Fisher-effekt

Hva er Fisher-effekten?

Fisher Effect er en økonomisk teori laget av økonomen Irving Fisher som beskriver forholdet mellom inflasjon og både real- og nominell rente. Fisher-effekten sier at realrenten er lik den nominelle renten minus forventet inflasjonsrate. Derfor faller realrentene når inflasjonen øker, med mindre nominelle renter øker i samme takt som inflasjonen.

Forstå Fisher-effekten

Fishers ligning gjenspeiler at realrenten kan tas ved å trekke den forventede inflasjonsraten fra den nominelle renten. I denne ligningen er alle de oppgitte prisene sammensatt.

Fisher-effekten kan sees hver gang du går til banken; renten en investor har på en sparekonto er egentlig den nominelle renten. For eksempel, hvis den nominelle renten på en sparekonto er 4 % og den forventede inflasjonsraten er 3 %, så vokser pengene på sparekontoen virkelig med 1 %. Jo lavere realrenten er, desto lengre tid vil det ta før spareinnskuddene vokser betydelig sett fra et kjøpekraftsperspektiv.

Land vil overvåke konsumprisindeksen (KPI) nøye når de bestemmer inflasjonsmål.

Nominelle renter og realrenter

Nominelle renter gjenspeiler den økonomiske avkastningen en person får når de setter inn penger. For eksempel betyr en nominell rente på 10 % per år at en person vil motta ytterligere 10 % av pengene sine i banken.

I motsetning til den nominelle renten, tar realrenten hensyn til kjøpekraften i ligningen.

I Fisher-effekten er den nominelle renten den angitte faktiske renten som reflekterer den monetære veksten polstret over tid til en bestemt sum penger eller valuta som skylder en finansiell långiver. Realrente er beløpet som gjenspeiler kjøpekraften til de lånte pengene når de vokser over tid.

Betydning i pengeforsyning

Fisher-effekten er mer enn bare en ligning: Den viser hvordan pengemengden påvirker den nominelle renten og inflasjonsraten i tandem. For eksempel, hvis en endring i en sentralbanks pengepolitikk ville presse landets inflasjonsrate til å stige med 10 prosentpoeng, så vil den nominelle renten til samme økonomi følge etter og øke med 10 prosentpoeng også.

I dette lys kan det antas at en endring i pengemengden ikke vil påvirke realrenten da realrenten er et resultat av inflasjonen og den nominelle renten. Det vil imidlertid direkte reflektere endringer i den nominelle renten.

Når et land har en høyere nominell rente enn et annet land, bør det første landets valuta se depresiering mot den andre valutaen, da den første valutaen også vil oppleve en periode med økt inflasjon.

The International Fisher Effect (IFE)

International Fisher Effect ( IFE) er en valutakursmodell som utvider standard Fisher Effect og brukes i valutahandel og analyse. Den er basert på nåværende og fremtidige risikofrie nominelle renter i stedet for ren inflasjon, og den brukes til å forutsi og forstå dagens og fremtidige spotvalutaprisbevegelser. For at denne modellen skal fungere i sin reneste form, antas det at de risikofrie aspektene ved kapital må få lov til å flyte fritt mellom nasjoner som utgjør et bestemt valutapar.

IFE ble først og fremst brukt i perioder med pengepolitikk hvor rentene ble justert hyppigere og i større beløp. Med elektronisk handel og fremkomsten av detaljhandelsarbitrasjehandleren , er inkonsekvensene mellom spotvalutakurser mer synlige og dermed blir inkonsekvensen raskere lagt merke til og handelen blir for overfylt til å være betydelig lønnsom.

Imidlertid kan IFE, samt ytterligere metoder for handelsbekreftelse, vurderes feil. I dette tilfellet, selv om det kanskje ikke er en empirisk fordel ved en handel, kan det være en psykologisk fordel hvis spotspådommene er feil vurdert og fulgt opp.

Bunnlinjen

Fisher-effekten er en teori som beskriver forholdet mellom både reelle og nominelle renter, og inflasjon. Teorien sier at den nominelle renten vil justere seg for å reflektere endringene i inflasjonsraten for at produkter og utlånsmuligheter skal forbli konkurransedyktige. Det er en teori som noen ganger brukes på valutapar for å tjene på prisavvik gjennom en handelsstil kalt arbitrage.

##Høydepunkter

– Fisher-effekten sier at realrenten er lik den nominelle renten minus forventet inflasjonsrate.

– Fisher Effect er en økonomisk teori laget av økonomen Irving Fisher som beskriver forholdet mellom inflasjon og både real- og nominell rente.

– Fisher-effekten er utvidet til å omfatte analysen av pengemengden og internasjonal valutahandel.

– Når realrenten er negativ, betyr det at renten som belastes et lån eller betales på en sparekonto ikke slår inflasjonen.

– Når realrenten er positiv, betyr det at långiveren eller investoren klarer å slå inflasjonen.

##FAQ

Hvordan finner du den virkelige renten?

Realrenten er i hovedsak den nominelle renten minus inflasjonsraten. Så hvis den nominelle renten er 6 % og inflasjonen er 4 %, er realrenten 2 %. Denne renten kan beregnes ved hjelp av tilgjengelig informasjon, men noen virksomheter vil planlegge for fremtidige rente- og inflasjonsmiljøer slik at de vet hvordan de skal justere prisene i tilfelle en økning eller reduksjon i inflasjonen.

Hva er de viktigste årsakene til inflasjon?

Det er mange årsaker til inflasjon, men noen av de vanligste er når prisene stiger på grunn av en økning i produksjonskostnadene. For eksempel, hvis et selskap mottar varer fra et annet land og prisen på olje stiger, blir disse varene dyrere fordi de nå koster selskapet mer å motta. Etterspørselen vil også bestemme inflasjonen. Hvis mange skynder seg å kjøpe samme vare eller tjeneste, vil prisen stige. I 2021/2022-miljøet ble inflasjonen hovedsakelig drevet av finanspolitikken.

Hvordan tjener du på inflasjon?

Det er to tankeganger når det kommer til inflasjon: de som slår inflasjonen, og de som rett og slett matcher den. Å se etter å matche inflasjonen er mulig som privatinvestor ved å investere i aktivaklasser som er mer sannsynlig å gjøre det bra i slike perioder. To vanlige klasser er eiendom og råvarer. Et fast boliglån vil gjøre det bra i et inflasjonsmiljø da det devaluerer betalingene som kreves. Mer vanlig vil en investor plassere pengene sine i inflasjonsindekserte obligasjoner, for eksempel Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). De som ønsker å slå inflasjonen aktivt kan vurdere verdiaksjer og andre selskaper som lett kan overføre høye kostnader til forbrukerne.