efecto pescador
¿Qué es el efecto Fisher?
El efecto Fisher es una teoría económica creada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés reales y nominales. El Efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada. Por lo tanto, las tasas de interés reales caen a medida que aumenta la inflación, a menos que las tasas nominales aumenten al mismo ritmo que la inflación.
Comprender el efecto Fisher
La ecuación de Fisher refleja que la tasa de interés real se puede obtener restando la tasa de inflación esperada de la tasa de interés nominal. En esta ecuación, todas las tasas proporcionadas están compuestas.
El Efecto Fisher se puede ver cada vez que vas al banco; la tasa de interés que tiene un inversionista en una cuenta de ahorros es realmente la tasa de interés nominal. Por ejemplo, si la tasa de interés nominal de una cuenta de ahorros es del 4 % y la tasa de inflación esperada es del 3 %, entonces el dinero en la cuenta de ahorros está creciendo realmente al 1 %. Cuanto menor sea la tasa de interés real, más tiempo tardarán los depósitos de ahorro en crecer sustancialmente cuando se observen desde la perspectiva del poder adquisitivo.
Los países seguirán de cerca el Índice de Precios al Consumidor (IPC) al determinar las medidas inflacionarias.
Tipos de interés nominales y tipos de interés reales
Las tasas de interés nominales reflejan el rendimiento financiero que obtiene un individuo cuando deposita dinero. Por ejemplo, una tasa de interés nominal del 10% anual significa que un individuo recibirá un 10% adicional de su dinero depositado en el banco.
A diferencia de la tasa de interés nominal, la tasa de interés real considera el poder adquisitivo en la ecuación.
En el Efecto Fisher, la tasa de interés nominal es la tasa de interés real provista que refleja el crecimiento monetario incrementado con el tiempo a una cantidad particular de dinero o moneda adeudada a un prestamista financiero. La tasa de interés real es la cantidad que refleja el poder adquisitivo del dinero prestado a medida que crece con el tiempo.
Importancia en la oferta monetaria
El efecto Fisher es más que una simple ecuación: muestra cómo la oferta monetaria afecta la tasa de interés nominal y la tasa de inflación en tándem. Por ejemplo, si un cambio en la política monetaria de un banco central hiciera que la tasa de inflación del país aumentara en 10 puntos porcentuales, entonces la tasa de interés nominal de la misma economía haría lo mismo y aumentaría también en 10 puntos porcentuales.
Bajo esta luz, se puede suponer que un cambio en la oferta monetaria no afectará la tasa de interés real ya que la tasa de interés real es el resultado de la inflación y la tasa nominal. Sin embargo, reflejará directamente los cambios en la tasa de interés nominal.
Cuando un país tiene una tasa de interés nominal más alta que otro país, la moneda del primer país debería sufrir una depreciación frente a la segunda moneda, ya que la primera moneda también experimentará un período de mayor inflación.
El Efecto Fisher Internacional (IFE)
El Efecto Fisher Internacional (IFE) es un modelo de tipo de cambio que amplía el Efecto Fisher estándar y se utiliza en el comercio y análisis de divisas. Se basa en tasas de interés nominales libres de riesgo presentes y futuras en lugar de inflación pura, y se utiliza para predecir y comprender los movimientos de precios de divisas al contado presentes y futuros. Para que este modelo funcione en su forma más pura, se supone que los aspectos libres de riesgo del capital deben poder flotar libremente entre las naciones que componen un par de divisas en particular.
El IFE se utilizó principalmente en períodos de política monetaria donde las tasas de interés se ajustaban con mayor frecuencia y en montos mayores. Con el comercio electrónico y el advenimiento del comerciante de arbitraje minorista,. las inconsistencias entre los tipos de cambio al contado son más visibles y, por lo tanto, la inconsistencia se nota más rápidamente y el comercio se vuelve demasiado concurrido para ser significativamente rentable.
Sin embargo, el IFE, así como los métodos adicionales de confirmación de operaciones pueden ser evaluados incorrectamente. En este caso, aunque puede que no haya una ventaja empírica para una operación, puede haber una ventaja psicológica si las predicciones al contado se han evaluado y actuado incorrectamente.
La línea de fondo
El efecto Fisher es una teoría que describe la relación entre las tasas de interés reales y nominales y la inflación. La teoría establece que la tasa nominal se ajustará para reflejar los cambios en la tasa de inflación para que los productos y las vías de préstamo sigan siendo competitivos. Es una teoría que a veces se aplica a los pares de divisas para beneficiarse de las discrepancias de precios a través de un estilo de negociación llamado arbitraje.
Reflejos
El Efecto Fisher establece que la tasa de interés real es igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación esperada.
El Efecto Fisher es una teoría económica creada por el economista Irving Fisher que describe la relación entre la inflación y las tasas de interés reales y nominales.
El Efecto Fisher se ha extendido al análisis de la oferta monetaria y el comercio internacional de divisas.
Cuando la tasa de interés real es negativa, significa que la tasa que se cobra en un préstamo o se paga en una cuenta de ahorros no está superando la inflación.
Cuando la tasa de interés real es positiva, significa que el prestamista o inversionista puede vencer la inflación.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cómo se encuentra la tasa de interés real?
La tasa de interés real es esencialmente la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación. Entonces, si la tasa nominal es del 6% y la inflación es del 4%, la tasa de interés real es del 2%. Esta tasa de interés se puede calcular utilizando la información disponible actualmente, pero algunas empresas planificarán entornos futuros de tasas de interés e inflación para saber cómo ajustar sus precios en caso de un aumento o disminución de la inflación.
¿Cuáles son las principales causas de la inflación?
Hay muchas causas de inflación, pero algunas de las más comunes son cuando los precios suben debido a un aumento en el costo de producción. Por ejemplo, si una empresa recibe bienes de un país diferente y el costo del petróleo aumenta, esos bienes se vuelven más caros porque ahora le cuesta más a la empresa recibirlos. La demanda también determinará la inflación. Si mucha gente se apresura a comprar el mismo artículo o servicio, el precio subirá. En el entorno 2021/2022, la inflación estuvo impulsada principalmente por la política fiscal.
¿Cómo se beneficia de la inflación?
Hay dos escuelas de pensamiento en lo que respecta a la inflación: los que vencen la inflación y los que simplemente la igualan. Es posible buscar igualar la inflación como inversionista minorista invirtiendo en clases de activos que tienen más probabilidades de obtener buenos resultados durante dichos períodos. Dos clases comunes son los bienes inmuebles y los productos básicos. Una hipoteca fija funcionará bien en un entorno inflacionario, ya que devalúa los pagos requeridos. Más comúnmente, un inversionista colocará su dinero en bonos indexados a la inflación,. como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS). Aquellos que busquen combatir activamente la inflación podrían considerar acciones de valor y otras compañías que puedan trasladar fácilmente los costos inflados a sus consumidores.
