फिशर प्रभाव

फिशर प्रभाव क्या है?

फिशर इफेक्ट अर्थशास्त्री इरविंग फिशर द्वारा बनाया गया एक आर्थिक सिद्धांत है जो मुद्रास्फीति और वास्तविक और नाममात्र दोनों ब्याज दरों के बीच संबंधों का वर्णन करता है। फिशर इफेक्ट बताता है कि वास्तविक ब्याज दर नाममात्र ब्याज दर घटाकर अपेक्षित मुद्रास्फीति दर के बराबर होती है । इसलिए, मुद्रास्फीति बढ़ने पर वास्तविक ब्याज दरें गिरती हैं, जब तक कि नाममात्र की दरें मुद्रास्फीति के समान दर से नहीं बढ़ती हैं।

फिशर प्रभाव को समझना

फिशर का समीकरण दर्शाता है कि वास्तविक ब्याज दर नाममात्र ब्याज दर से अपेक्षित मुद्रास्फीति दर घटाकर ली जा सकती है। इस समीकरण में, प्रदान की गई सभी दरें संयोजित होती हैं।

हर बार जब आप बैंक जाते हैं तो फिशर प्रभाव देखा जा सकता है; एक निवेशक की बचत खाते पर जो ब्याज दर होती है, वह वास्तव में नाममात्र की ब्याज दर होती है। उदाहरण के लिए, यदि बचत खाते पर नाममात्र ब्याज दर 4% है और मुद्रास्फीति की अपेक्षित दर 3% है, तो बचत खाते में पैसा वास्तव में 1% की दर से बढ़ रहा है। वास्तविक ब्याज दर जितनी कम होगी, बचत जमाराशियों को क्रय शक्ति के दृष्टिकोण से देखने पर पर्याप्त रूप से बढ़ने में उतना ही अधिक समय लगेगा।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) की बारीकी से निगरानी करेंगे ।

नाममात्र ब्याज दरें और वास्तविक ब्याज दरें

नाममात्र ब्याज दरें उस वित्तीय रिटर्न को दर्शाती हैं जो एक व्यक्ति को पैसा जमा करने पर मिलता है। उदाहरण के लिए, प्रति वर्ष 10% की मामूली ब्याज दर का अर्थ है कि एक व्यक्ति को बैंक में जमा धन का अतिरिक्त 10% प्राप्त होगा।

नाममात्र ब्याज दर के विपरीत, वास्तविक ब्याज दर समीकरण में क्रय शक्ति पर विचार करती है।

फिशर प्रभाव में, नाममात्र ब्याज दर प्रदान की गई वास्तविक ब्याज दर है जो समय के साथ किसी विशेष राशि या वित्तीय ऋणदाता के लिए बकाया मुद्रा के लिए मौद्रिक विकास को दर्शाती है। वास्तविक ब्याज दर वह राशि है जो समय के साथ बढ़ने पर उधार ली गई धन की क्रय शक्ति को दर्शाती है।

मुद्रा आपूर्ति में महत्व

फिशर इफेक्ट सिर्फ एक समीकरण से ज्यादा है: यह दिखाता है कि पैसे की आपूर्ति नाममात्र ब्याज दर और मुद्रास्फीति दर को कैसे प्रभावित करती है। उदाहरण के लिए, यदि केंद्रीय बैंक की मौद्रिक नीति में बदलाव से देश की मुद्रास्फीति दर में 10 प्रतिशत की वृद्धि होगी, तो उसी अर्थव्यवस्था की नाममात्र ब्याज दर सूट का पालन करेगी और 10 प्रतिशत अंक भी बढ़ेगी।

इस प्रकाश में, यह माना जा सकता है कि मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन वास्तविक ब्याज दर को प्रभावित नहीं करेगा क्योंकि वास्तविक ब्याज दर मुद्रास्फीति और नाममात्र दर का परिणाम है। हालांकि, यह सीधे तौर पर मामूली ब्याज दर में बदलाव को प्रतिबिंबित करेगा।

जब किसी देश में किसी भिन्न देश की तुलना में अधिक नाममात्र ब्याज दर होती है, तो पहले देश की मुद्रा को दूसरी मुद्रा के मुकाबले मूल्यह्रास देखना चाहिए, क्योंकि पहली मुद्रा भी बढ़ी हुई मुद्रास्फीति की अवधि का अनुभव करेगी।

अंतर्राष्ट्रीय फिशर प्रभाव (आईएफई)

अंतर्राष्ट्रीय फिशर प्रभाव (आईएफई) एक विनिमय दर मॉडल है जो मानक फिशर प्रभाव का विस्तार करता है और विदेशी मुद्रा व्यापार और विश्लेषण में उपयोग किया जाता है। यह शुद्ध मुद्रास्फीति के बजाय वर्तमान और भविष्य के जोखिम मुक्त नाममात्र ब्याज दरों पर आधारित है, और इसका उपयोग वर्तमान और भविष्य के स्पॉट मुद्रा मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी और समझने के लिए किया जाता है। इस मॉडल को अपने शुद्धतम रूप में काम करने के लिए, यह माना जाता है कि पूंजी के जोखिम मुक्त पहलुओं को उन राष्ट्रों के बीच मुक्त तैरने की अनुमति दी जानी चाहिए जिनमें एक विशेष मुद्रा जोड़ी शामिल है।

