Fisher-Effekt

Was ist der Fisher-Effekt?

Der Fisher-Effekt ist eine Wirtschaftstheorie des Ökonomen Irving Fisher, die die Beziehung zwischen Inflation und sowohl realen als auch nominalen Zinssätzen beschreibt. Der Fisher-Effekt besagt, dass der Realzins gleich dem Nominalzins minus der erwarteten Inflationsrate ist. Daher sinken die Realzinsen bei steigender Inflation, es sei denn, die Nominalzinsen steigen im gleichen Maße wie die Inflation.

Den Fisher-Effekt verstehen

Die Fisher-Gleichung spiegelt wider, dass der reale Zinssatz durch Subtrahieren der erwarteten Inflationsrate vom nominalen Zinssatz ermittelt werden kann. In dieser Gleichung werden alle bereitgestellten Raten zusammengesetzt.

Der Fisher-Effekt ist jedes Mal zu sehen, wenn Sie zur Bank gehen; Der Zinssatz, den ein Anleger auf einem Sparkonto hat, ist wirklich der Nominalzinssatz. Wenn zum Beispiel der Nominalzins auf einem Sparkonto 4 % beträgt und die erwartete Inflationsrate 3 % beträgt, dann wächst das Geld auf dem Sparkonto wirklich um 1 %. Je kleiner der Realzins, desto länger dauert es, bis die Spareinlagen kaufkraftbezogen deutlich wachsen.

Die Länder werden den Verbraucherpreisindex (CPI) bei der Bestimmung der Inflationsmaße genau beobachten.

Nominalzinssätze und Realzinssätze

Die nominalen Zinssätze spiegeln die finanzielle Rendite wider, die eine Person erhält, wenn sie Geld einzahlt. Beispielsweise bedeutet ein nominaler Zinssatz von 10 % pro Jahr, dass eine Person zusätzlich 10 % ihres eingezahlten Geldes auf der Bank erhält.

Im Gegensatz zum Nominalzins berücksichtigt der Realzins die Kaufkraft in der Gleichung.

Beim Fisher-Effekt ist der nominale Zinssatz der bereitgestellte tatsächliche Zinssatz, der das monetäre Wachstum widerspiegelt, das im Laufe der Zeit auf einen bestimmten Geldbetrag oder eine bestimmte Währung, die einem Kreditgeber geschuldet wird, aufgefüllt wird. Der Realzins ist der Betrag, der die Kaufkraft des geliehenen Geldes widerspiegelt, wenn es im Laufe der Zeit wächst.

Bedeutung in der Geldversorgung

Der Fisher-Effekt ist mehr als nur eine Gleichung: Er zeigt, wie sich die Geldmenge gemeinsam auf den Nominalzins und die Inflationsrate auswirkt. Wenn zum Beispiel eine Änderung der Geldpolitik einer Zentralbank die Inflationsrate des Landes um 10 Prozentpunkte ansteigen lassen würde, würde der Nominalzins derselben Volkswirtschaft ebenfalls um 10 Prozentpunkte steigen.

Vor diesem Hintergrund kann davon ausgegangen werden, dass eine Änderung der Geldmenge den Realzins nicht beeinflusst, da sich der Realzins aus der Inflation und dem Nominalzins ergibt. Änderungen des Nominalzinssatzes werden jedoch direkt widergespiegelt.

Wenn ein Land einen höheren Nominalzinssatz hat als ein anderes Land, sollte die Währung des ersten Landes gegenüber der zweiten Währung abgewertet werden, da die erste Währung ebenfalls eine Phase erhöhter Inflation erfahren wird.

Der Internationale Fischereffekt (IFE)

Der Internationale Fisher-Effekt (IFE) ist ein Wechselkursmodell, das den Standard-Fischer-Effekt erweitert und im Devisenhandel und bei der Analyse verwendet wird. Es basiert auf gegenwärtigen und zukünftigen risikofreien nominalen Zinssätzen und nicht auf reiner Inflation und wird verwendet, um die gegenwärtigen und zukünftigen Preisbewegungen der Kassawährungen vorherzusagen und zu verstehen. Damit dieses Modell in seiner reinsten Form funktioniert, wird davon ausgegangen, dass die risikofreien Aspekte des Kapitals zwischen den Nationen, aus denen ein bestimmtes Währungspaar besteht, frei schwanken dürfen.

