Fisher áhrif

Hver eru Fisher áhrifin?

Fisher-áhrifin er hagfræðikenning sem hagfræðingurinn Irving Fisher bjó til sem lýsir sambandi verðbólgu og bæði raun- og nafnvaxta. Fisher-áhrifin segja að raunvextir séu jafnir nafnvöxtum að frádregnum væntanlegum verðbólgu. Því lækka raunvextir eftir því sem verðbólga eykst, nema nafnvextir hækki á sama hraða og verðbólga.

Að skilja Fisher áhrifin

Jafna Fisher endurspeglar að hægt er að taka raunvexti með því að draga væntanlega verðbólgu frá nafnvöxtum. Í þessari jöfnu eru allir uppgefnir vextir settir saman.

Fisher áhrifin má sjá í hvert sinn sem þú ferð í bankann; vextir sem fjárfestir hefur á sparnaðarreikningi eru í raun nafnvextir. Til dæmis, ef nafnvextir á sparnaðarreikningi eru 4% og væntanleg verðbólga er 3%, þá eru peningarnir á sparnaðarreikningnum í raun að vaxa um 1%. Því lægri sem raunvextir eru, því lengri tíma mun taka fyrir sparifjárinnstæður að vaxa verulega þegar litið er til kaupmáttarsjónarmiða.

Lönd munu fylgjast náið með vísitölu neysluverðs (VNV) við ákvörðun verðbólguráðstafana.

Nafnvextir og raunvextir

Nafnvextir endurspegla fjárhagslega ávöxtun sem einstaklingur fær þegar hann leggur inn peninga. Til dæmis þýðir 10% nafnvextir á ári að einstaklingur fái 10% til viðbótar af innlögðum peningum sínum í bankanum.

Ólíkt nafnvöxtum taka raunvextir til kaupmáttar í jöfnunni.

Í Fisher-áhrifunum eru nafnvextir uppgefnir raunverulegir vextir sem endurspegla peningalegan vöxt með tímanum að tiltekinni upphæð af peningum eða gjaldeyri sem lánveitanda skuldar. Raunvextir eru sú upphæð sem endurspeglar kaupmátt lánsfjárins þegar það stækkar með tímanum.

Mikilvægi í peningaframboði

Fisher-áhrifin eru meira en bara jöfnu: Það sýnir hvernig peningamagn hefur áhrif á nafnvexti og verðbólgu í takt. Til dæmis, ef breyting á peningastefnu seðlabanka myndi ýta undir að verðbólga landsins hækki um 10 prósentustig, þá myndu nafnvextir sama hagkerfis fylgja í kjölfarið og hækka um 10 prósentustig líka.

Í því ljósi má ætla að breyting á peningamagni hafi ekki áhrif á raunvexti þar sem raunvextir eru afleiðing verðbólgu og nafnvaxta. Það mun þó endurspegla beinlínis breytingar á nafnvöxtum.

Þegar land er með hærri nafnvexti en annað land ætti gjaldmiðill fyrsta landsins að lækka gagnvart öðrum gjaldmiðli, þar sem fyrsti gjaldmiðillinn mun einnig upplifa tímabil aukinnar verðbólgu.

The International Fisher Effect (IFE)

International Fisher Effect (IFE) er gengislíkan sem framlengir staðlaða Fisher Effect og er notað í gjaldeyrisviðskiptum og greiningu. Það er byggt á núverandi og framtíðar áhættulausum nafnvöxtum frekar en hreinni verðbólgu og er notað til að spá fyrir um og skilja núverandi og framtíðar verðbreytingar á staðgjaldmiðli. Til þess að þetta líkan virki í sinni hreinustu mynd er gert ráð fyrir að áhættulausir þættir fjármagns verði að fá að fljóta frjálst á milli þjóða sem mynda tiltekið gjaldmiðlapar.

