Efekt Fishera

Jaki jest efekt Fishera?

Efekt Fishera to teoria ekonomiczna stworzona przez ekonomistę Irvinga Fishera, która opisuje związek między inflacją a realnymi i nominalnymi stopami procentowymi. Efekt Fishera mówi, że realna stopa procentowa równa się nominalnej stopie procentowej minus oczekiwana stopa inflacji. Dlatego realne stopy procentowe spadają wraz ze wzrostem inflacji, chyba że stopy nominalne rosną w tym samym tempie, co inflacja.

Zrozumienie efektu Fishera

Równanie Fishera odzwierciedla, że realną stopę procentową można przyjąć odejmując oczekiwaną stopę inflacji od nominalnej stopy procentowej. W tym równaniu wszystkie podane stawki są sumowane.

Efekt Fishera można zobaczyć za każdym razem, gdy idziesz do banku; oprocentowanie, jakie inwestor ma na koncie oszczędnościowym, jest w rzeczywistości stopą nominalną. Na przykład, jeśli nominalne oprocentowanie konta oszczędnościowego wynosi 4%, a oczekiwana stopa inflacji to 3%, to pieniądze na koncie oszczędnościowym rzeczywiście rosną o 1%. Im niższa jest realna stopa procentowa, tym dłużej trwać będzie znaczny wzrost depozytów oszczędnościowych z perspektywy siły nabywczej.

Kraje będą ściśle monitorować wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) podczas określania miar inflacji.

Nominalne stopy procentowe i realne stopy procentowe

Nominalne stopy procentowe odzwierciedlają zwrot finansowy, jaki uzyskuje osoba, która deponuje pieniądze. Na przykład nominalne oprocentowanie 10% rocznie oznacza, że osoba fizyczna otrzyma dodatkowe 10% swoich pieniędzy zdeponowanych w banku.

W przeciwieństwie do nominalnej stopy procentowej, realna stopa procentowa uwzględnia w równaniu siłę nabywczą.

W efekcie Fishera nominalna stopa procentowa to podana rzeczywista stopa procentowa, która odzwierciedla wzrost pieniężny doładowany w czasie do określonej kwoty pieniędzy lub waluty należnej pożyczkodawcy finansowemu. Realna stopa procentowa to kwota, która odzwierciedla siłę nabywczą pożyczonych pieniędzy w miarę jej wzrostu w czasie.

Znaczenie w podaży pieniądza

Efekt Fishera to coś więcej niż tylko równanie: pokazuje, jak podaż pieniądza wpływa jednocześnie na nominalną stopę procentową i stopę inflacji. Na przykład, jeśli zmiana polityki pieniężnej banku centralnego spowodowałaby wzrost stopy inflacji w kraju o 10 punktów procentowych, to nominalna stopa procentowa tej samej gospodarki poszłaby w ich ślady i również wzrosłaby o 10 punktów procentowych.

W tym świetle można założyć, że zmiana podaży pieniądza nie wpłynie na realną stopę procentową, ponieważ realna stopa procentowa jest wypadkową inflacji i stopy nominalnej. Będzie to jednak bezpośrednio odzwierciedlało zmiany nominalnej stopy procentowej.

Kiedy kraj ma wyższą nominalną stopę procentową niż inny kraj, waluta pierwszego kraju powinna ulec deprecjacji w stosunku do drugiej waluty, ponieważ pierwsza waluta również będzie doświadczać okresu zwiększonej inflacji.

Międzynarodowy efekt Fishera (IFE)

Międzynarodowy efekt Fishera (IFE) to model kursu walutowego, który rozszerza standardowy efekt Fishera i jest używany w handlu i analizach forex. Opiera się na obecnych i przyszłych, wolnych od ryzyka nominalnych stopach procentowych, a nie na czystej inflacji, i służy do przewidywania i zrozumienia obecnych i przyszłych zmian cen waluty kasowej. Aby model ten działał w swojej najczystszej formie, zakłada się, że wolne od ryzyka aspekty kapitału muszą mieć możliwość swobodnego przepływu pomiędzy krajami, które składają się na daną parę walutową.

