dos o más conjuntos de datos de series temporales entre sí. Se utiliza para comparar múltiples series de tiempo y determinar objetivamente qué tan bien coinciden entre sí y, en particular, en qué punto se produce la mejor coincidencia.

La correlación cruzada también puede revelar cualquier periodicidad en los datos.

Comprender la correlación cruzada

La correlación cruzada se usa generalmente cuando se mide información entre dos series de tiempo diferentes. El rango posible para el coeficiente de correlación de los datos de la serie temporal es de -1,0 a +1,0. Cuanto más cercano a 1 sea el valor de la correlación cruzada, más idénticos serán los conjuntos.

Los inversores y analistas emplean la correlación cruzada para comprender cómo se comportan los precios de dos o más acciones, u otros activos, entre sí. Esto es particularmente importante para operaciones de correlación tales como estrategias de dispersión y operaciones de pares.

Sobre todo, la correlación cruzada se utiliza en la gestión de carteras para medir el grado de diversificación entre los activos contenidos en una cartera. Los inversores aumentan la diversificación de sus activos para reducir el riesgo de grandes pérdidas. Es decir, los precios de dos acciones tecnológicas pueden moverse en la misma dirección la mayor parte del tiempo, mientras que una acción tecnológica y una acción petrolera pueden moverse en direcciones opuestas. La correlación cruzada ayuda al inversor a precisar sus patrones de movimiento con mayor precisión.

La correlación cruzada solo puede medir patrones de datos históricos. No puede predecir el futuro.

Fórmula para correlación cruzada

En su versión más simple, se puede describir en términos de una variable independiente, X, y dos variables dependientes, Y y Z. Si la variable independiente X influye en la variable Y y las dos están correlacionadas positivamente,. entonces a medida que aumenta el valor de X, también lo hará. el valor de y

Si lo mismo ocurre con la relación entre X y Z, entonces a medida que aumenta el valor de X, también lo hará el valor de Z. Se puede decir que las variables Y y Z tienen correlación cruzada porque su comportamiento está correlacionado positivamente como resultado de cada una de sus relaciones individuales con la variable X.

Cómo se utiliza la correlación cruzada

Los mercados de valores

La correlación cruzada se puede utilizar para obtener una perspectiva de la naturaleza general del mercado más grande. Por ejemplo, en 2011, varios sectores dentro del S&P 500 exhibieron un grado de correlación del 95%.

Eso significa que todos los sectores se movieron virtualmente al unísono entre sí. Fue difícil elegir acciones que superaron al mercado en general durante ese período. También fue difícil seleccionar acciones en diferentes sectores para aumentar la diversificación de una cartera. Los inversores tuvieron que buscar otros tipos de activos para ayudar a administrar el riesgo de su cartera.

Por otro lado, la alta correlación del mercado significaba que los inversores podían comprar acciones en fondos indexados para ganar exposición al mercado, en lugar de intentar elegir acciones individuales.

Gestión de la cartera

La correlación cruzada se utiliza en la gestión de carteras para medir el grado de diversificación entre los activos contenidos en una cartera. La teoría moderna de carteras (MPT, por sus siglas en inglés) utiliza una medida de la correlación de todos los activos de una cartera para ayudar a determinar la frontera más eficiente. Este concepto ayuda a optimizar los rendimientos esperados frente a un cierto nivel de riesgo.

Incluir activos que tienen una baja correlación entre sí ayuda a reducir el riesgo general en una cartera. Aún así, la correlación cruzada puede cambiar con el tiempo. También solo puede medirse históricamente. Dos activos que han tenido un alto grado de correlación en el pasado pueden perder su correlación y comenzar a moverse por separado. Esta es, de hecho, una de las deficiencias de MPT. Supone correlaciones estables entre activos.

Reflejos

• La correlación cruzada se utiliza para rastrear las similitudes en el movimiento de dos factores a lo largo del tiempo.

• La diversificación de la cartera requiere seleccionar acciones y otros activos que se mueven en direcciones opuestas para cubrir las pérdidas.

• Los inversores bursátiles lo utilizan para determinar el grado en que dos acciones se mueven en tándem.