Efeito Fisher
O que é o Efeito Fisher?
O Efeito Fisher é uma teoria econômica criada pelo economista Irving Fisher que descreve a relação entre a inflação e as taxas de juros reais e nominais. O Efeito Fisher afirma que a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada. Portanto, as taxas de juros reais caem à medida que a inflação aumenta, a menos que as taxas nominais aumentem na mesma taxa que a inflação.
Entendendo o Efeito Fisher
A equação de Fisher reflete que a taxa de juros real pode ser obtida subtraindo a taxa de inflação esperada da taxa de juros nominal. Nesta equação, todas as taxas fornecidas são compostas.
O Efeito Fisher pode ser visto cada vez que você vai ao banco; a taxa de juros que um investidor tem em uma conta poupança é realmente a taxa de juros nominal. Por exemplo, se a taxa de juros nominal de uma caderneta de poupança for de 4% e a taxa de inflação esperada for de 3%, então o dinheiro na caderneta de poupança está realmente crescendo a 1%. Quanto menor a taxa de juros real, mais tempo levará para que os depósitos de poupança cresçam substancialmente quando observados do ponto de vista do poder de compra.
Os países acompanharão de perto o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) ao determinar as medidas inflacionárias.
Taxas de Juros Nominais e Taxas de Juros Reais
As taxas de juros nominais refletem o retorno financeiro que um indivíduo obtém quando deposita dinheiro. Por exemplo, uma taxa de juros nominal de 10% ao ano significa que um indivíduo receberá um adicional de 10% de seu dinheiro depositado no banco.
Diferentemente da taxa de juros nominal, a taxa de juros real considera o poder de compra na equação.
No Efeito Fisher, a taxa de juros nominal é a taxa de juros real fornecida que reflete o crescimento monetário acumulado ao longo do tempo para uma determinada quantia de dinheiro ou moeda devida a um credor financeiro. A taxa de juros real é o valor que reflete o poder de compra do dinheiro emprestado à medida que ele cresce ao longo do tempo.
Importância na oferta de dinheiro
O Efeito Fisher é mais do que apenas uma equação: mostra como a oferta de moeda afeta a taxa de juros nominal e a taxa de inflação em conjunto. Por exemplo, se uma mudança na política monetária de um banco central levasse a taxa de inflação do país a subir 10 pontos percentuais, então a taxa de juros nominal da mesma economia seguiria o exemplo e aumentaria 10 pontos percentuais também.
A esta luz, pode-se supor que uma mudança na oferta de moeda não afetará a taxa de juros real, uma vez que a taxa de juros real é o resultado da inflação e da taxa nominal. No entanto, refletirá diretamente as mudanças na taxa de juros nominal.
Quando um país tem uma taxa de juros nominal mais alta do que um país diferente, a moeda do primeiro país deve sofrer depreciação em relação à segunda moeda, pois a primeira moeda também estará passando por um período de aumento da inflação.
O Efeito Pescador Internacional (IFE)
O International Fisher Effect (IFE) é um modelo de taxa de câmbio que estende o padrão Fisher Effect e é usado na negociação e análise de forex. Ele é baseado em taxas de juros nominais livres de risco presentes e futuras, em vez de inflação pura, e é usado para prever e entender os movimentos de preços da moeda à vista presentes e futuros. Para que esse modelo funcione em sua forma mais pura, supõe-se que os aspectos livres de risco do capital devem poder flutuar livremente entre as nações que compõem um determinado par de moedas.
O IFE foi utilizado principalmente em períodos de política monetária em que as taxas de juros foram ajustadas com maior frequência e em maiores valores. Com o comércio eletrônico e o advento do comerciante de arbitragem de varejo,. as inconsistências entre as taxas de câmbio à vista são mais visíveis e, portanto, a inconsistência é percebida mais rapidamente e o comércio fica muito lotado para ser significativamente lucrativo.
No entanto, o IFE, bem como métodos adicionais de confirmação de negociação, podem ser avaliados incorretamente. Nesse caso, mesmo que não haja uma vantagem empírica para uma negociação, pode haver uma vantagem psicológica se as previsões à vista tiverem sido avaliadas e executadas incorretamente.
A linha de fundo
O Efeito Fisher é uma teoria que descreve a relação entre as taxas de juros reais e nominais e a inflação. A teoria afirma que a taxa nominal se ajustará para refletir as mudanças na taxa de inflação para que os produtos e as vias de crédito permaneçam competitivos. É uma teoria que às vezes é aplicada a pares de moedas para lucrar com as discrepâncias de preços por meio de um estilo de negociação chamado arbitragem.
##Destaques
O Efeito Fisher afirma que a taxa de juros real é igual à taxa de juros nominal menos a taxa de inflação esperada.
O Efeito Fisher é uma teoria econômica criada pelo economista Irving Fisher que descreve a relação entre inflação e taxas de juros reais e nominais.
O Efeito Fisher foi estendido à análise da oferta monetária e do comércio internacional de moedas.
Quando a taxa de juros real é negativa, significa que a taxa cobrada em um empréstimo ou paga em uma caderneta de poupança não está superando a inflação.
Quando a taxa de juros real é positiva, significa que o credor ou investidor é capaz de vencer a inflação.
##PERGUNTAS FREQUENTES
Como você encontra a taxa de juros real?
A taxa de juros real é essencialmente a taxa de juros nominal menos a taxa de inflação. Então, se a taxa nominal é de 6% e a inflação é de 4%, a taxa de juros real é de 2%. Essa taxa de juros pode ser calculada usando as informações atualmente disponíveis, mas algumas empresas planejam os ambientes futuros de taxas de juros e inflação para saber como ajustar seus preços em caso de aumento ou diminuição da inflação.
Quais são as principais causas da inflação?
Existem muitas causas de inflação, mas algumas das mais comuns são quando os preços aumentam devido a um aumento no custo de produção. Por exemplo, se uma empresa recebe mercadorias de um país diferente e o custo do petróleo aumenta, essas mercadorias se tornam mais caras porque agora custam mais para a empresa receber. A demanda também determinará a inflação. Se muitas pessoas correm para comprar o mesmo item ou serviço, o preço aumentará. No ambiente 2021/2022, a inflação foi impulsionada principalmente pela política fiscal.
Como você lucra com a inflação?
Existem duas escolas de pensamento quando se trata de inflação: aquelas que vencem a inflação e aquelas que simplesmente a igualam. Procurar acompanhar a inflação é possível como investidor de varejo, investindo em classes de ativos com maior probabilidade de se sair bem durante esses períodos. Duas classes comuns são imóveis e commodities. Uma hipoteca fixa se sairá bem em um ambiente inflacionário, pois desvaloriza os pagamentos necessários. Mais comumente, um investidor colocará seu dinheiro em títulos indexados à inflação,. como Títulos Protegidos pela Inflação do Tesouro (TIPS). Aqueles que procuram vencer ativamente a inflação podem considerar ações de valor e outras empresas que são facilmente capazes de repassar custos inflacionados a seus consumidores.