IFE był stosowany przede wszystkim w okresach polityki pieniężnej, w których stopy procentowe były korygowane częściej iw większych kwotach. Wraz z pojawieniem się handlu elektronicznego i pojawieniem się handlu detalicznego arbitrażem niespójności między kursami spot są bardziej widoczne, a tym samym niespójność jest szybciej zauważana, a handel staje się zbyt zatłoczony, aby przynosić znaczne zyski.

Jednak IFE, a także dodatkowe metody potwierdzania transakcji mogą być błędnie ocenione. W tym przypadku, nawet jeśli nie może być empirycznej przewagi dla transakcji, może istnieć psychologiczna, jeśli prognozy spot zostały niewłaściwie ocenione i zastosowane.

Podsumowanie

Efekt Fishera to teoria opisująca związek między realnymi i nominalnymi stopami procentowymi a inflacją. Teoria mówi, że stopa nominalna dostosuje się, aby odzwierciedlić zmiany stopy inflacji, aby produkty i ścieżki kredytowe pozostały konkurencyjne. Jest to teoria, którą czasami stosuje się do par walutowych, aby czerpać zyski z rozbieżności cenowych poprzez styl handlu zwany arbitrażem.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Efekt Fishera mówi, że realna stopa procentowa równa się nominalnej stopie procentowej minus oczekiwana stopa inflacji.

• Efekt Fishera to teoria ekonomiczna stworzona przez ekonomistę Irvinga Fishera, która opisuje związek między inflacją a realnymi i nominalnymi stopami procentowymi.

• Efekt Fishera został rozszerzony o analizę podaży pieniądza i międzynarodowego handlu walutami.

• Gdy realna stopa procentowa jest ujemna, oznacza to, że oprocentowanie kredytu lub wpłacane na konto oszczędnościowe nie jest wyższe niż inflacja.

• Gdy realna stopa procentowa jest dodatnia, oznacza to, że pożyczkodawca lub inwestor jest w stanie pokonać inflację.

##FAQ

Jak znaleźć rzeczywistą stopę procentową?

Realna stopa procentowa to zasadniczo nominalna stopa procentowa minus stopa inflacji. Jeśli więc stopa nominalna wynosi 6%, a inflacja 4%, to realna stopa procentowa wynosi 2%. Ta stopa procentowa może być obliczona na podstawie obecnie dostępnych informacji, ale niektóre firmy planują przyszłe środowiska stóp procentowych i inflacji, aby wiedzieć, jak dostosować swoje ceny w przypadku wzrostu lub spadku inflacji.

Jakie są główne przyczyny inflacji?

Istnieje wiele przyczyn inflacji, ale niektóre z najczęstszych to wzrost cen spowodowany wzrostem kosztów produkcji. Na przykład, jeśli firma otrzymuje towary z innego kraju, a koszt ropy rośnie, towary te stają się droższe, ponieważ ich otrzymanie kosztuje teraz więcej. Popyt będzie również determinował inflację. Jeśli wiele osób spieszy się z zakupem tego samego przedmiotu lub usługi, cena wzrośnie. W warunkach 2021/2022 inflacja była głównie napędzana przez politykę fiskalną.

Jak zarabiasz na inflacji?

Istnieją dwie szkoły myślenia, jeśli chodzi o inflację: te, które pokonują inflację i te, które po prostu do niej pasują. Inwestor detaliczny może dążyć do wyrównania inflacji, inwestując w klasy aktywów, które z większym prawdopodobieństwem dobrze sobie radzą w takich okresach. Dwie wspólne klasy to nieruchomości i towary. Stały kredyt hipoteczny sprawdzi się dobrze w środowisku inflacyjnym, ponieważ dewaluuje wymagane płatności. Częściej inwestor lokuje swoje pieniądze w obligacjach indeksowanych do inflacji , takich jak skarbowe papiery wartościowe chronione przed inflacją (TIPS). Ci, którzy chcą aktywnie pokonać inflację, mogą rozważyć akcje wartościowe i inne firmy, które z łatwością mogą przenieść zawyżone koszty na swoich konsumentów.