IFE का उपयोग मुख्य रूप से मौद्रिक नीति की अवधि में किया गया था जहाँ ब्याज दरों को अधिक बार और बड़ी मात्रा में समायोजित किया गया था। इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग और रिटेल आर्बिट्रेज ट्रेडर के आगमन के साथ , स्पॉट एक्सचेंज दरों के बीच विसंगतियां अधिक दिखाई देती हैं और इस प्रकार असंगति अधिक तेजी से देखी जाती है और व्यापार काफी लाभदायक होने के लिए बहुत भीड़भाड़ वाला हो जाता है।

हालाँकि, IFE, साथ ही व्यापार पुष्टिकरण के अतिरिक्त तरीकों का गलत मूल्यांकन किया जा सकता है। इस मामले में, भले ही एक व्यापार के लिए एक अनुभवजन्य लाभ नहीं हो सकता है, एक मनोवैज्ञानिक हो सकता है यदि मौके की भविष्यवाणियों का गलत मूल्यांकन किया गया है और उन पर कार्रवाई की गई है।

तल - रेखा

फिशर इफेक्ट एक सिद्धांत है जो वास्तविक और नाममात्र ब्याज दरों और मुद्रास्फीति दोनों के बीच संबंधों का वर्णन करता है। सिद्धांत बताता है कि उत्पादों और उधार देने के रास्ते प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए मुद्रास्फीति दर में बदलाव को प्रतिबिंबित करने के लिए नाममात्र दर समायोजित होगी। यह एक सिद्धांत है जिसे कभी-कभी मुद्रा जोड़े पर लागू किया जाता है ताकि मूल्य विसंगतियों से लाभ के लिए एक व्यापारिक शैली जिसे आर्बिट्रेज कहा जाता है।

##हाइलाइट

• फिशर इफेक्ट बताता है कि वास्तविक ब्याज दर नाममात्र ब्याज दर घटाकर अपेक्षित मुद्रास्फीति दर के बराबर होती है।

• फिशर इफेक्ट अर्थशास्त्री इरविंग फिशर द्वारा बनाया गया एक आर्थिक सिद्धांत है जो मुद्रास्फीति और वास्तविक और नाममात्र दोनों ब्याज दरों के बीच संबंधों का वर्णन करता है।

• फिशर इफेक्ट को मुद्रा आपूर्ति और अंतरराष्ट्रीय मुद्रा व्यापार के विश्लेषण तक बढ़ा दिया गया है।

• जब वास्तविक ब्याज दर ऋणात्मक होती है, तो इसका मतलब है कि ऋण पर लगाया जाने वाला या बचत खाते पर भुगतान की जाने वाली दर मुद्रास्फीति को मात नहीं दे रही है।

• जब वास्तविक ब्याज दर सकारात्मक होती है, तो इसका मतलब है कि ऋणदाता या निवेशक मुद्रास्फीति को मात देने में सक्षम है।

##सामान्य प्रश्न

आप वास्तविक ब्याज दर कैसे पता करते हैं?

वास्तविक ब्याज दर अनिवार्य रूप से नाममात्र ब्याज दर घटा मुद्रास्फीति दर है। तो अगर नाममात्र दर 6% है और मुद्रास्फीति 4% है, तो वास्तविक ब्याज दर 2% है। इस ब्याज दर की गणना वर्तमान में उपलब्ध जानकारी का उपयोग करके की जा सकती है, लेकिन कुछ व्यवसाय भविष्य की ब्याज दर और मुद्रास्फीति के माहौल की योजना बनाएंगे ताकि वे जान सकें कि मुद्रास्फीति में वृद्धि या कमी की स्थिति में अपने मूल्य निर्धारण को कैसे समायोजित किया जाए।

मुद्रास्फीति के मुख्य कारण क्या हैं?

मुद्रास्फीति के कई कारण हैं लेकिन कुछ सबसे आम हैं जब उत्पादन की लागत में वृद्धि के कारण कीमतें बढ़ती हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी किसी दूसरे देश से माल प्राप्त करती है और तेल की लागत बढ़ जाती है, तो वे सामान अधिक महंगे हो जाते हैं क्योंकि अब उन्हें प्राप्त करने के लिए कंपनी को अधिक लागत आती है। मांग मुद्रास्फीति को भी निर्धारित करेगी। यदि बहुत से लोग एक ही वस्तु या सेवा को खरीदने के लिए दौड़ पड़ते हैं, तो कीमत बढ़ जाएगी। 2021/2022 के माहौल में, मुद्रास्फीति ज्यादातर राजकोषीय नीति से प्रेरित थी ।

मुद्रास्फीति से आप कैसे लाभान्वित होते हैं?

जब मुद्रास्फीति की बात आती है तो विचार के दो स्कूल होते हैं: जो मुद्रास्फीति को मात देते हैं, और जो इसे आसानी से मेल खाते हैं। एक खुदरा निवेशक के रूप में मुद्रास्फीति से मेल खाना संभव है, ऐसे परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके जो ऐसी अवधि के दौरान अच्छा प्रदर्शन करने की अधिक संभावना रखते हैं। दो सामान्य वर्ग रियल एस्टेट और कमोडिटी हैं। एक निश्चित बंधक मुद्रास्फीति के माहौल में अच्छा प्रदर्शन करेगा क्योंकि यह आवश्यक भुगतानों का अवमूल्यन करता है। अधिक सामान्यतः, एक निवेशक अपना पैसा मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांडों में रखेगा, जैसे कि ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स)। जो लोग मुद्रास्फीति को सक्रिय रूप से मात देना चाहते हैं, वे मूल्य शेयरों और अन्य कंपनियों पर विचार कर सकते हैं जो आसानी से अपने उपभोक्ताओं को बढ़ी हुई लागतों को पारित करने में सक्षम हैं।