Effetto Fisher

Qual è l'effetto Fisher?

L'effetto Fisher è una teoria economica creata dall'economista Irving Fisher che descrive la relazione tra inflazione e tassi di interesse reali e nominali. L'effetto Fisher afferma che il tasso di interesse reale è uguale al tasso di interesse nominale meno il tasso di inflazione atteso. Pertanto, i tassi di interesse reali scendono all'aumentare dell'inflazione, a meno che i tassi nominali non aumentino allo stesso tasso dell'inflazione.

Capire l'effetto Fisher

L'equazione di Fisher riflette che il tasso di interesse reale può essere preso sottraendo il tasso di inflazione atteso dal tasso di interesse nominale. In questa equazione, tutte le tariffe fornite sono composte.

L'effetto Fisher può essere visto ogni volta che vai in banca; il tasso di interesse che un investitore ha su un conto di risparmio è in realtà il tasso di interesse nominale. Ad esempio, se il tasso di interesse nominale su un conto di risparmio è del 4% e il tasso di inflazione atteso è del 3%, il denaro nel conto di risparmio cresce davvero dell'1%. Più basso è il tasso di interesse reale, più tempo impiegherà i depositi a risparmio a crescere sostanzialmente dal punto di vista del potere d'acquisto.

I paesi monitoreranno da vicino l' indice dei prezzi al consumo (CPI) nel determinare le misure inflazionistiche.

Tassi di interesse nominali e tassi di interesse reali

I tassi di interesse nominali riflettono il ritorno finanziario che un individuo ottiene quando deposita denaro. Ad esempio, un tasso di interesse nominale del 10% all'anno significa che un individuo riceverà un ulteriore 10% del denaro depositato in banca.

A differenza del tasso di interesse nominale, il tasso di interesse reale considera il potere d'acquisto nell'equazione.

Nell'effetto Fisher, il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse effettivo fornito che riflette la crescita monetaria aumentata nel tempo a una particolare quantità di denaro o valuta dovuta a un prestatore finanziario. Il tasso di interesse reale è l'importo che rispecchia il potere d'acquisto del denaro preso in prestito man mano che cresce nel tempo.

Importanza nell'offerta di denaro

L'effetto Fisher è più di una semplice equazione: mostra come l'offerta di moneta influenzi il tasso di interesse nominale e il tasso di inflazione in tandem. Ad esempio, se un cambiamento nella politica monetaria di una banca centrale spingesse il tasso di inflazione del paese a salire di 10 punti percentuali, il tasso di interesse nominale della stessa economia seguirebbe l'esempio e aumenterebbe anche di 10 punti percentuali.

Alla luce di ciò, si può presumere che una variazione dell'offerta di moneta non influirà sul tasso di interesse reale poiché il tasso di interesse reale è il risultato dell'inflazione e del tasso nominale. Tuttavia, rifletterà direttamente le variazioni del tasso di interesse nominale.

Quando un paese ha un tasso di interesse nominale più elevato rispetto a un altro paese, la valuta del primo paese dovrebbe subire un deprezzamento rispetto alla seconda valuta, poiché anche la prima valuta subirà un periodo di aumento dell'inflazione.

L'effetto pescatore internazionale (IFE)

L' International Fisher Effect (IFE) è un modello di tasso di cambio che estende l'effetto Fisher standard e viene utilizzato nel trading e nell'analisi forex. Si basa sui tassi di interesse nominali privi di rischio presenti e futuri piuttosto che sull'inflazione pura e viene utilizzato per prevedere e comprendere i movimenti dei prezzi delle valute spot presenti e futuri. Affinché questo modello funzioni nella sua forma più pura, si presume che gli aspetti privi di rischio del capitale debbano poter fluttuare liberamente tra le nazioni che compongono una particolare coppia di valute.

L'IFE è stato utilizzato principalmente nei periodi di politica monetaria in cui i tassi di interesse venivano adeguati più frequentemente e in importi maggiori. Con il trading elettronico e l'avvento del trader di arbitraggio al dettaglio,. le incongruenze tra i tassi di cambio spot sono più visibili e quindi l'incoerenza viene rilevata più rapidamente e il commercio diventa troppo affollato per essere significativamente redditizio.

Tuttavia, l'IFE, nonché ulteriori metodi di conferma commerciale possono essere valutati in modo errato. In questo caso, anche se potrebbe non esserci un vantaggio empirico per un'operazione, potrebbe essercene uno psicologico se le previsioni spot sono state valutate e agite in modo errato.

La linea di fondo

L'effetto Fisher è una teoria che descrive la relazione tra i tassi di interesse reali e nominali e l'inflazione. La teoria afferma che il tasso nominale si adatterà per riflettere le variazioni del tasso di inflazione in modo che i prodotti e le vie di prestito rimangano competitivi. È una teoria che a volte viene applicata alle coppie di valute per trarre profitto dalle discrepanze di prezzo attraverso uno stile di trading chiamato arbitraggio.

Mette in risalto

• L'effetto Fisher afferma che il tasso di interesse reale è uguale al tasso di interesse nominale meno il tasso di inflazione atteso.

• L'effetto Fisher è una teoria economica creata dall'economista Irving Fisher che descrive la relazione tra inflazione e tassi di interesse reali e nominali.

• L'effetto Fisher è stato esteso all'analisi dell'offerta di moneta e al commercio internazionale di valute.

• Quando il tasso di interesse reale è negativo, significa che il tasso applicato su un prestito o pagato su un conto di risparmio non sta battendo l'inflazione.

• Quando il tasso di interesse reale è positivo, significa che il prestatore o l'investitore è in grado di battere l'inflazione.

FAQ

Come trovi il tasso di interesse reale?

Il tasso di interesse reale è essenzialmente il tasso di interesse nominale meno il tasso di inflazione. Quindi, se il tasso nominale è del 6% e l'inflazione è del 4%, il tasso di interesse reale è del 2%. Questo tasso di interesse può essere calcolato utilizzando le informazioni attualmente disponibili, ma alcune aziende pianificheranno i futuri tassi di interesse e ambienti di inflazione in modo da sapere come adeguare i loro prezzi in caso di aumento o diminuzione dell'inflazione.

Quali sono le principali cause dell'inflazione?

Ci sono molte cause di inflazione, ma alcune delle più comuni sono quando i prezzi salgono a causa di un aumento del costo di produzione. Ad esempio, se una società riceve merci da un paese diverso e il costo del petrolio aumenta, tali merci diventano più costose perché ora costano di più alla società riceverle. La domanda determinerà anche l'inflazione. Se molte persone si affrettano ad acquistare lo stesso articolo o servizio, il prezzo aumenterà. Nel contesto 2021/2022, l'inflazione è stata trainata principalmente dalla politica fiscale.

Come guadagni dall'inflazione?

Ci sono due scuole di pensiero quando si parla di inflazione: quelli che battono l'inflazione e quelli che semplicemente la eguagliano. Cercare di eguagliare l'inflazione è possibile come investitore al dettaglio investendo in classi di attività che hanno maggiori probabilità di ottenere buoni risultati durante tali periodi. Due classi comuni sono immobili e merci. Un mutuo fisso andrà bene in un ambiente inflazionistico in quanto svaluta i pagamenti richiesti. Più comunemente, un investitore metterà i propri soldi in obbligazioni indicizzate all'inflazione, come i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Coloro che cercano di battere attivamente l'inflazione potrebbero prendere in considerazione le azioni value e altre società che sono facilmente in grado di trasferire i costi gonfiati ai propri consumatori.