Der IFE wurde vor allem in Zeiten der Geldpolitik eingesetzt, in denen die Zinsen häufiger und in größeren Beträgen angepasst wurden. Mit dem elektronischen Handel und dem Aufkommen des Retail - Arbitrage -Händlers sind die Inkonsistenzen zwischen Spot-Wechselkursen sichtbarer und somit wird die Inkonsistenz schneller bemerkt und der Handel wird zu überfüllt, um signifikant profitabel zu sein.

Allerdings können die IFE sowie weitere Methoden der Handelsbestätigung falsch eingeschätzt werden. In diesem Fall kann ein Trade zwar keinen empirischen Vorteil haben, aber einen psychologischen, wenn die Spot-Prognosen falsch eingeschätzt und entsprechend gehandelt wurden.

Das Endergebnis

Der Fisher-Effekt ist eine Theorie, die die Beziehung zwischen realen und nominalen Zinssätzen und Inflation beschreibt. Die Theorie besagt, dass sich der Nominalzins an die Änderungen der Inflationsrate anpassen wird, damit Produkte und Kreditvergabemöglichkeiten wettbewerbsfähig bleiben. Es ist eine Theorie, die manchmal auf Währungspaare angewendet wird, um von Preisunterschieden durch einen Handelsstil namens Arbitrage zu profitieren.

Höhepunkte

• Der Fisher-Effekt besagt, dass der Realzins gleich dem Nominalzins minus der erwarteten Inflationsrate ist.

• Der Fisher-Effekt ist eine Wirtschaftstheorie des Ökonomen Irving Fisher, die die Beziehung zwischen Inflation und sowohl realen als auch nominalen Zinssätzen beschreibt.

• Der Fisher-Effekt wurde auf die Analyse der Geldmenge und des internationalen Devisenhandels ausgedehnt.

• Wenn der reale Zinssatz negativ ist, bedeutet dies, dass der Zinssatz, der für ein Darlehen berechnet oder auf ein Sparkonto gezahlt wird, nicht die Inflation übertrifft.

• Wenn der Realzins positiv ist, bedeutet dies, dass der Kreditgeber oder Investor die Inflation schlagen kann.

FAQ

Wie finden Sie den echten Zinssatz?

Der Realzins ist im Wesentlichen der Nominalzins abzüglich der Inflationsrate. Wenn also der Nominalzinssatz 6 % und die Inflation 4 % beträgt, beträgt der Realzinssatz 2 %. Dieser Zinssatz kann anhand der derzeit verfügbaren Informationen berechnet werden, aber einige Unternehmen planen für zukünftige Zinssätze und Inflationsumgebungen, damit sie wissen, wie sie ihre Preise im Falle eines Anstiegs oder Rückgangs der Inflation anpassen können.

Was sind die Hauptursachen der Inflation?

Es gibt viele Ursachen für Inflation, aber einige der häufigsten sind, wenn die Preise aufgrund eines Anstiegs der Produktionskosten steigen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Waren aus einem anderen Land erhält und die Ölpreise steigen, werden diese Waren teurer, weil der Erhalt für das Unternehmen jetzt mehr kostet. Die Nachfrage wird auch die Inflation bestimmen. Wenn viele Menschen sich beeilen, denselben Artikel oder dieselbe Dienstleistung zu kaufen, steigt der Preis. Im Umfeld 2021/2022 wurde die Inflation hauptsächlich von der Fiskalpolitik getrieben.

Wie profitieren Sie von der Inflation?

Es gibt zwei Denkrichtungen, wenn es um Inflation geht: diejenigen, die die Inflation schlagen, und diejenigen, die sie einfach anpassen. Als Kleinanleger ist es möglich, der Inflation entgegenzuwirken, indem er in Anlageklassen investiert, die sich in solchen Zeiträumen mit größerer Wahrscheinlichkeit gut entwickeln. Zwei gemeinsame Klassen sind Immobilien und Rohstoffe. Eine Festhypothek wird in einem inflationären Umfeld gut abschneiden, da sie die erforderlichen Zahlungen abwertet. Häufiger investiert ein Anleger sein Geld in inflationsindexierte Anleihen wie Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Diejenigen, die die Inflation aktiv bekämpfen wollen, könnten Value-Aktien und andere Unternehmen in Betracht ziehen, die überhöhte Kosten leicht an ihre Verbraucher weitergeben können.