IFE var fyrst og fremst notað á tímabilum peningastefnunnar þar sem vextir voru breyttir oftar og í stærri upphæðum. Með rafrænum viðskiptum og tilkomu smásölu arbitrage kaupmannsins er ósamræmið á milli staðgengisgengis sýnilegra og þar með verður ósamræminu fljótara vart og viðskiptin verða of fjölmenn til að vera verulega arðbær.

Hins vegar getur IFE, sem og viðbótaraðferðir við staðfestingu viðskipta, verið rangt metnar. Í þessu tilviki, jafnvel þó að það sé kannski ekki reynslulegur kostur við viðskipti, getur það verið sálfræðilegur kostur ef blettaspáin hefur verið rangt metin og brugðist við.

Aðalatriðið

Fisher-áhrifin er kenning sem lýsir sambandi bæði raunvaxta og nafnvaxta og verðbólgu. Kenningin segir að nafnvextir muni aðlagast til að endurspegla breytingar á verðbólgu til að vörur og lánaleiðir haldist samkeppnishæfar. Það er kenning sem stundum er notuð á gjaldmiðlapar til að hagnast á verðmisræmi með viðskiptastíl sem kallast arbitrage.

##Hápunktar

Fisher-áhrifin segja að raunvextir séu jafnir nafnvöxtum að frádreginni væntanlegri verðbólgu.
Fisher Effect er hagfræðikenning sem hagfræðingurinn Irving Fisher bjó til og lýsir sambandi verðbólgu og bæði raunvaxta og nafnvaxta.
Fisher-áhrifin hafa verið tekin út til greiningar á peningamagni og alþjóðlegum gjaldeyrisviðskiptum.
Þegar raunvextir eru neikvæðir þýðir það að vextirnir sem eru innheimtir á láni eða greiddir á sparnaðarreikning eru ekki að slá verðbólgu.
Þegar raunvextir eru jákvæðir þýðir það að lánveitandi eða fjárfestir geti sigrað verðbólgu.

##Algengar spurningar

Hvernig finnurðu raunvextina?

Raunvextir eru í raun nafnvextir að frádregnum verðbólgu. Þannig að ef nafnvextir eru 6% og verðbólga 4% eru raunvextir 2%. Þessa vexti er hægt að reikna út með því að nota þær upplýsingar sem nú eru tiltækar, en sum fyrirtæki munu skipuleggja framtíðarvaxta- og verðbólguumhverfi svo þau viti hvernig á að breyta verðlagningu þeirra ef verðbólga hækkar eða lækkar.

Hverjar eru helstu orsakir verðbólgu?

Það eru margar orsakir verðbólgu en nokkrar af þeim algengustu eru þegar verð hækkar vegna hækkunar á framleiðslukostnaði. Til dæmis, ef fyrirtæki fær vörur frá öðru landi og olíukostnaður hækkar, verða þær vörur dýrari vegna þess að þær kosta fyrirtækið nú meira að fá. Eftirspurn mun einnig ráða verðbólgu. Ef margir flýta sér að kaupa sömu vöruna eða þjónustuna mun verðið hækka. Í umhverfi 2021/2022 var verðbólga að mestu drifin áfram af ríkisfjármálum.

Hvernig hagnast þú á verðbólgu?

Það eru tveir skólar í hugsun þegar kemur að verðbólgu: þeir sem sigra verðbólguna og þeir sem einfaldlega passa við hana. Að leita að verðbólgu er mögulegt sem almennur fjárfestir með því að fjárfesta í eignaflokkum sem eru líklegri til að gera vel á slíkum tímabilum. Tveir algengir flokkar eru fasteignir og hrávörur. Fast húsnæðislán mun standa sig vel í verðbólguumhverfi þar sem það lækkar greiðslurnar sem krafist er. Algengara er að fjárfestir setur peningana sína í verðtryggð skuldabréf, svo sem verðbólguvernduð verðbréf ríkissjóðs (TIPS). Þeir sem vilja vinna bug á verðbólgu gætu íhugað verðmæti hlutabréfa og annarra fyrirtækja sem eiga auðvelt með að velta uppblásnum kostnaði yfir á neytendur sína.