फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड

एक निश्चित आय आगे क्या है?

एक निश्चित आय आगे भविष्य में किसी तारीख पर निश्चित आय प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने के लिए एक डेरिवेटिव अनुबंध है, लेकिन आज स्वीकार की गई कीमत पर।

निश्चित आय एक प्रकार के निवेश को संदर्भित करता है जिसमें वास्तविक रिटर्न दर या आवधिक आय नियमित अंतराल पर और उचित रूप से अनुमानित स्तर पर प्राप्त होती है। निवेशक निश्चित आय प्रतिभूतियों पर वायदा अनुबंधों का उपयोग आज बांड मूल्य में लॉक करने के लिए कर सकते हैं, जबकि भविष्य में स्वामित्व लेते हैं या स्वयं सुरक्षा बेचते हैं।

एक निश्चित आय फॉरवर्ड कैसे काम करता है

फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स रखने में जोखिम यह है कि अंतर्निहित बॉन्ड के लिए बाजार की ब्याज दरें बढ़ या घट सकती हैं। ये बॉन्ड की यील्ड और इस तरह इसकी कीमत को प्रभावित करते हैं। आगे की दरें तब निवेशकों के ध्यान का केंद्र बन जाती हैं, खासकर यदि निश्चित आय सुरक्षा के लिए बाजार को अस्थिर माना जाता है । आगे की दर वह ब्याज दर है जो भविष्य में होने वाले वित्तीय लेनदेन पर लागू होती है।

फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का खरीदार शर्त लगा रहा है कि कीमत आज और आगे की तारीख के बीच आगे की कीमत से ऊपर उठ जाएगी। विक्रेता इसके विपरीत की अपेक्षा करता है।

विशेष ध्यान

एक निश्चित आय का मूल्य निर्धारण आगे

एक निश्चित आय वायदा अनुबंध की कीमत की गणना करने के लिए आप कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य (पीवी) को अनुबंध की अवधि के दौरान, बांड मूल्य से घटाते हैं। यह मान विकल्प के जीवनकाल में जोखिम-मुक्त दर से संयोजित होता है। जोखिम-मुक्त दर उस ब्याज का प्रतिनिधित्व करती है जिसकी एक निवेशक एक निर्दिष्ट अवधि में पूरी तरह से जोखिम-मुक्त निवेश से अपेक्षा करता है।

अनुबंध का मूल्य बांड की कीमत है, कूपन के वर्तमान मूल्य से कम, मूल्य का वर्तमान मूल्य जो समाप्ति पर भुगतान किया जाएगा (बॉन्ड मूल्य - पीवी कूपन - समाप्ति पर भुगतान किया गया पीवी मूल्य)।

एक निश्चित आय फॉरवर्ड से लाभ

एक निश्चित आय आगे से लाभ इस बात पर निर्भर करता है कि निवेशक अनुबंध के किस पक्ष पर है। एक खरीदार अनुबंध में प्रवेश करता है इस उम्मीद में कि भविष्य में बांड का बाजार मूल्य अधिक होगा क्योंकि अनुबंधित मूल्य और बाजार मूल्य के बीच का अंतर लाभ का प्रतिनिधित्व करता है। विक्रेता को उम्मीद है कि बांड की कीमत गिर जाएगी।

जबकि बांड के जीवन के लिए कूपन भुगतान की संख्या अनुबंध के जीवन से अधिक हो सकती है, केवल अनुबंध अवधि के दौरान देय भुगतानों पर विचार किया जाता है। यह भुगतान सीमा कुछ ऐसे बांडों के कारण होती है जिनकी परिपक्वता अवधि अनुबंध की अवधि से अधिक लंबी होती है। अनुबंध के भागीदार कम अवधि में कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए हेजिंग कर रहे हैं।

फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स उन निवेशकों के लिए पसंदीदा साधन हैं जो बॉन्ड मार्केट में ब्याज दर या अन्य जोखिमों को हेज करना चाहते हैं। अन्य व्यापारी बांड और अन्य ऋण लिखतों के लिए वायदा और हाजिर बाजारों के बीच विसंगतियों से लाभ के लिए निश्चित आय वाले वायदा बाजार की ओर आकर्षित होते हैं ।

फिक्स्ड इनकम फॉरवर्ड बनाम। निश्चित आय भविष्य

फिक्स्ड इनकम डेरिवेटिव्स का एक्सचेंजों पर कारोबार किया जा सकता है,. जहां अंतर्निहित बांड और अनुबंध की शर्तें मानकीकृत हैं। एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट के विपरीत जो ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) ट्रेड करता है,. एक मानकीकृत निश्चित आय व्युत्पन्न एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट है। ये एक्सचेंज इन दरों को भुगतान के रूप में स्वीकार किए गए बॉन्ड के प्रकारों के साथ प्रकाशित करते हैं। अन्यथा, वायदा और वायदा एक समान तरीके से काम करते हैं।

##हाइलाइट

एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य बांड की कीमत है जो कूपन भुगतान के वर्तमान मूल्य को घटाकर समाप्ति पर कीमत के वर्तमान मूल्य से घटाता है।
एक निश्चित आय आगे भविष्य में कुछ तारीख (आगे की तारीख) पर एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक निश्चित आय सुरक्षा में लेनदेन करने के लिए एक समझौता है।
फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स का इस्तेमाल आज और कुछ भविष्य की तारीख के बीच मूल्य अस्थिरता से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए किया जाता है।
फ्यूचर्स फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स के समान हैं लेकिन मानकीकृत हैं। वायदा अनुबंधों को अनुकूलित किया जा सकता है।